Saran Penelitian Lebih Lanjut

Lampiran 5. Modal Inti dan Efisiensi Biaya Bank Tahun 2002-2011 Kode Bank Nama Bank Tahun Modal Inti juta rupiah Efisiensi Biaya Kode Bank Nama Bank Tahun Modal Inti juta rupiah Efisiensi Biaya 1 Bank Mandiri 2002 12,029,375 0.3809 14 Victoria Bank 2002 78,890 0.0834 1 Bank Mandiri 2003 17,859,230 0.4195 14 Victoria Bank 2003 125,838 0.1069 1 Bank Mandiri 2004 20,214,560 0.4576 14 Victoria Bank 2004 159,613 0.1336 1 Bank Mandiri 2005 20,858,866 0.4948 14 Victoria Bank 2005 178,561 0.1634 1 Bank Mandiri 2006 22,011,986 0.5309 14 Victoria Bank 2006 287,140 0.1958 1 Bank Mandiri 2007 23,194,122 0.5655 14 Victoria Bank 2007 360,264 0.2304 1 Bank Mandiri 2008 22,182,866 0.5987 14 Victoria Bank 2008 530,242 0.2668 1 Bank Mandiri 2009 22,626,476 0.6302 14 Victoria Bank 2009 509,216 0.3044 1 Bank Mandiri 2010 28,045,806 0.6600 14 Victoria Bank 2010 607,712 0.3428 1 Bank Mandiri 2011 46,599,511 0.6880 14 Victoria Bank 2011 1,069,264 0.3815 2 Bank Danamon 2002 4,463,883 0.4808 15 Bank BRI 2002 4,133,468 0.5354 2 Bank Danamon 2003 5,365,740 0.5174 15 Bank BRI 2003 7,531,596 0.5699 2 Bank Danamon 2004 6,399,432 0.5526 15 Bank BRI 2004 9,826,111 0.6029 2 Bank Danamon 2005 7,933,146 0.5864 15 Bank BRI 2005 10,519,416 0.6342 2 Bank Danamon 2006 8,370,497 0.6186 15 Bank BRI 2006 13,104,120 0.6638 2 Bank Danamon 2007 9,769,437 0.6490 15 Bank BRI 2007 15,448,235 0.6916 2 Bank Danamon 2008 10,237,047 0.6777 15 Bank BRI 2008 17,795,610 0.7176 2 Bank Danamon 2009 11,151,924 0.7046 15 Bank BRI 2009 21,133,695 0.7418 2 Bank Danamon 2010 11,604,307 0.7297 15 Bank BRI 2010 26,905,243 0.7643 2 Bank Danamon 2011 17,584,718 0.7530 15 Bank BRI 2011 37,244,924 0.7851 3 Bank Sumitomo 2002 1,103,587 0.4837 16 Bank of India 2002 82,154 0.1249 3 Bank Sumitomo 2003 1,116,299 0.5202 16 Bank of India 2003 86,492 0.1538 3 Bank Sumitomo 2004 1,098,789 0.5553 16 Bank of India 2004 93,475 0.1854 3 Bank Sumitomo 2005 1,179,502 0.5890 16 Bank of India 2005 101,652 0.2194 3 Bank Sumitomo 2006 1,371,657 0.6210 16 Bank of India 2006 107,886 0.2553 3 Bank Sumitomo 2007 1,461,778 0.6513 16 Bank of India 2007 116,300 0.2926 3 Bank Sumitomo 2008 1,574,528 0.6798 16 Bank of India 2008 269,950 0.3308 3 Bank Sumitomo 2009 1,827,453 0.7066 16 Bank of India 2009 281,778 0.3694 3 Bank Sumitomo 2010 2,106,793 0.7316 16 Bank of India 2010 296,823 0.4081 3 Bank Sumitomo 2011 4,470,798 0.7548 16 Bank of India 2011 314,681 0.4463 Kode Bank Nama Bank Tahun Modal Inti juta rupiah Efisiensi Biaya Kode Bank Nama Bank Tahun Modal Inti juta rupiah Efisiensi Biaya 4 Bank Mizuho 2002 576,300 0.6633 17 Bank Index Selindo 2002 33,685 0.2448 4 Bank Mizuho 2003 626,943 0.6912 17 Bank Index Selindo 2003 36,782 0.2817 4 Bank Mizuho 2004 685,642 0.7173 17 Bank Index Selindo 2004 43,692 0.3198 4 Bank Mizuho 2005 769,683 0.7416 17 Bank Index Selindo 2005 64,080 0.3584 4 Bank Mizuho 2006 1,373,875 0.7641 17 Bank Index Selindo 2006 84,907 0.3971 4 Bank Mizuho 2007 2,040,831 0.7850 17 Bank Index Selindo 2007 95,741 0.4354 4 Bank Mizuho 2008 2,262,931 0.8042 17 Bank Index Selindo 2008 116,465 0.4732 4 Bank Mizuho 2009 2,516,135 0.8220 17 Bank Index Selindo 2009 129,325 0.5099 4 Bank Mizuho 2010 2,677,007 0.8383 17 Bank Index Selindo 2010 195,675 0.5454 4 Bank Mizuho 2011 3,068,271 0.8532 17 Bank Index Selindo 2011 280,289 0.5794 5 Bank Of Tokyo 2002 1,354,823 0.9415 18 HSBC 2002 1,203,535 0.9402 5 Bank Of Tokyo 2003 1,496,977 0.9473 18 HSBC 2003 1,093,510 0.9461 5 Bank Of Tokyo 2004 1,640,687 0.9525 18 HSBC 2004 1,243,618 0.9514 5 Bank Of Tokyo 2005 6,196,233 0.9572 18 HSBC 2005 3,371,595 0.9562 5 Bank Of Tokyo 2006 6,242,900 0.9614 18 HSBC 2006 2,792,554 0.9606 5 Bank Of Tokyo 2007 6,983,780 0.9652 18 HSBC 2007 3,582,393 0.9645 5 Bank Of Tokyo 2008 11,844,727 0.9687 18 HSBC 2008 3,369,873 0.9680 5 Bank Of Tokyo 2009 14,506,517 0.9718 18 HSBC 2009 4,017,522 0.9712 5 Bank Of Tokyo 2010 15,149,642 0.9746 18 HSBC 2010 4,083,910 0.9740 5 Bank Of Tokyo 2011 22,630,467 0.9771 18 HSBC 2011 7,424,939 0.9766 6 Bank Permata 2002 730,746 0.4014 19 UOB 2002 1,040,608 0.4111 6 Bank Permata 2003 998,683 0.4398 19 UOB 2003 1,436,707 0.4493 6 Bank Permata 2004 1,610,237 0.4774 19 UOB 2004 1,645,506 0.4867 6 Bank Permata 2005 2,140,536 0.5141 19 UOB 2005 1,869,750 0.5231 6 Bank Permata 2006 2,498,192 0.5494 19 UOB 2006 2,932,986 0.5581 6 Bank Permata 2007 2,875,848 0.5833 19 UOB 2007 3,224,673 0.5916 6 Bank Permata 2008 3,788,174 0.6156 19 UOB 2008 3,686,700 0.6235 6 Bank Permata 2009 3,664,989 0.6462 19 UOB 2009 5,563,447 0.6536 6 Bank Permata 2010 6,081,312 0.6750 19 UOB 2010 6,409,273 0.6820 6 Bank Permata 2011 6,999,786 0.7021 19 UOB 2011 7,053,116 0.7086 Kode Bank Nama Bank Tahun Modal Inti juta rupiah Efisiensi Biaya Kode Bank Nama Bank Tahun Modal Inti juta rupiah Efisiensi Biaya 7 Bank OCBC Ind. 2002 838,212 0.3153 20 BNI 2002 5,704,128 0.4590 7 Bank OCBC Ind. 2003 970,320 0.3538 20 BNI 2003 9,566,409 0.4962 7 Bank OCBC Ind. 2004 1,156,125 0.3926 20 BNI 2004 11,177,003 0.5322 7 Bank OCBC Ind. 2005 1,988,834 0.4310 20 BNI 2005 7,397,834 0.5669 7 Bank OCBC Ind. 2006 2,211,145 0.4689 20 BNI 2006 8,816,638 0.6000 7 Bank OCBC Ind. 2007 3,156,278 0.5057 20 BNI 2007 12,788,511 0.6314 7 Bank OCBC Ind. 2008 3,543,833 0.5414 20 BNI 2008 12,638,456 0.6612 7 Bank OCBC Ind. 2009 3,814,792 0.5756 20 BNI 2009 14,168,317 0.6891 7 Bank OCBC Ind. 2010 4,240,671 0.6083 20 BNI 2010 26,349,230 0.7152 7 Bank OCBC Ind. 2011 6,029,221 0.6393 20 BNI 2011 29,715,076 0.7396 8 Bank Artha Graha 2002 264,027 0.1753 21 BCA 2002 7,591,739 0.4910 8 Bank Artha Graha 2003 328,502 0.2086 21 BCA 2003 9,633,622 0.5272 8 Bank Artha Graha 2004 429,923 0.2439 21 BCA 2004 11,060,824 0.5621 8 Bank Artha Graha 2005 496,194 0.2808 21 BCA 2005 12,816,004 0.5954 8 Bank Artha Graha 2006 494,011 0.3188 21 BCA 2006 14,722,294 0.6271 8 Bank Artha Graha 2007 587,962 0.3574 21 BCA 2007 17,095,742 0.6571 8 Bank Artha Graha 2008 878,422 0.3961 21 BCA 2008 20,215,658 0.6853 8 Bank Artha Graha 2009 912,255 0.4345 21 BCA 2009 21,670,983 0.7117 8 Bank Artha Graha 2010 989,326 0.4722 21 BCA 2010 259,208,362 0.7363 8 Bank Artha Graha 2011 1,061,146 0.5090 21 BCA 2011 33,028,918 0.7592 9 Bank Windu Kencana 2002 15,968 0.1246 22 Bukopin 2002 637,003 0.2354 9 Bank Windu Kencana 2003 14,150 0.1534 22 Bukopin 2003 801,113 0.2720 9 Bank Windu Kencana 2004 39,016 0.1850 22 Bukopin 2004 938,524 0.3098 9 Bank Windu Kencana 2005 44,721 0.2190 22 Bukopin 2005 1,067,895 0.3483 9 Bank Windu Kencana 2006 58,083 0.2548 22 Bukopin 2006 1,508,768 0.3870 9 Bank Windu Kencana 2007 266,394 0.2921 22 Bukopin 2007 1,762,888 0.4255 9 Bank Windu Kencana 2008 256,579 0.3303 22 Bukopin 2008 1,948,799 0.4634 9 Bank Windu Kencana 2009 276,653 0.3690 22 Bukopin 2009 2,234,951 0.5005 9 Bank Windu Kencana 2010 486,671 0.4076 22 Bukopin 2010 2,499,793 0.5363 9 Bank Windu Kencana 2011 524,920 0.4458 22 Bukopin 2011 3,705,717 0.5707 Kode Bank Nama Bank Tahun Modal Inti juta rupiah Efisiensi Biaya Kode Bank Nama Bank Tahun Modal Inti juta rupiah Efisiensi Biaya 10 Bank CIMB Niaga 2002 1,177,094 0.3252 23 Citibank 2002 2,958,978 0.8372 10 Bank CIMB Niaga 2003 1,312,955 0.3639 23 Citibank 2003 2,145,862 0.8524 10 Bank CIMB Niaga 2004 1,704,256 0.4026 23 Citibank 2004 2,408,877 0.8662 10 Bank CIMB Niaga 2005 3,517,760 0.4409 23 Citibank 2005 2,770,231 0.8788 10 Bank CIMB Niaga 2006 4,133,398 0.4785 23 Citibank 2006 4,810,504 0.8903 10 Bank CIMB Niaga 2007 7,866,075 0.5151 23 Citibank 2007 5,305,086 0.9008 10 Bank CIMB Niaga 2008 9,581,895 0.5504 23 Citibank 2008 7,597,890 0.9103 10 Bank CIMB Niaga 2009 9,669,499 0.5842 23 Citibank 2009 8,696,946 0.9189 10 Bank CIMB Niaga 2010 11,126,686 0.6165 23 Citibank 2010 9,181,073 0.9267 10 Bank CIMB Niaga 2011 15,291,360 0.6470 23 Citibank 2011 10,306,109 0.9338 11 Bank Commonwealth 2002 139,415 0.3282 24 Mega 2002 719,167 0.1724 11 Bank Commonwealth 2003 142,964 0.3669 24 Mega 2003 869,247 0.2055 11 Bank Commonwealth 2004 146,486 0.4056 24 Mega 2004 1,051,843 0.2407 11 Bank Commonwealth 2005 225,221 0.4439 24 Mega 2005 1,175,597 0.2775 11 Bank Commonwealth 2006 417,011 0.4814 24 Mega 2006 1,838,828 0.3155 11 Bank Commonwealth 2007 479,571 0.5179 24 Mega 2007 2,170,080 0.3540 11 Bank Commonwealth 2008 777,571 0.5531 24 Mega 2008 2,567,734 0.3927 11 Bank Commonwealth 2009 956,786 0.5868 24 Mega 2009 3,073,687 0.4311 11 Bank Commonwealth 2010 1,068,669 0.6189 24 Mega 2010 3,757,429 0.4689 11 Bank Commonwealth 2011 1,788,679 0.6493 24 Mega 2011 4,222,623 0.5058 12 Rabobank 2002 241,352 0.2053 25 DBS 2002 305,545 0.3344 12 Rabobank 2003 247,740 0.2405 25 DBS 2003 365,703 0.3731 12 Rabobank 2004 281,572 0.2773 25 DBS 2004 428,687 0.4117 12 Rabobank 2005 381,409 0.3152 25 DBS 2005 1,404,601 0.4499 12 Rabobank 2006 479,775 0.3537 25 DBS 2006 1,539,827 0.4873 12 Rabobank 2007 893,525 0.3924 25 DBS 2007 1,682,144 0.5236 12 Rabobank 2008 952,118 0.4309 25 DBS 2008 2,774,411 0.5586 12 Rabobank 2009 1,093,394 0.4687 25 DBS 2009 3,010,766 0.5921 12 Rabobank 2010 1,154,567 0.5055 25 DBS 2010 3,200,939 0.6239 12 Rabobank 2011 1,176,962 0.5412 25 DBS 2011 3,321,143 0.6540 Kode Bank Nama Bank Tahun Modal Inti juta rupiah Efisiensi Biaya Kode Bank Nama Bank Tahun Modal Inti juta rupiah Efisiensi Biaya 13 Hana bank 2002 20,337 0.2380 26 Ekonomi Raharja 2002 254,444 0.2161 13 Hana bank 2003 22,452 0.2747 26 Ekonomi Raharja 2003 339,115 0.2518 13 Hana bank 2004 25,464 0.3126 26 Ekonomi Raharja 2004 515,916 0.2891 13 Hana bank 2005 28,858 0.3511 26 Ekonomi Raharja 2005 653,809 0.3272 13 Hana bank 2006 32,485 0.3898 26 Ekonomi Raharja 2006 804,544 0.3659 13 Hana bank 2007 152,029 0.4283 26 Ekonomi Raharja 2007 1,015,786 0.4045 13 Hana bank 2008 290,063 0.4661 26 Ekonomi Raharja 2008 1,487,731 0.4428 13 Hana bank 2009 490,080 0.5031 26 Ekonomi Raharja 2009 1,817,601 0.4804 13 Hana bank 2010 502,985 0.5388 26 Ekonomi Raharja 2010 2,153,180 0.5169 13 Hana bank 2011 1,030,812 0.5732 26 Ekonomi Raharja 2011 2,368,021 0.5521 Lampiran 6. Aset dan Skala Ekonomi Bank Tahun 2002-2011 Kode Bank Nama Bank Tahun Aset juta rupiah RSCE Kode Bank Nama Bank Tahun Aset juta rupiah RSCE 1 Bank Mandiri 2002 252,923,131 0.11 14 Victoria Bank 2002 1,566,232 0.24 1 Bank Mandiri 2003 247,799,150 0.12 14 Victoria Bank 2003 1,744,763 0.24 1 Bank Mandiri 2004 240,436,505 0.16 14 Victoria Bank 2004 1,998,327 0.18 1 Bank Mandiri 2005 254,289,279 0.20 14 Victoria Bank 2005 2,136,600 0.19 1 Bank Mandiri 2006 256,211,217 0.20 14 Victoria Bank 2006 2,897,471 0.19 1 Bank Mandiri 2007 303,435,870 0.21 14 Victoria Bank 2007 5,182,383 0.15 1 Bank Mandiri 2008 338,404,265 0.22 14 Victoria Bank 2008 5,600,035 0.20 1 Bank Mandiri 2009 373,508,708 0.20 14 Victoria Bank 2009 7,271,092 0.15 1 Bank Mandiri 2010 408,771,732 0.19 14 Victoria Bank 2010 10,095,240 0.10 1 Bank Mandiri 2011 491,224,513 0.15 14 Victoria Bank 2011 11,364,094 0.14 2 Bank Danamon 2002 47,431,190 0.21 15 Bank BRI 2002 86,344,896 0.33 2 Bank Danamon 2003 52,634,730 0.21 15 Bank BRI 2003 94,709,726 0.36 2 Bank Danamon 2004 58,294,437 0.22 15 Bank BRI 2004 107,040,172 0.34 2 Bank Danamon 2005 66,815,931 0.26 15 Bank BRI 2005 122,775,579 0.37 2 Bank Danamon 2006 79,702,749 0.26 15 Bank BRI 2006 154,725,486 0.34 2 Bank Danamon 2007 86,684,183 0.27 15 Bank BRI 2007 203,603,934 0.33 2 Bank Danamon 2008 104,842,261 0.28 15 Bank BRI 2008 246,026,225 0.32 2 Bank Danamon 2009 96,630,214 0.25 15 Bank BRI 2009 314,748,430 0.29 2 Bank Danamon 2010 113,860,553 0.15 15 Bank BRI 2010 395,394,177 0.28 2 Bank Danamon 2011 127,128,138 0.20 15 Bank BRI 2011 456,381,943 0.24 3 Bank Sumitomo 2002 6,010,286 0.13 16 Bank of India 2002 542,751 0.28 3 Bank Sumitomo 2003 5,520,790 0.17 16 Bank of India 2003 636,026 0.28 3 Bank Sumitomo 2004 4,859,432 0.15 16 Bank of India 2004 832,636 0.31 3 Bank Sumitomo 2005 5,516,218 0.16 16 Bank of India 2005 928,230 0.30 3 Bank Sumitomo 2006 5,350,919 0.11 16 Bank of India 2006 972,457 0.32 3 Bank Sumitomo 2007 7,678,733 0.12 16 Bank of India 2007 1,166,503 0.29 3 Bank Sumitomo 2008 11,449,906 0.11 16 Bank of India 2008 1,362,005 0.31 3 Bank Sumitomo 2009 12,202,327 0.12 16 Bank of India 2009 1,537,378 0.33 3 Bank Sumitomo 2010 16,463,680 0.02 16 Bank of India 2010 1,569,216 0.31 3 Bank Sumitomo 2011 21,146,919 0.00 16 Bank of India 2011 2,077,978 0.29 Kode Bank Nama Bank Tahun Aset juta rupiah RSCE Kode Bank Nama Bank Tahun Aset juta rupiah RSCE 4 Bank Mizuho 2002 5,540,976 0.14 17 Bank Index Selindo 2002 611,953 0.36 4 Bank Mizuho 2003 4,977,070 0.15 17 Bank Index Selindo 2003 522,390 0.36 4 Bank Mizuho 2004 5,312,238 0.16 17 Bank Index Selindo 2004 687,184 0.38 4 Bank Mizuho 2005 6,788,150 0.16 17 Bank Index Selindo 2005 709,046 0.37 4 Bank Mizuho 2006 7,953,923 0.13 17 Bank Index Selindo 2006 949,494 0.39 4 Bank Mizuho 2007 12,462,441 0.15 17 Bank Index Selindo 2007 1,003,710 0.38 4 Bank Mizuho 2008 16,700,268 0.14 17 Bank Index Selindo 2008 1,248,827 0.41 4 Bank Mizuho 2009 15,365,557 0.12 17 Bank Index Selindo 2009 1,859,684 0.36 4 Bank Mizuho 2010 18,874,173 0.14 17 Bank Index Selindo 2010 2,650,735 0.24 4 Bank Mizuho 2011 22,580,463 0.13 17 Bank Index Selindo 2011 3,629,209 0.21 5 Bank Of Tokyo 2002 6,244,953 0.25 18 HSBC 2002 12,813,112 0.23 5 Bank Of Tokyo 2003 6,386,964 0.22 18 HSBC 2003 13,712,599 0.24 5 Bank Of Tokyo 2004 9,097,524 0.21 18 HSBC 2004 16,411,665 0.22 5 Bank Of Tokyo 2005 14,931,678 0.14 18 HSBC 2005 24,524,002 0.19 5 Bank Of Tokyo 2006 18,787,474 0.13 18 HSBC 2006 26,481,204 0.21 5 Bank Of Tokyo 2007 20,421,031 0.12 18 HSBC 2007 34,568,725 0.22 5 Bank Of Tokyo 2008 29,941,145 0.19 18 HSBC 2008 45,560,502 0.23 5 Bank Of Tokyo 2009 32,326,078 0.14 18 HSBC 2009 39,489,123 0.21 5 Bank Of Tokyo 2010 39,755,170 0.03 18 HSBC 2010 42,238,138 0.23 5 Bank Of Tokyo 2011 52,840,517 0.06 18 HSBC 2011 55,430,058 0.17 6 Bank Permata 2002 29,259,259 0.22 19 UOB 2002 13,389,124 0.25 6 Bank Permata 2003 28,997,370 0.27 19 UOB 2003 14,335,124 0.26 6 Bank Permata 2004 31,597,908 0.33 19 UOB 2004 16,463,133 0.30 6 Bank Permata 2005 34,408,994 0.32 19 UOB 2005 15,970,631 0.30 6 Bank Permata 2006 37,814,411 0.30 19 UOB 2006 16,834,719 0.31 6 Bank Permata 2007 39,499,904 0.31 19 UOB 2007 18,270,425 0.32 6 Bank Permata 2008 53,992,357 0.28 19 UOB 2008 21,204,929 0.34 6 Bank Permata 2009 55,925,613 0.26 19 UOB 2009 21,950,464 0.32 6 Bank Permata 2010 73,570,333 0.26 19 UOB 2010 38,485,781 0.29 6 Bank Permata 2011 101,537,861 0.25 19 UOB 2011 55,551,483 0.26 Kode Bank Nama Bank Tahun Aset juta rupiah RSCE Kode Bank Nama Bank Tahun Aset juta rupiah RSCE 7 Bank OCBC Ind. 2002 10,819,253 0.28 20 BNI 2002 126,058,829 0.17 7 Bank OCBC Ind. 2003 15,419,349 0.25 20 BNI 2003 131,576,926 0.18 7 Bank OCBC Ind. 2004 17,792,215 0.28 20 BNI 2004 136,106,434 0.24 7 Bank OCBC Ind. 2005 19,998,905 0.27 20 BNI 2005 150,402,743 0.25 7 Bank OCBC Ind. 2006 24,208,314 0.29 20 BNI 2006 166,703,122 0.26 7 Bank OCBC Ind. 2007 28,969,069 0.25 20 BNI 2007 182,007,749 0.23 7 Bank OCBC Ind. 2008 34,245,838 0.28 20 BNI 2008 200,390,507 0.26 7 Bank OCBC Ind. 2009 37,052,596 0.27 20 BNI 2009 226,007,100 0.24 7 Bank OCBC Ind. 2010 44,474,822 0.30 20 BNI 2010 241,408,219 0.22 7 Bank OCBC Ind. 2011 59,834,397 0.27 20 BNI 2011 289,458,487 0.19 8 Bank Artha Graha 2002 543,928 0.53 21 BCA 2002 116,942,877 0.21 8 Bank Artha Graha 2003 459,206 0.63 21 BCA 2003 132,969,372 0.21 8 Bank Artha Graha 2004 270,960 0.69 21 BCA 2004 148,660,392 0.21 8 Bank Artha Graha 2005 10,860,226 0.42 21 BCA 2005 149,425,131 0.23 8 Bank Artha Graha 2006 11,055,701 0.34 21 BCA 2006 175,984,227 0.24 8 Bank Artha Graha 2007 11,299,033 0.31 21 BCA 2007 216,920,175 0.23 8 Bank Artha Graha 2008 12,862,346 0.35 21 BCA 2008 244,712,927 0.23 8 Bank Artha Graha 2009 15,485,191 0.34 21 BCA 2009 280,798,049 0.22 8 Bank Artha Graha 2010 17,063,094 0.33 21 BCA 2010 323,349,321 0.19 8 Bank Artha Graha 2011 19,228,333 0.29 21 BCA 2011 378,651,728 0.20 9 Bank Windu Kencana 2002 489,866 0.37 22 Bukopin 2002 14,163,427 0.29 9 Bank Windu Kencana 2003 418,790 0.24 22 Bukopin 2003 17,421,163 0.31 9 Bank Windu Kencana 2004 511,407 0.24 22 Bukopin 2004 18,483,240 0.32 9 Bank Windu Kencana 2005 663,358 0.32 22 Bukopin 2005 24,787,325 0.31 9 Bank Windu Kencana 2006 1,030,963 0.30 22 Bukopin 2006 31,693,545 0.28 9 Bank Windu Kencana 2007 1,374,608 0.28 22 Bukopin 2007 34,566,825 0.24 9 Bank Windu Kencana 2008 2,013,393 0.35 22 Bukopin 2008 32,797,660 0.27 9 Bank Windu Kencana 2009 2,798,144 0.37 22 Bukopin 2009 36,175,518 0.26 9 Bank Windu Kencana 2010 4,362,748 0.27 22 Bukopin 2010 46,067,305 0.24 9 Bank Windu Kencana 2011 6,463,848 0.30 22 Bukopin 2011 50,584,430 0.22 Kode Bank Nama Bank Tahun Aset juta rupiah RSCE Kode Bank Nama Bank Tahun Aset juta rupiah RSCE 10 Bank CIMB Niaga 2002 22,565,771 0.21 23 Citibank 2002 24,548,911 0.20 10 Bank CIMB Niaga 2003 23,618,789 0.24 23 Citibank 2003 23,601,594 0.21 10 Bank CIMB Niaga 2004 30,824,106 0.25 23 Citibank 2004 25,309,012 0.21 10 Bank CIMB Niaga 2005 41,365,873 0.26 23 Citibank 2005 33,007,996 0.26 10 Bank CIMB Niaga 2006 46,463,968 0.25 23 Citibank 2006 37,565,493 0.25 10 Bank CIMB Niaga 2007 54,733,140 0.25 23 Citibank 2007 44,599,345 0.23 10 Bank CIMB Niaga 2008 69,301,394 0.28 23 Citibank 2008 52,462,154 0.23 10 Bank CIMB Niaga 2009 106,877,270 0.28 23 Citibank 2009 49,644,477 0.18 10 Bank CIMB Niaga 2010 142,921,719 0.23 23 Citibank 2010 55,698,668 0.17 10 Bank CIMB Niaga 2011 157,320,623 0.19 23 Citibank 2011 58,736,820 0.20 11 Bank Commonwealth 2002 1,146,615 0.01 24 Mega 2002 12,405,108 0.26 11 Bank Commonwealth 2003 1,975,988 0.09 24 Mega 2003 13,859,900 0.27 11 Bank Commonwealth 2004 2,360,976 0.11 24 Mega 2004 18,805,917 0.32 11 Bank Commonwealth 2005 5,455,960 0.21 24 Mega 2005 25,109,845 0.28 11 Bank Commonwealth 2006 4,861,622 0.29 24 Mega 2006 30,980,586 0.26 11 Bank Commonwealth 2007 5,215,836 0.26 24 Mega 2007 34,899,431 0.23 11 Bank Commonwealth 2008 12,495,087 0.27 24 Mega 2008 34,873,650 0.27 11 Bank Commonwealth 2009 11,401,667 0.27 24 Mega 2009 39,663,012 0.25 11 Bank Commonwealth 2010 14,348,856 0.28 24 Mega 2010 51,878,624 0.23 11 Bank Commonwealth 2011 15,251,347 0.31 24 Mega 2011 62,320,582 0.24 12 Rabobank 2002 2,405,719 0.31 25 DBS 2002 1,248,632 0.20 12 Rabobank 2003 2,953,404 0.33 25 DBS 2003 1,984,934 0.23 12 Rabobank 2004 3,164,461 0.33 25 DBS 2004 5,262,176 0.27 12 Rabobank 2005 3,063,338 0.35 25 DBS 2005 10,723,552 0.24 12 Rabobank 2006 4,193,588 0.33 25 DBS 2006 12,243,521 0.27 12 Rabobank 2007 4,585,455 0.33 25 DBS 2007 20,837,240 0.25 12 Rabobank 2008 12,117,052 0.36 25 DBS 2008 23,677,967 0.27 12 Rabobank 2009 11,369,487 0.29 25 DBS 2009 28,081,596 0.23 12 Rabobank 2010 12,878,986 0.32 25 DBS 2010 28,348,628 0.20 12 Rabobank 2011 13,333,517 0.33 25 DBS 2011 32,662,721 0.19 Kode Bank Nama Bank Tahun Aset juta rupiah RSCE Kode Bank Nama Bank Tahun Aset juta rupiah RSCE 13 Hana bank 2002 127,741 0.44 26 Ekonomi Raharja 2002 6,571,444 0.19 13 Hana bank 2003 141,408 0.46 26 Ekonomi Raharja 2003 8,267,173 0.22 13 Hana bank 2004 180,729 0.48 26 Ekonomi Raharja 2004 10,159,086 0.24 13 Hana bank 2005 235,070 0.48 26 Ekonomi Raharja 2005 11,326,641 0.26 13 Hana bank 2006 244,908 0.45 26 Ekonomi Raharja 2006 14,359,015 0.25 13 Hana bank 2007 300,280 0.47 26 Ekonomi Raharja 2007 15,641,433 0.27 13 Hana bank 2008 1,000,335 0.45 26 Ekonomi Raharja 2008 18,201,135 0.26 13 Hana bank 2009 1,845,300 0.39 26 Ekonomi Raharja 2009 21,573,279 0.23 13 Hana bank 2010 2,380,498 0.34 26 Ekonomi Raharja 2010 21,523,086 0.26 13 Hana bank 2011 3,672,640 0.31 26 Ekonomi Raharja 2011 21,611,653 0.31 ABSTRACT LIFI ANA. Efficiency of Banks Merger And Acquisition in Indonesia. Under supervision of DEDI BUDIMAN HAKIM and NUNUNG NURYARTONO The existence of API policy that requires each bank in Indonesia to have core capital at least 100 billion rupiah, causes banks to reform its capital structure either by merger or by acquisition. Banks performance indicators show that the post-merger and post-acquisition banks are relatively low BOPO and higher CER together with low NPL reflecting that bank operate under good banking practice. However, to investigate whether the efficiency in term of cost-efficiency and profit-efficiency, this study employe SFA Stochastic Frontier Analysis. Based on the RSCE Ray Scale elasticity also performed the economic condition of post-merger and post-acquisition banks. The results of SFA show that from 19 banks, Bank of Tokyo has the highest efficiency, followed by Bank HSBC and Bank Mizuho from the cost-efficiency point of view when using the alternative profit efficiency, Bank BRI shows the highest score of its efficiency. The results of economics scale calculation show that the post-merger and post-acquisition banks in Indonesia are at the state of increasing return to scale or decreasing cost. Bank merger and acquisition with asset of 10 triliun and 50 trilion prove a relative higher score of efficiency compared with other banks in peergroup. In contrast, cost-efficiency among peer group banks with assets more than 50 trillion indicates that most of the post-merger and post-acquisition banks have lower efficiency scores than non-merger or non-acquisition banks. Keywords: API policy, merger and acquisition, efficiency, SFA, RSCE RINGKASAN LIFI ANA. Efisiensi Bank-bank Merger dan Akuisisi di Indonesia. Dibimbing oleh DEDI BUDIMAN HAKIM and NUNUNG NURYARTONO Peningkatan jumlah bank di tahun 1980 yang dipicu oleh adanya kebijakan Pakjun 1983 dan Pakto 1988 mengakibatkan sifat kehati-hatian dan peningkatan kinerja suatu bank diabaikan. Sehingga hal ini mengakibatkan terpuruknya sektor perbankan pada masa terjadinya krisis moneter di tahun 1997. Bank Indonesia membuat suatu arsitektur bagi perbankan di Indonesia yang dikenal dengan Arsitektur Perbankan Indonesia API. API mengeluarkan kebijakan yaitu seluruh bank di Indonesia harus memiliki modal inti 100 milyar terhitung mulai januari 2004 dan selambat-lambatnya akhir tahun 2010. Sehingga bagi bank-bank yang bermodal dibawah Rp 100 miliar sudah harus membenahi struktur permodalannya dengan cara merger dan akuisisi. Ada beberapa indikator pengukuran kinerja perbankan yang menyatakan sebuah bank itu sehat atau tidak, tiga diantaranya yaitu NPL, BOPO dan CER. Dari hasil perhitungan NPL, BOPO dan CER terlihat bahwa secara keseluruhan bank-bank yang merger dan akuisisi di Indonesia sudah hampir semua memenuhi kriteria sehat. Sehat disini artinya bank tersebut mampu meningkatkan kinerjanya. Sebuah bank dituntut untuk meningkatkan kesehatannya dalam rangka meningkatkan kinerjanya. Mengukur kinerja perbankan bisa juga menggunakan pengukuran efisiensi. Efisiensi dalam dunia perbankan adalah salah satu parameter kinerja yang cukup populer, banyak digunakan karena merupakan jawaban atas kesulitan- kesulitan dalam menghitung ukuran-ukuran kinerja sebagaimana disebutkan di atas. Jadi belum menjamin bahwa jika bank tersebut mempunyai kinerja yang baik hanya berdasarkan dari indikator perbankan yang sering menjadi acuan untuk menilai kinerja suatu bank itu baik atau buruk. Sehingga perlu ditelaah lebih lanjut apakah bank-bank yang merger dan akuisisi di Indonesia juga mempunyai kinerja yang bagus jika diukur dari nilai efisiensinya baik itu berupa efisiensi biaya maupun efisiensi keuntungan. Cakupan penelitian ini adalah Sembilan belas bank merger dan akuisisi, dan tambahan 7 bank yang non merger dan non akuisisi pada periode waktu pengamatan selama sepuluh tahun, yaitu tahun 2002-2011. Adapun data yang digunakan merupakan data sekunder yang bersumber dari Bank Indonesia berupa laporan neraca dan laporan laba rugi. Metode yang digunakan untuk menjawab tujuan pertama dan tujuan ketiga adalah dengan menggunakan Stochastic Frontier Analysis SFA, sedangkan untuk menjawab tujuan kedua adalah dengan menggunakan Ray Scale Elasticity RSCE yang merupakan turunan dari persamaan fungsi biaya terhadap variabel output. Turunan ini akan menghasilkan skala ekonomi dari masing-masing bank. Hasil dari pengolahan dengan menggunakan metode SFA yang diperoleh dari hasil perhitungan Berger dan Mester 1997 menunjukkan bahwa skor efisiensi paling tinggi diantara bank-bank merger dan akuisisi yaitu dimiliki oleh bank-bank asing, Bank of Tokyo, Bank HSBC dan Bank Mizuho. Sedangkan bank-bank BUMN sperti Bank BRI dan Bank Mandiri mempunyai skor efisiensi lebih rendah dari ketiga bank asing tersebut. Sehingga dampak dari pemberlakuan kebijakan API dengan melakukan langkah-langkah merger dan akuisisi tidak bertujuan untuk meningkatkan efisiensi dan kinerja bank tetapi hanya semata- mata demi penyelamatan bank dari pemberlakuan sejumlah restriksi jika bank tersebut tidak memiliki modal minimum 100 milyar. Penghitungan RSCE menghasilkan kesimpulan bahwa secara keseluruhan bank-bank di Indonesia baik itu bank milik pemerintah, bank swasta nasional dan bank asing yang melakukan merger dan akuisisi mengalami kondisi increasing return to scale atau decreasing cost atau lebih tepatnya bank-bank tersebut berada pada kondisi diseconomies of scale. Dibandingkan dengan bank-bank yang nonmerger dan nonakuisisi, skor efisiensi dari bank-bank merger dan akuisisi masih lebih baik namun tetap skor efisiensi yang tertinggi dimiliki oleh bank-bank asing baik itu dalam kelompok peergroup dengan aset lebih dari 50 triliun maupun kelompok peergroup dengan aset diantara 10 triliun hingga 50 triliun. Berdasarkan hasil penelitian, implikasi kebijakan yang dapat disarankan, adalah: 1 Kebijakan merger dan akuisisi yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia secara teoritis sangat baik untuk peningkatan efisiensi di sektor industri perbankan. Namun disini Bank Indonesia perlu melakukan pengawasan yang lebih lanjut terhadap bank-bank yang ingin melakukan merger atau akuisisi 2 Adanya kebijakan penurunan suku bunga kredit dan suku bunga bond agar bank-bank di Indonesia lebih gencar melakukan penyaluran kredit ke sektor riil sektor yang produktif karena sektor ini mampu menggerakkan perekonomian nasional Kata Kunci: kebijakan API, merger dan akuisisi, efisiensi, SFA, RSCE

I. PENDAHULUAN

1.1. Latar Belakang

Pertumbuhan bank swasta nasional yang sangat cepat dimulai pada tahun 1980an. Jumlah bank pada tahun 1988 adalah sebanyak 106 bank, kemudian meningkat menjadi 239 bank pada tahun 1996 Statistik Perbankan Indonesia, 1988-1996. Indikasi awal peningkatan pertumbuhan bank diawali dengan adanya era baru dalam dunia perbankan sejak bergulirnya paket deregulasi 1 Juni 1983 atau yang lebih dikenal dengan Pakjun 1983 yang menandai era liberalisasi sektor perbankan dan keuangan. Isi dari Pakjun 1983 menjelaskan bahwa pemerintah mengambil kebijakan untuk mengurangi regulasi yang dirasakan menghambat mekanisme pasar untuk mencapai tingkat profesionalisme dan efisiensi yang tinggi dengan memberikan kebebasan perbankan untuk menetapkan garis haluannya sendiri. Pakjun 1983 mengakibatkan jumlah bank, mobilisasi dana, bentuk kredit, jenis pembiayaan, volume transaksi dan jenis produk keuangan meningkat. Pada tahun 1988 terbit kembali Pakto 1988 yang mengeluarkan kebijakan menurunkan required reserve RR dari 15 persen menjadi 2 persen serta diberikan pelonggaran izin pendirian bank sehingga perbankan kembali tumbuh sangat pesat. Kondisi mendorong peran sektor perbankan dalam memobilisasikan dana masyarakat mengalami peningkatan yang sangat besar, namun disayangkan prinsip kehati-hatian prudence ada kecenderungan diabaikan 1 . Pada tahun 1997, terjadi krisis yang melanda negara-negara di Asia. Krisis tersebut mempengaruhi sektor finansial terutama sektor perbankan, sehingga terjadi ketidakpercayaan masyarakat terhadap lembaga institusi finansial tersebut. Kemudian terjadi bank rush yaitu penarikan uang secara besar-besaran oleh nasabah atau masyarakat akibat ketidakpercayaan masyarakat terhadap bank. Belajar dari pengalaman krisis moneter pada tahun 1997 Bank Indonesia sebagai regulator bank-bank di Indonesia membuat suatu arsitektur bagi perbankan di Indonesia yang dikenal dengan Arsitektur Perbankan Indonesia API. Visi Arsitektur Perbankan Indonesia adalah menciptakan sistim perbankan 1 http:bi.go.id . Sejarah Perbankan Indonesia Periode 1983-1997.12 Agustus 2012. yang sehat, kuat dan efisien guna menciptakan kestabilan sistim keuangan dalam rangka membantu mendorong pertumbuhan ekonomi nasional. Pada dasarnya implementasi API di Indonesia seiring dengan implementasi arsitektur keuangan global yang diprakarsai oleh Bank for Internasional Settlemenst BIS. Wacana arsitektur keuangan global mulai berkembang sejak tahun 1998 yang menginginkan kestabilan keuangan global yang ditenggarai oleh pelajaran berharga pada masa krisis di kawasan Asia Tenggara pada tahun 1997. Salah satu pilar API dari enam pilar yang menjadi agenda perbankan ke depan adalah pilar pertama yaitu menyangkut struktur perbankan yang sehat. Menurut Suseno 2008, struktur perbankan yang sehat dan operasional yang efisien merupakan inti dari semua permasalahan perbankan karena baik buruknya industri perbankan akan banyak ditentukan oleh baik tidaknya struktur yang dibuat dan kebijakan yang efisien, di samping perlu adanya fungsi pendukung yang lain, seperti pengawasan dan peraturan yang efektif. Berdasarkan ketentuan API, bank harus meningkatkan modal untuk mencapai skala usaha. Modal yang lebih besar memungkinkan bank untuk mempertahankan usaha dan resiko serta melakukan pengembangan teknologi serta peningkatan kapasitas penyaluran kredit. Arsitektur Perbankan Indonesia API mengeluarkan rekomendasi pada tanggal 9 Januari 2004 bahwa bank-bank umum baik bank konvensional maupun syariah harus memiliki modal minimum sebesar Rp 100 miliar selambat- lambatnya sampai akhir tahun 2010, sehingga pada tanggal 1 Januari 2011 semua bank umum yang beroperasi diharapkan telah memiliki modal minimum Rp 100 miliar. Batasan modal minimum Rp 100 miliar yang direkomendasikan di dalam API tersebut adalah modal bank dalam bentuk modal inti yang dimiliki Holis, 2006. Sehingga bagi bank-bank yang bermodal di bawah Rp 100 miliar sudah harus membenahi struktur permodalannya. Jika tidak mencapai 100 miliar maka BI akan mengenakan serangkaian retriksi kepada bank bersangkutan. Dalam rangka meningkatkan modal, bank diperbolehkan menerima tambahan modal dari pemilik lama, melakukan merger, atau diakuisisi oleh bank yang lebih besar, atau menjual saham pada pasar modal. Sumber : Statistik Perbankan Indonesia 1996-2011 Gambar 1. Perkembangan Jumlah Bank dari Tahun 1996-Januari 2011 Dilihat dari jumlah secara keseluruhan bank-bank yang ada di Indonesia, terlihat adanya penurunan jumlah bank. Pada tahun 1996 jumlah bank sebanyak 239 dan kemudian turun menjadi 168 pada tahun 1998 Gambar 1. Hal ini terjadi sebagai akibat terjadinya krisis moneter sehingga ada beberapa bank yang ditutup dan ada beberapa bank yang dimerger. Keputusan merger dan akuisisi diambil oleh perusahaan-perusahaan perbankan di Indonesia. Dari 101 bank yang merger dan akuisisi, 71 bank dilikuidasi dan hanya 30 bank yang masih beroperasi dan tidak berlangsung lama. Pada tahun 1998 sebanyak 18 bank dibekukan dan dilikuidasi, selebihnya 12 bank masih beroperasi hingga tahun 2001 InfoBank 2001. Kasus merger bank di Indonesia yang menarik diantaranya Bank Mandiri. Bank Mandiri merupakan hasil merger empat bank pemerintah yang pada tahun 2002 menjadi bank terbesar dengan asset Rp 248,884 triliun. Kemudian sembilan bank menjadi Bank Danamon dengan asset Rp 54,297 triliun, kemudian muncul Bank Permata hasil merger lima bank dengan aset Rp 32,636 triliun Martowardojo, 2002. Pada tahun 2004 merger dilakukan oleh beberapa bank karena adanya kebijakan dari API yang mewajibkan setiap bank memiliki modal inti minimum Rp 100 miliar. Hasil dari ketentuan tersebut mampu mendorong bank untuk 50 100 150 200 250 300 Bank Persero BUSN Devisa BUSN Non Devisa BPD Bank Campuran Bank Asing total merger. Jumlah bank pada tahun 2004 sebanyak 132 menjadi 121 pada tahun 2011. Merger dan akuisisi merupakan langkah bank untuk meningkatkan kinerja dan skala usaha ekonomi. Namun, pada penelitian yang dilakukan oleh Santoso 2010 menunjukkan bahwa merger dan akuisisi tidak signifikan untuk meningkatkan efisiensi bank tetapi tergantung pada faktor-faktor kualitatif dari bank seperti efektivitas organisasi dan kemampuan managerial. Santoso 2010 mengukur rasio efisiensi dengan DEA Data Envelopment Analysis yang dipergunakan untuk perbandingan kinerja bank dengan menggunakan rasio Camel. Efisiensi dalam perbankan merupakan sebuah permasalahan yang sangat mendasar untuk dicari solusinya, karena efisiensi akan berpengaruh langsung terhadap profitabilitas dan struktur kekuatan permodalan bank Capital Adequacy Ratio yang saat ini sangat diperlukan untuk mempertahankan kinerja usaha perbankan. Tabel 1 hingga Tabel 3 menampilkan beberapa indikator perbankan yang menunjukkan indikator kinerja suatu bank. Indikator perbankan yang digunakan sebagai acuan dalam penentuan efisiensi biaya yang sering digunakan adalah rasio NPL Non Performing Loan, BOPO Beban Operasional Pendapatan Operasional dan CER Cost Efficiency Ratio. Rasio NPL menunjukkan kemampuan bank dalam mengelola kredit bermasalah yang diberikan oleh bank. NPL mencerminkan risiko kredit, semakin kecil NPL, maka semakin kecil pula risiko kredit yang ditanggung pihak bank. Bank-bank dikategorikan sehat menurut Bank Indonesia jika memiliki nilai rasio NPL kurang dari 6 persen. Sehingga pergerakan nilai NPL menjadi hal yang sangat penting bagi bank. BOPO merupakan perbandingan antara biaya operasional dengan pendapatan operasional. Semakin besar rasio BOPO maka semakin tidak efisien suatu bank. Bank yang nilai rasio BOPO-nya tinggi menunjukkan bahwa bank tersebut tidak beroperasi dengan efisien karena tingginya nilai dari rasio ini memperlihatkan besarnya jumlah biaya operasional yang harus dikeluarkan oleh pihak bank untuk memperoleh pendapatan operasional. Disamping itu, jumlah biaya operasional yang besar akan memperkecil jumlah laba yang akan diperoleh karena biaya atau beban operasional bertindak sebagai faktor pengurang dalam laporan laba rugi Iqbal, 2011. Cost efficiency ratio merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur seberapa besar biaya non-bunga yang dikeluarkan suatu bank demi menghasilkan pendapatan bunga bersih dan pendapatan lainnya selain pendapatan bunga Timothy dan Scott 2010, diacu dalam Iqbal 2011. Tabel 1. Rasio NPL Bank Merger dan Akuisisi dari Tahun 2002- 2011 Nama Bank 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Merger 1. Mandiri 7.39 8.84 7.43 26.58 17.08 7.33 4.69 2.62 2.21 2.18 2. Danamon 4.43 6.78 4.02 2.58 3.31 2.27 2.34 4.64 3.25 2.71 3. Sumitomo Mitsui Ind. 10.18 6.95 4.20 3.94 2.99 0.99 0.93 1.51 0.88 0.69 4. Mizuho 15.40 4.49 0.42 1.43 1.64 0.38 1.52 3.34 2.70 2.55 5. Bank of Tokyo Mitsubishi 5.78 3.17 0.17 1.93 2.09 2.03 0.25 2.39 1.47 1.63 6. Permata 27.20 2.90 1.60 5.30 6.40 4.60 3.50 3.99 2.65 2.00 7. OCBC NISP 1.67 0.84 1.01 2.46 2.49 2.53 2.72 3.17 2.00 1.26 8. Artha Graha Int. 93.61 89.57 47.30 4.73 6.21 3.77 3.49 3.47 2.58 2.96 9. Windu Kencana Int. 47.25 4.38 1.79 6.35 7.06 1.72 0.76 2.11 2.08 2.18 10. CIMB Niaga 6.16 3.61 3.18 5.23 3.47 3.03 2.50 3.06 2.53 2.68 11. Commonwealth 0.00 0.00 0.00 0.13 0.34 0.89 1.34 1.91 1.45 0.81 12. Rabobank Int. 36.38 3.05 2.96 2.50 2.49 0.69 4.53 5.60 4.84 2.83 13. UOB Ind. 0.75 0.86 1.61 2.35 4.39 3.34 2.51 2.28 2.24 1.53 14. Index Selindo 1.00 1.24 2.04 2.98 1.55 0.39 0.52 0.17 0.06 0.48 Akuisisi 1. Hana Bank 0.01 0.08 0.47 1.43 1.54 1.21 0.77 2.24 0.58 0.70 2. Victoria 2.14 7.80 5.23 6.03 3.79 2.39 2.54 3.00 5.07 2.38 3. BRI 6.74 6.03 4.19 4.68 4.81 3.44 2.80 3.52 2.78 2.30 4. Bank of India 4.91 2.73 2.66 2.63 2.55 1.95 2.16 1.82 3.55 1.98 5. HSBC 23.00 1.00 2.00 3.00 8.00 9.29 10.49 15.84 2.45 1.12 Sumber : Bank Indonesia Dilihat dari pergerakan nilai rasio NPL pada bank-bank merger dan akuisisi menunjukkan bahwa bank-bank tersebut mampu mengelola kredit yang bermasalah. Hal ini terlihat dari perkembangan nilai rasio NPL dari tahun 2002 hingga tahun 2011 yang mendekati kurang dari 6 persen. NPL yang cenderung menurun sehingga bisa mengurangi porsi Penyisihan Penghapusan Aktiva Produktif PPAP dan mengalihkannya menjadi penerimaan dan selanjutnya bisa menaikkan laba. Indikator lainnya untuk melihat sejauh mana bank mampu menekan biaya atau mampu menciptakan efisiensi biaya suatu bank dapat menggunakan rasio BOPO dan CER. Tabel 2. Rasio BOPO Bank Merger dan Akuisisi dari Tahun 2002- 2011 Nama Bank 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Merger 1. Mandiri 87.15 76.36 66.60 95.02 90.13 75.85 73.65 70.72 65.63 67.22 2. Danamon 86.74 82.31 52.32 65.65 80.33 74.19 85.77 86.46 74.93 80.17 3. Sumitomo Mitsui Ind. 52.94 52.66 55.29 45.10 42.05 66.43 67.79 71.89 82.64 73.68 4. Mizuho 85.30 73.58 71.42 65.05 59.06 59.83 60.52 55.21 56.68 63.32 5. Bank of Tokyo Mitsubishi 60.82 60.56 51.63 69.06 54.10 59.10 58.61 85.87 91.65 77.72 6. Permata 138.10 86.60 83.10 89.60 90.00 84.80 88.90 89.18 84.83 85.00 7. OCBC NISP 88.36 86.67 76.49 86.52 87.98 88.19 86.12 84.24 84.66 79.85 8. Artha Graha Int. 94.03 150.03 98.71 97.48 97.06 97.69 97.54 96.24 91.75 92.43 9. Windu Kencana Int. 170.78 65.47 44.99 81.64 93.99 73.21 68.80 91.92 91.21 92.97 10. CIMB Niaga 100.31 88.79 79.41 5.60 82.85 78.58 88.66 82.94 76.73 76.32 11. Commonwealth 92.22 97.52 93.89 98.16 99.42 92.40 96.10 98.97 101.28 97.67 12. Rabobank Int. 94.17 91.68 83.07 85.05 82.50 83.95 96.32 83.95 89.74 95.26 13. UOB Ind. 81.90 80.73 75.10 74.64 74.32 69.55 79.99 75.51 70.85 77.55 14. Index Selindo 97.68 89.06 85.24 86.51 91.21 83.04 88.08 89.06 90.51 88.42 Akuisisi 1. Hana Bank 92.52 83.63 78.57 82.74 90.59 84.42 119.13 98.10 80.32 85.26 2. Victoria 96.42 95.47 89.46 88.94 86.88 85.59 92.23 92.05 88.21 78.36 3. BRI 89.92 79.82 67.03 70.45 74.38 69.80 72.65 77.66 70.86 66.69 4. Bank of India 87.34 84.35 80.91 82.91 91.12 90.80 80.52 74.57 73.35 67.51 5. HSBC 77.00 58.00 54.00 61.00 65.00 63.62 62.75 82.26 79.11 80.72 Sumber : Bank Indonesia Kriteria sehat menurut Bank Indonesia dilihat dari rasio BOPO adalah kurang dari 96 persen. Rata-rata perkembangan rasio BOPO pada bank-bank merger dari tahun 2002 hingga tahun 2011 sudah mengalami penurunan nilai rasio BOPO hingga mencapai kurang dari 96 persen. Hal ini mengindikasikan bahwa bank-bank yang merger cenderung efisien. Sedangkan untuk bank-bank yang akuisisi juga sudah mengalami penurunan nilai rasio BOPO dan rata-rata rasio BOPO kurang dari 96 persen. Besaran nilai rasio CER Timothy dan Scott 2010, diacu dalam Iqbal 2011 untuk predikat sangat baik adalah 50-55 persen dan semakin besar nilainya, semakin tidak efisien. Tabel 3. Rasio CER Bank Merger dan Akuisisi dari Tahun 2002- 2011 Nama Bank 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Merger 1. Mandiri 0.13 0.16 0.25 0.29 0.23 0.29 0.29 0.26 0.39 0.26 2. Danamon 0.19 0.46 0.29 0.30 0.27 0.28 0.32 0.28 0.80 0.53 3. Sumitomo Mitsui Ind. 0.43 0.19 0.23 0.19 0.15 0.22 0.17 0.19 0.69 0.62 4. Mizuho 0.24 0.24 0.42 0.29 0.21 0.21 0.20 0.23 0.33 0.36 5. Bank of Tokyo Mitsubishi 0.40 0.48 0.38 0.27 0.19 0.21 0.24 0.24 0.87 0.70 6. Permata 0.48 0.27 0.40 0.43 0.33 0.42 0.41 0.35 0.46 0.42 7. OCBC NISP 0.18 0.18 0.24 0.30 0.27 0.35 0.38 0.36 0.46 0.41 8. Artha Graha Int. 0.34 0.76 0.74 0.43 0.29 0.36 0.35 0.29 0.34 0.36 9. Windu Kencana Int. 0.71 0.26 0.24 0.23 0.22 0.27 0.35 0.29 0.33 0.24 10. CIMB Niaga 0.21 0.30 0.35 0.31 0.25 0.29 0.33 0.29 0.30 0.30 11. Commonwealth 0.43 0.49 0.65 0.41 0.35 0.52 0.46 0.43 0.68 0.68 12. Rabobank Int. 0.20 0.28 0.34 0.33 0.28 0.34 0.42 0.36 0.48 0.54 13. UOB Ind. 0.24 0.30 0.37 0.32 0.30 0.38 0.45 0.43 0.42 0.41 14. Index Selindo 0.19 0.27 0.37 0.35 0.29 0.32 0.40 0.36 0.37 0.31 Akuisisi 1. Hana Bank 0.30 0.33 0.40 0.33 0.29 0.38 0.65 0.43 0.47 0.49 2. Victoria 0.08 0.14 0.24 0.28 0.14 0.15 0.19 0.19 0.31 0.16 3. BRI 0.27 0.35 0.32 0.41 0.34 0.36 0.36 0.32 0.47 0.42 4. Bank of India 0.23 0.28 0.35 0.31 0.27 0.29 0.26 0.20 0.29 0.27 5. HSBC 0.35 0.27 0.20 0.25 0.33 0.20 0.21 0.18 0.76 0.71 Sumber: hasil pengolahan Rata-rata nilai rasio CER untuk bank-bank merger dari tahun 2002 hingga 2011 sudah mendekati predikat sangat baik, hanya bank Tokyo yang nilai rasio CER lebih dari 55 persen. Untuk bank-bank akuisisi juga sudah mendekati predikat bank yang sangat efisien dalam menekan biaya produksi bank tersebut, ini dibuktikan dengan perkembangan nilai rasio CER yang sudah berada kurang dari 55 persen, hanya bank HSBC yang perkembangan nilai rasio CER mengalami kenaikan sehingga dapat disimpulkan bahwa bank tersebut dari tahun 2002 hingga tahun 2011 semakin tidak efisien. Payamta dan Nursholikah 2001 dalam penelitiannya yang mengukur kinerja perbankan dengan menggunakan rasio CAMEL menunjukkan tidak terdapat perbedaan tingkat kinerja bank sebelum dan sesudah merger. Hadad et al. 2003 juga melakukan perhitungan efisiensi perbankan Indonesia dengan menggunakan DEA. Hasil penelitian tersebut menunjukkan bahwa kelompok bank swasta nasional non devisa sebagai bank yang paling efisien. Seperti juga melalui SFA dan DFA dalam Hadad et.al. 2003a, penelitian ini menyimpulkan bahwa melalui merger tidak selalu menghasilkan perbankan yang lebih efisien. Hasil dari beberapa penelitian sebelumnya banyak yang menunjukkan merger tidak bisa mencapai efisiensi yang lebih baik bagi sebuah bank, sehingga perlu dikaji kembali kebijakan-kebijakan yang dikeluarkan BI sebagai bank sentral agar tidak menimbulkan gejolak dalam sektor perbankan. Untuk itu perlu dilihat kembali apakah keputusan untuk melakukan merger dan akuisisi itu dapat meningkatkan efisiensi dari sektor perbankan tersebut.

1.2. Perumusan Masalah

Merger dan akuisisi merupakan sebuah pilihan agar perbankan di Indonesia bertindak lebih efisien, merger dan akuisisi juga dapat meningkatkan skala ekonomi dan scope ekonomi, memperbaiki efisiensi dari bank yang merger, membuat bank hasil merger memiliki market power yang lebih besar atau meningkatkan size dari manajemen Santoso, 2010. Tujuan dari merger dan akuisisi adalah meningkatkan efisiensi perbankan karena dengan merger dan akuisisi memungkinkan bank untuk menjadi lebih efisien dan mengurangi biaya operasi bank tersebut atau meningkatkan pendapatan bank tersebut. Jika diukur dari tiga aspek penilaian kinerja perusahaan perbankan yaitu dengan menggunakan rasio NPL, BOPO dan CER menunjukkan dari hasil perhitungan tersebut secara keseluruhan bank-bank yang merger dan akuisisi di Indonesia sudah hampir semua memenuhi kriteria tingkat kesehatan perbankan. Oleh karena itu dalam industri perbankan dituntut untuk meningkatkan kesehatannya sehingga akan meningkatkan kinerja. Kinerja bank yang hanya mendasarkan pada ukuran-ukuran seperti BOPO, NPL dan CER belum cukup untuk mencerminkan kesehatan perbankan secara keseluruhan. Oleh karena itu perlu dibangun satu indikator yang lebih komprehensif melalui perhitungan tingkat efisiensi. Berdasarkan latar belakang kebijakan API untuk meningkatkan efisiensi dari bank-bank yang ada di Indonesia dengan merger dan akuisisi dan juga ingin melihat kinerja perbankan dari efisiensinya dapat dirumuskan beberapa permasalahan dalam penelitian ini,yaitu: 1. Bagaimana tingkat efisiensi bank-bank di Indonesia yang dimergerakuisisi dilihat dari fungsi biaya dan fungsi keuntungan? 2. Bagaimana kondisi skala ekonomi economies of scale yang terjadi pada bank di Indonesia, dengan kata lain apakah bank-bank yang dimergerakuisisi lebih baik bagi dunia bank di Indonesia? 3. Bagaimana tingkat efisiensi bank-bank yang dimergerakuisisi diantara kelompok peer groupnya?

1.3. Tujuan Penelitian

Secara umum tujuan dari penelitian ini adalah sesuai dengan perumusan masalahnya, yaitu: 1. Mengkaji tingkat efisiensi bank-bank di Indonesia yang dimergerakuisisi dengan menggunakan fungsi biaya dan fungsi keuntungan. 2. Menganalisis skala ekonomi economies of scale pada bank-bank Indonesia, sebagai suatu parameter dalam menilai keunggulan biaya bank- bank yang dimergerakuisisi. 3. Mengkaji tingkat efisiensi bank-bank di Indonesia yang dimergerakuisisi diantara kelompok peer groupnya.

1.4. Manfaat Penelitian

Adapun manfaat yang diperoleh dari penelitian ini antara lain: 1. Memberikan informasi pada pembaca mengenai tingkat efisiensi perbankan di Indonesia setelah dilakukan tindakan mergerakuisisi. 2. Sebagai masukan bagi para pengambil keputusan perusahaan perbankan yang melakukan merger dan akuisisi dalam melakukan analisisnya.

1.5. Ruang Lingkup Penelitian

Penelitian dilakukan terhadap 19 bank-bank yang merger dan akuisisi berdasarkan kepemilikannya, yang terdiri dari bank milik pemerintah, milik daerah, milik swasta nasional dan swasta asing. Kemudian penelitian ini juga melihat perbankan yang melakukan merger dan akuisisi, maupun yang tidak melakukan merger dan akuisisi dalam kelompok peer group. Kurun waktu data yang digunakan berdasarkan dari tahun terakhir ketersediaan data yaitu dari tahun 2002-2011.