CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS AND ESTIMATES

31 DESEMBER 2013 DAN 2012 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT Lanjutan DECEMBER 31, 2013 AND 2012 AND FOR THE YEARS THEN ENDED Continued - 37 - Perubahan masa manfaat properti investasi dan aset tetap dapat mempengaruhi jumlah biaya penyusutan yang diakui dan penurunan nilai tercatat aset tersebut. A change in the estimated useful life of any item of investment properties and property and equipment would affect the recorded depreciation expense and decrease in the carrying values of these assets. Nilai tercatat dari properti investasi dan aset tetap diungkap di Catatan 12 dan 13. The carrying amount of investment properties and property and equipment are disclosed in Notes 12 and 13. Manfaat Karyawan Employee Benefits Penentuan liabilitas imbalan kerja tergantung pada pemilihan asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah liabilitas tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Realisasi yang berbeda dari asumsi Grup diakumulasi dan diamortisasi selama periode mendatang dan akibatnya akan berpengaruh terhadap jumlah biaya serta liabilitas yang diakui di masa mendatang. Walaupun asumsi Grup dianggap tepat dan wajar, namun perubahan signifikan pada kenyataannya atau perubahan signifikan dalam asumsi yang digunakan dapat berpengaruh secara signifikan terhadap liabilitas imbalan kerja Grup. The determination of provision for employee benefits is dependent on selection of certain assumptions used by actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rate and rate of salary increase. Actual results that differ from the Group’s assumptions are accumulated and amortized over future periods and therefore, generally affect the recognized expense and recorded provision in future periods. While it is believed that the Group’s assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual results or significant changes in assumptions may materially affect the Group’s provision for employee benefit. Nilai tercatat dari liabilitas imbalan kerja dan asumsi dari aktuaris diungkapkan di Catatan 37. The carrying amount of employee benefit obligations and the actuarial assumption are disclosed in Note 37. Pajak Penghasilan Income Tax Dalam situasi tertentu, Perusahaan tidak dapat menentukan secara pasti jumlah liabilitas pajak mereka pada saat ini atau masa depan karena proses pemeriksaan, atau negosiasi dengan otoritas perpajakan. Ketidakpastian timbul terkait dengan interpretasi dari peraturan perpajakan yang kompleks dan jumlah dan waktu dari penghasilan kena pajak di masa depan. Dalam menentukan jumlah yang harus diakui terkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Perusahaan menerapkan pertimbangan yang sama yang akan mereka gunakan dalam menentukan jumlah cadangan yang harus diakui sesuai dengan PSAK 57, “Provisi, Liabilitas Kontijensi dan Aset Kontijensi”. Pajak penghasilan telah diungkapkan dalam Catatan 34. In certain circumstances, the Group may not be able to determine the exact amount of its current or future tax liabilities due to ongoing investigations by, or negotiations with, the taxation authority. Uncertainties exist with respect to the interpretation of complex tax regulations and the amount and timing of future taxable income. In determining the amount to be recognized in respect of an uncertain tax liability, the Group applies similar considerations as it would use in determining the amount of a provision to be recognized in accordance with PSAK 57, “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Asset. Income tax is disclosed in Note 34. 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT Lanjutan DECEMBER 31, 2013 AND 2012 AND FOR THE YEARS THEN ENDED Continued - 38 - 5. KAS DAN SETARA KAS

5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2013 2012 Rp Rp Kas 479.396.149 377.381.911 Cash on hand Bank Cash in banks Rupiah Rupiah PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk 29.840.240.543 18.446.036.147 Persero Tbk PT Bank Central Asia Tbk 11.489.485.520 5.548.960.984 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri Persero Tbk 3.304.442.613 3.377.239.336 PT Bank Mandiri Persero Tbk Lain-lain masing-masing dibawah Rp 3 miliar 8.540.490.099 13.281.759.397 Others each below Rp 3 billion Dollar Amerika Serikat US Dollar PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk 26.375.670.165 3.627.222.629 Persero Tbk Lain-lain masing-masing dibawah Rp 1 miliar 1.771.041.231 498.650.086 Others each below Rp 1 billion Deposito Berjangka - Rupiah Time Deposits - Rupiah PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk 34.595.000.000 51.595.000.000 Persero Tbk PT Bank Permata Tbk - 20.371.607.970 PT Bank Permata Tbk Jumlah 116.395.766.320 117.123.858.460 Total Dana untuk penggantian perlengkapan Fund for replacement of furniture, furnitur dan peralatan Catatan 6 24.021.837.531 23.022.665.306 fixtures and equipment Note 6 Jumlah 92.373.928.789 94.101.193.154 Total Suku bunga deposito berjangka Interest rate per annum on per tahun 7,50 5,50 time deposits 31 DesemberDecember 31, Seluruh saldo bank dan deposito berjangka ditempatkan pada pihak ketiga dan tidak dijaminkan. All bank balances and time deposits are placed with third parties and not used as collateral. Dana untuk penggantian perlengkapan furnitur dan peralatan merupakan dana milik hotel The Westin dan hotel Pan Pacific yang dicadangkan sehingga diklasifikasikan sebagai Aset Keuangan Lainnya. Fund for replacement of furniture, fixtures and equipment represents fund from The Westin Hotel and hotel Pan Pacific Hotel which is funded, hence is classified as Other Financial Assets. 6. ASET KEUANGAN LAINNYA 6. OTHER FINANCIAL ASSETS 2013 2012 Rp Rp Tersedia untuk dijual Available for sale Instrumen ekuitas-saham PT MNC Equity instrument-shares PT MNC Investama Tbk Investama Tbk 30.889.500 saham tahun 2013 dan 30,889,500 shares at 2013 and 73.349.500 saham tahun 2012 13.219.425.738 32.640.527.500 73,349,500 shares at 2012 Reksadana 125.142.935 40.000.000.000 Mutual Fund Jumlah 13.344.568.673 72.640.527.500 Total Keuntungan kerugian yang belum direalisasi Unrealized gain loss on Efek tersedia dijual -saham 2.716.995.738 6.968.202.500 Equity instrument - shares Reksadana 251.290.270 329.520.165 Mutual Funds Jumlah aset keuangan tersedia untuk dijual 10.878.863.205 79.938.250.165 Total available for sale Dana untuk penggantian perlengkapan Fund for replacement of furnitures, furniture dan peralatan Catatan 5 24.021.837.531 23.022.665.306 fixture and equipment Note 5 Jumlah 34.900.700.736 102.960.915.471 Total 31 DesemberDecember 31, 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT Lanjutan DECEMBER 31, 2013 AND 2012 AND FOR THE YEARS THEN ENDED Continued - 39 - Perubahan yang belum direalisasi dalam nilai wajar efek tersedia untuk dijual: Unrealized changes in fair value of AFS securities: 2013 2012 Rp Rp Saldo awal 7.297.722.665 7.620.000.000 Beginning balance Realisasi atas keuntungan penjualan 2.568.082.700 7.620.000.000 Realized gain on sale Perubahan nilai wajar efek 7.195.345.433 7.297.722.665 Change in fair value Saldo akhir 2.465.705.468 7.297.722.665 Ending balance Efek ekuitas tersedia untuk dijual merupakan saham yang diperdagangkan ke Bursa Efek Indonesia BEI. Equity securities available-for-sale are shares traded in Indonesian Stock Exchange IDX. Rincian investasi reksadana adalah sebagai berikut: The details of mutual funds are as follows: Nilai wajar NABUnit Unit Fair value Rp MNC Dana Ekuitas 3.127 101.768 318.193.458 MNC Dana Ekuitas MNC Dana Lancar 1.046 1.461 1.527.691 MNC Dana Lancar MNC Dana Likuid 1.816 31.228 56.712.056 MNC Dana Likuid Jumlah 376.433.205 Total Reksadana Mutual Fund 31 DesemberDecember 31, 2013 Nilai wajar NABUnit Unit Fair value Rp MNC Dana Ekuitas 3.238 3.177.041 10.286.395.026 MNC Dana Ekuitas MNC Dana Lancar 1.000 15.019.475 15.019.475.152 MNC Dana Lancar MNC Dana Likuid 1.747 8.599.995 15.023.649.987 MNC Dana Likuid Jumlah 40.329.520.165 Total Reksadana Mutual Fund 31 DesemberDecember 31, 2012 7. PIUTANG USAHA 7. TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE 2013 2012 Rp Rp a. Berdasarkan langganan a. By Debtor Pihak berelasi Catatan 40 Related parties Note 40 Sewa ruang perkantoran 22.319.055.972 19.948.646.768 Office spaces rental Jasa keamanan dan jasa properti Security and other property lainnya 6.268.770.736 2.882.213.793 service Hotel, resor dan golf 419.987.921 - Hotel, resort and golf Lain-lain 1.381.231.850 4.756.400.000 Others Jumlah 30.389.046.479 27.587.260.561 Total Pihak ketiga Third parties Sewa ruang perkantoran 4.445.100.003 10.876.255.744 Office spaces rental Hotel, resor dan golf 35.306.482.259 19.023.392.914 Hotel, resort and golf Jasa keamanan dan jasa properti Security and other property lainnya 570.067.023 264.292.431 service Jumlah 40.321.649.285 30.163.941.089 Total Cadangan kerugian penurunan Allowance for impairment nilai piutang 798.047.032 - losses on receivables Bersih 39.523.602.253 30.163.941.089 Net Jumlah piutang usaha 69.912.648.732 57.751.201.650 Total trade accounts receivable 31 DesemberDecember 31, 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT Lanjutan DECEMBER 31, 2013 AND 2012 AND FOR THE YEARS THEN ENDED Continued - 40 - 2013 2012 Rp Rp b. Berdasarkan umur b. By age category Belum jatuh tempo 26.832.610.256 20.359.833.265 Not yet due Lewat jatuh tempo Past due : Kurang dari 30 hari 12.928.275.694 8.962.599.267 Under 30 days 31 - 60 hari 11.555.342.625 9.016.732.863 31 - 60 days 61 - 90 hari 3.415.732.351 3.325.912.343 61 - 90 days 91 - 120 hari 2.773.799.561 1.087.413.425 91 - 120 days Lebih dari 120 hari 12.406.888.245 14.998.710.487 More than 120 days Bersih 69.912.648.732 57.751.201.650 Net 31 DesemberDecember 31, Seluruh piutang usaha dalam mata uang Rupiah kecuali sebesar Rp 9.936.396.494 dan Rp 2.123.096.303 masing-masing pada 31 Desember 2013 dan 2012 dalam mata uang asing Catatan 42. Piutang usaha sebesar Rp 50.188.180.000 masing- masing pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 digunakan sebagai jaminan liabilitas anjak piutang dan utang bank Catatan 21 dan 40. All trade receivables are denominated in Rupiah, except for Rp 9,936,396,494 and Rp 2,123,096,303 as of December 31, 2013 and 2012, respectively, which are denominated is foreign currencies Note 42. Trade receivables amounting to Rp 50,188,180,000 at December 31, 2013 and 2012, respectively, were used as collateral for factoring liabilities and bank loans Notes 21 and 40. Tidak terdapat satu pelanggan yang memiliki saldo lebih dari 5 jumlah piutang usaha. Rata-rata periode kredit penjualan danatau penyerahan jasa adalah 14 hari. There is no customer balance constituting more than 5 of the total trade accounts receivable. The average credit period on sales andor services is 14 days. Grup membentuk cadangan kerugian penurunan nilai berdasarkan estimasi nilai tidak terpulihkan secara individual dan kolektif berdasarkan pengalaman Grup atas tertagihnya piutang di masa lalu. Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilai telah memadai untuk menutup kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang usaha. Grup memiliki jaminan atau peningkatan kredit lainnya atas piutang berupa deposit penyewa dalam bentuk tunai. The Group provides allowance for impairment losses using the estimated unrecoverable amounts determined individually and collectively based on the Group’s past experience on trade accounts receivable collections. Management believes that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses on uncollectible trade accounts receivables. The Group holds collateral or other credit enhancements over these balances in the form of tenants deposit received in cash. Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang kepada pihak ketiga adalah cukup. Tidak diadakan cadangan kerugian penurunan nilai atas pihak berelasi karena manajemen berpendapat seluruh piutang tersebut dapat ditagih. Management believes that the allowance for impairment losses from third parties is adequate. No allowance for impairment loss was provided on receivables from related parties as management believes that all such receivables are collectible. 8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES 2013 2012 Rp Rp Persediaan - Hotel dan Golf Inventories - Hotel and golf Perlengkapan operasional 5.825.522.441 - Operating supplies Makanan dan minuman 4.958.722.666 1.499.501.467 Food and beverages Barang dagangan golf 2.660.415.308 - Golf merchandise Lain-lain 70.608.297 86.509.699 Others Jumlah 13.515.268.712 1.586.011.166 Total Persediaan - Aset real estat Inventory - Real estate assets Unit resort home siap dijual 1.973.156.456 - Resort home units ready for sale Tanah kavling siap dijual 558.254.437.323 - Parcels of land ready for sale Bangunan dalam penyelesaian 56.893.483.303 - Building under construction Jumlah 617.121.077.082 - Total 31 DesemberDecember 31, 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT Lanjutan DECEMBER 31, 2013 AND 2012 AND FOR THE YEARS THEN ENDED Continued - 41 - Persediaan – Hotel dan Golf Inventories – Hotel and Golf Persediaan hotel yang terdiri dari perlengkapan operasional, makanan dan minuman, berasal dari BNR dan NGI. Barang dagangan golf merupakan persediaan milik BNR. Hotel inventories which consist of operating supplies and food and beverages, arises from BNR and NGI. Golf merchandise are inventories owned by BNR. Berdasarkan penelaahan terhadap persediaan pada akhir tahun, manajemen berpendapat bahwa seluruh persediaan dapat dipulihkan pada nilai realisasi bersih yang lebih tinggi dari nilai tercatatnya, sehingga tidak terdapat cadangan kerugian penurunan nilai persediaan. Seluruh persediaan hotel dan golf tidak diasuransikan. Based on the review of the inventories at the end of the year, the management believes that all inventories can be recovered at their net realizable value, which is higher than its carrying amount, accordingly there is no allowance for decline in value of inventories provided. All hotel and golf inventories are not covered with insurance. Persediaan - Aset Real Estat Inventories – Real Estate Assets Pada 31 Desember 2013, persediaan aset real estat merupakan tanah kavling dan unit resort home siap dijual milik BNR di kawasan Tanah Lot, Bali dengan nilai masing-masing Rp 558.254.437.323 dan Rp 1.973.156.456 dan bangunan dalam penyelesaian milik IHS yang berada di Surabaya dengan nilai Rp 56.893.483.303. Bangunan dalam penyelesaian milik IHS merupakan reklasifikasi dari aset tetap sehubungan dengan adanya intensi manajemen atas pembangunan apartemen dan serviced apartment One East Residence Kertajaya, Surabaya, untuk dijual. As of December 31, 2013, inventory real estate assets represents parcels of land and resort home units ready for sale owned by BNR in Tanah Lot, Bali amounted to Rp 558,254,437,323 and Rp 1,973,156,456, respectively, and building under construction owned by IHS located in Surabaya amounted to Rp 56,893,483,303. Building under construction owned by IHS represent reclassification from property and equipment related to development of One East Residence Kertajaya, Surabaya apartment and serviced apartments for sale. Hak legal atas tanah berupa HGB atas nama Grup berjangka waktu 20-30 tahun yang akan jatuh tempo pada tahun 2025 - 2028. Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dalam perpanjangan dan proses sertifikasi atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti kepemilikan yang memadai. The legal rights over the land in the form of HGB under the name of Group has various periods of 20-30 years until 2025 - 2028. Management believes that there will be no difficulty in the extension of the landrights since all of land were acquired legally and supported by sufficient evidence of ownership. Berdasarkan penelaahan terhadap aset real estat pada akhir periode pelaporan, manajemen berkeyakinan bahwa tidak perlu dilakukan penurunan nilai aset real estat. Based on the review of real estate assets at the end of the reporting period, management believes that there is no decline in the value of real estate assets. Aset real estat diasuransikan bersama dengan aset tetap Catatan 13. Real estate assets were insured along with property and equipment Note 13. 9. PAJAK DIBAYAR DIMUKA 9. PREPAID TAXES 2013 2012 Rp Rp Pajak penghasilan Income taxes Pasal 23 - 121.114.423 Article 23 Pasal 25 - 304.077.952 Article 25 Pasal 42 12.624.761.563 1.764.922.700 Article 42 Pajak Pertambahan Nilai 24.404.845.416 14.314.747.834 Value Added Tax Jumlah 37.029.606.979 16.504.862.909 Total 31 DesemberDecember 31,