Manajemen Risiko Modal Capital Risk Management

31 DESEMBER 2013 DAN 2012 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT Lanjutan DECEMBER 31, 2013 AND 2012 AND FOR THE YEARS THEN ENDED Continued - 89 - Risiko kredit Grup terutama melekat pada rekening bank, deposito berjangka, piutang usaha dan lain-lain. Risiko kredit pada saldo bank dan deposito tidak besar karena Grup menempatkan saldo bank dan deposito berjangka pada institusi keuangan yang layak serta terpercaya. Grup meminimalisasi risiko kredit atas piutang usaha yang timbul dari pembeli properti dengan mengenakan denda atas keterlambatan pembayaran, pembatalan penjualan dengan denda pembatalan dan Grup dapat mengambil kembali properti yang bersangkutan apabila pelanggan gagal membayar kewajiban cicilannya. Untuk risiko kredit yang timbul dari penyewa properti investasi dilakukan dengan cara meminta penyewa untuk memberikan deposit dalam bentuk tunai, serta membayar uang muka sewa sebelum masa sewa berlaku, serta Grup dapat menghentikan semua pelayanan ke unit yang disewakan jika penyewa tidak membayar tagihan sesuai waktu yang ditentukan. The Group’s credit risk is primarily attributed to its cash in banks, time deposits, trade receivables and others. The credit risk on bank balance and time deposits is limited because the Group places its bank balances and time deposits with credit worthy financial institutions. The Group minimizes its credit risk on trade receivables from property buyers by imposing penalties for late payment, cancellation of the sale with fines, and respossesion of property in case of failure to pay. For credit risk arising from investment property, tenants are asked to provide a deposit in cash for lease payments and pay advance rent before the lease term takes effect. Further, the Group may end all provision of services for the leased unit in case of delinquent payments. Grup memiliki kebijakan untuk memperoleh pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan dengan meminimalkan kerugian yang terjadi karena eksposur risiko kredit. Karena itu, Grup memiliki kebijakan untuk memastikan bertransaksi dengan pelanggan yang memiliki sejarah dan reputasi kredit yang baik. Manajemen melakukan pengawasan secara terus menerus untuk mengurangi eksposur risiko kredit. The Group has policies to obtain sustainable growth in revenue by minimizing losses due to credit risk exposure. Accordingly, the Group has a policy to ensure that transactions are entered into with customers who have historical good credit reputation. Management conducts ongoing supervision to reduce credit risk exposure. Nilai tercatat aset keuangan pada laporan keuangan konsolidasian setelah dikurangi dengan cadangan kerugian mencerminkan eksposur Grup terhadap risiko kredit. The carrying amount of financial assets recorded in the consolidated financial statements, net of any allowance for losses represents the Group’s exposure to credit risk. iv. Manajemen risiko likuiditas iv. Liquidity risk management Tanggung jawab utama manajemen risiko likuiditas terletak pada dewan direksi, yang telah membangun kerangka manajemen risiko likuiditas yang sesuai untuk persyaratan likuiditas dan pendanaan jangka pendek, menengah dan jangka panjang. Grup mengelola risiko likuiditas dengan mempertahankan kas dan setara kas yang mencukupi dalam memenuhi komitmen Grup untuk operasi normal dan secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, serta jadwal tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan. Ultimate responsibility for liquidity risk management rests with the board of directors, which has built an appropriate liquidity risk management framework for the management which are in accordance with the liquidity requirement and the short, medium and long term funding. The Group manages liquidity risk by maintaining cash and cash equivalents sufficient to meet the Group commitments for normal operations, regularly evaluating cash flow projections and actual cash flows, and scheduling the date of maturity of assets and financial liabilities. Tabel risiko likuiditas dan suku bunga Liquidity and interest risk tables Tabel berikut merinci sisa jatuh tempo kontrak untuk liabilitas keuangan dengan periode pembayaran yang disepakati Grup pada tanggal 31 Desember 2013. Tabel telah disusun berdasarkan arus kas yang didiskontokan dari liabilitas keuangan berdasarkan tanggal terawal di mana Grup dapat diminta untuk membayar. Tabel mencakup arus kas bunga dan pokok. Sepanjang arus bunga tingkat mengambang jumlah tidak didiskontokan berasal dari kurva suku bunga pada akhir periode pelaporan. Jatuh tempo kontrak didasarkan pada tanggal terawal di mana Grup mungkin akan diminta untuk membayar. The following table details the Group’s remaining contractual maturity for its financial liabilities with agreed repayment periods as of December 31, 2013. The table has been drawn up based on the undiscounted cash flows of financial liabilities based on the earliest date on which the Group can be required to pay. The table includes both interest and principal cash flows. To the extent that interest flows are floating rate, the undiscounted amount is derived from interest rate curves at the end of the reporting period. The contractual maturity is based on the earliest date on which the Group may be required to pay. 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT Lanjutan DECEMBER 31, 2013 AND 2012 AND FOR THE YEARS THEN ENDED Continued - 90 - Rata-rata tertimbang bunga efektif Kurang dari Lebih dari Weighted average 1 tahun 1 sampai 5 tahun effective Less than 5 tahun More than Jumlah interest rate 1 year 1 to 5 years 5 years Total Rp Rp Rp Rp Liabilitas Liabilities Instrumen tanpa bunga Non-interest bearing Utang usaha 65.394.853.782 - - 65.394.853.782 Trade accounts payable Utang lain-lain 72.442.664.080 - - 72.442.664.080 Other accounts payable Biaya yang masih harus dibayar 44.367.158.284 - - 44.367.158.284 Accrued expenses Uang jaminan pelanggan 15.190.125.242 - - 15.190.125.242 Tenants deposit Utang pihak berelasi - 1.374.250.000 - 1.374.250.000 Payables to related party Insrumen tingkat bunga tetap Fixed interest rate instruments Wesel bayar 3,00 2.935.500.000 - - 2.935.500.000 Notes payable Liabilitas anjak piutang 10,42 6.578.854.440 - - 6.578.854.440 Factoring liabilities Utang jangka panjang lainnya 12,00 369.000.000 2.829.000.000 8.610.000.000 11.808.000.000 Other long-term loan Instrumen tingkat bunga variabel Variable interest rate instruments Utang bank 11,62 152.438.420.597 348.703.842.510 469.531.072.321 970.673.335.428 Bank loans Utang ke lembaga pembiayaan 13,89 3.218.223.518 4.970.623.477 9.594.000.000 17.782.846.995 Loan to financing institution Lainnya 3+SIBOR 18.097.542.513 - - 18.097.542.513 Others Jumlah 381.032.342.456 357.877.715.987 487.735.072.321 1.226.645.130.764 Total 2013 2013 Rata-rata tertimbang bunga efektif Kurang dari Lebih dari Weighted average 1 tahun 1 sampai 5 tahun effective Less than 5 tahun More than Jumlah interest rate 1 year 1 to 5 years 5 years Total Rp Rp Rp Rp Liabilitas Liabilities Instrumen tanpa bunga Non-interest bearing Utang usaha 11.218.665.640 - - 11.218.665.640 Trade accounts payable Utang lain-lain 38.921.823.985 - - 38.921.823.985 Other accounts payable Biaya yang masih harus dibayar 23.677.955.713 - - 23.677.955.713 Accrued expenses Uang jaminan pelanggan 15.567.151.992 - - 15.567.151.992 Tenants deposit Utang pihak berelasi - 1.314.302.416 - 1.314.302.416 Instrumen tingkat bunga tetap Fixed interest rate instruments Wesel bayar 3,00 2.935.500.000 - - 2.935.500.000 Notes payable Liabilitas anjak piutang 10,42 6.858.137.695 - - 6.858.137.695 Factoring liabilities Instrumen tingkat bunga variabel Variable interest rate instruments Utang bank 11,61 36.425.840.848 322.676.863.473 394.024.557.040 753.127.261.361 Bank loans Utang ke lembaga pembiayaan 13,06 1.412.682.445 1.840.463.259 - 3.253.145.704 Loan to financing institution Obligasi konversi 33.845.000.000 - - 33.845.000.000 Convertible bonds Lainnya 3+SIBOR - 14.322.349.020 - 14.322.349.020 Bank loans Jumlah 170.862.758.318 340.153.978.168 394.024.557.040 905.041.293.526 Total 2012 2012 Jumlah yang dicakup di atas untuk suku bunga variabel untuk liabilitas keuangan harus berubah jika perubahan suku bunga variabel berbeda dengan estimasi suku bunga yang ditentukan pada akhir periode pelaporan. The amounts included above for variable interest rate financial liabilities is subject to change if changes in variable interest rates differ to those estimates of interest rates determined at the end of the reporting period. c. Nilai wajar instrumen keuangan c. Fair value of financial instruments Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat aset keuangan dan liabilitas keuangan yang dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi dalam laporan keuangan konsolidasian mendekati nilai wajarnya karena jatuh tempo dalam jangka pendek atau menggunakan suku bunga pasar yang berlaku. Management considers that the carrying amounts of financial assets and financial liabilities recorded at amortized cost in the consolidated financial statements approximate their fair values either because of their short-term maturities or they carry prevailing market interest rates.