PENCADANGAN SALDO Penyampaian Laporan Keuangan Tahunan [PGAS ]

PT PERUSAHAAN GAS NEGARA PERSERO Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT PERUSAHAAN GAS NEGARA PERSERO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years ended December 31, 2009 and 2008 Expressed in Rupiah, unless otherwise stated 76 26. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF lanjutan 26. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS continued a. Kontrak dengan Merrill Lynch Pada tanggal 5 Januari 2005, Perusahaan mengadakan kontrak swap suku bunga dengan Merrill Lynch Capital Services, Inc. MLCS, Cabang New York, yang diubah pada tanggal 4 Mei 2006, di mana Perusahaan menyetujui untuk menerima bunga tetap sebesar 7,5 per tahun dan membayar bunga tetap sebesar 7,1 per tahun selama tingkat suku bunga London Interbank Offered Rate LIBOR berada pada atau di bawah tingkat tertentu yang disetujui pada setiap awal periode pembayaran bunga. Apabila tingkat suku bunga LIBOR berada di atas tingkat tersebut, Perusahaan menyetujui untuk membayar bunga sebesar USD-LIBOR BBA enam bulan ditambah 5,98. Kontrak ini berlaku efektif sejak 5 Januari 2005 dan akan berakhir pada tanggal 22 Februari 2011. Perusahaan bermaksud melakukan lindung nilai atas perubahan nilai wajar kewajiban dari risiko fluktuasi suku bunga, sehubungan dengan 7,5 Guaranteed Notes II USD125.000.000. a. Contract with Merrill Lynch On January 5, 2005, the Company entered into an interest rate swap contract with Merrill Lynch Capital Services, Inc. MLCS, New York Branch, which was amended on May 4, 2006, whereby the Company agreed to receive interest at fixed rate of 7.5 per annum and agreed to pay interest at fixed rate of 7.1 per annum if the London Interbank Offered Rate LIBOR is at or below a certain rate agreed at the beginning of each interest payment period. If the LIBOR is above that certain rate, the Company agreed to pay interest at six months USD-LIBOR BBA plus 5.98. The contract was effective starting January 5, 2005 and will expire on February 22, 2011. The Company intends to hedge the changes in the fair value of its liabilities due to the risk of interest rate fluctuation, relating to the 7.5 Guaranteed Notes II of USD125,000,000. Perusahaan menggunakan teknik penilaian arus kas yang didiskonto dengan perkiraan tingkat LIBOR pada tanggal 31 Desember 2008. The Company used discounted cash flow valuation technique with estimated LIBOR as of December 31, 2008. Pada tanggal 13 Februari 2009, Perusahaan telah mengakhiri perjanjian tersebut. Atas pengakhiran perjanjian kontrak swap suku bunga dengan MLCS ini, Perusahaan mengakui kerugian atas transaksi ini sebesar USD1.097.769 setara dengan Rp13.151.278.490 dan disajikan pada akun “Rugi Perubahan Nilai Wajar Derivatif - Bersih” pada laporan laba rugi konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2009. On February 13, 2009, the Company has terminated this agreement. As a result of the termination of this interest rate swap contract with MLCS, the Company recognized loss on this transaction amounted to USD1,097,769 equivalent to Rp13,151,278,490 and presented under “Loss on Changes in Fair Value of Derivatives - Net” account in the consolidated statement of income for the year ended December 31, 2009. PT PERUSAHAAN GAS NEGARA PERSERO Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT PERUSAHAAN GAS NEGARA PERSERO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years ended December 31, 2009 and 2008 Expressed in Rupiah, unless otherwise stated 77 26. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF lanjutan 26. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS continued b. Kontrak dengan ABN AMRO Bank N.V. ABN Amro I Pada tanggal 28 Juni 2004, Perusahaan dan ABN AMRO Bank N.V., Cabang London, mengadakan perubahan atas kontrak swap suku bunga, di mana Perusahaan menyetujui untuk menerima bunga tetap sebesar 7,5 per tahun dikalikan jumlah hari selama tingkat bunga LIBOR berada dalam kisaran tertentu yang disetujui pada setiap periode pembayaran bunga. Perusahaan menyetujui untuk membayar bunga sebesar USD-LIBOR enam bulan ditambah 3,25. ABN AMRO Bank N.V., Cabang London memiliki call option pada tanggal pembayaran bunga sejak tanggal 10 Maret 2005. b. Contract with ABN Amro Bank N.V. ABN Amro I On June 28, 2004, the Company and ABN Amro Bank N.V., London Branch, entered into an amendment of the interest rate swap contract, whereby the Company agreed to receive interest at a fixed rate of 7.5 per annum multiplied by the number of days in which the LIBOR is at a range that is agreed every interest payment period. The Company agreed to pay interest at six months USD- LIBOR plus 3.25. ABN Amro Bank N.V., London Branch has a call option on the interest payment date starting March 10, 2005. Pada tanggal 20 Juli 2005, Perusahaan dan ABN AMRO Bank N.V., Cabang London kembali mengadakan perubahan atas kontrak swap di mana Perusahaan menyetujui untuk menerima bunga tetap sebesar 7,5 per tahun dan membayar kepada ABN bunga tetap sebesar 7,16 per tahun ditambah spread. Spread adalah jumlah antara spread yang ditentukan pada periode perhitungan sebelumnya ditambah tingkat bunga deposito enam bulan dalam dolar Amerika Serikat tingkat bunga referensi dikalikan jumlah hari selama tingkat bunga referensi berada di atas tingkat tertentu yang disetujui pada setiap tanggal pembayaran bunga Guaranteed Notes I yaitu tanggal 10 Maret dan 10 September. Kontrak ini berlaku efektif sejak 10 September 2005 dan akan berakhir tanggal 10 September 2010. Perusahaan bermaksud melakukan lindung nilai atas perubahan nilai wajar kewajiban dari risiko fluktuasi suku bunga, sehubungan dengan 7,5 Guaranteed Notes I USD150.000.000. On July 20, 2005, the Company and ABN Amro Bank N.V., London Branch entered into a new amendment of the swap contract whereby the Company agreed to receive fixed interest at the rate of 7.5 per annum and pay interest at 7.16 per annum plus spread. Spread means the spread determined in respect of the immediately preceeding calculation period plus the rates for deposits in US Dollars for a period of six months the reference rate multiplied by the number of days when the reference rate is above a certain rate agreed at the beginning of every interest payment date of the Guaranteed Notes I, that is, March 10 and September 10. The contract was effective starting September 10, 2005 and will expire on September 10, 2010. The Company intends to hedge the changes in the fair value of its liabilities due to the risk of interest rate fluctuation, relating to the 7.5 Guaranteed Notes I of USD150,000,000. Perusahaan menggunakan teknik penilaian arus kas yang didiskonto dengan perkiraan tingkat LIBOR pada tanggal 31 Desember 2008. The Company used discounted cash flow valuation technique with estimated LIBOR as of December 31, 2008. Pada tanggal 19 Februari 2009, Perusahaan telah mengakhiri perjanjian tersebut lihat butir c. On February 19, 2009, the Company has terminated this agreement see point c.