Responsible Social Conduct Sustainable Growth

Management Review and Analysis Tata Kelola Perusahaan yang Baik Good Corporate Governance Proil Perusahaan 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk Strategi Korporasi

a. Bisnis Yang Efektif

• Membangun aliansi strategis bersama pelanggan dengan mempertahankan produk dan jasa berkualitas tinggi • Menerapkan pola pembiayaan yang efektif dan menghasilkan produk yang bernilai tambah • Melaksanakan tata kelola perusahaan yang baik

b. Etika Tanggung Jawab Sosial

• Komitmen yang jelas untuk berinvestasi pada pengembangan sumber daya manusia untuk me ningkat kan kondisi ketenagakerjaan melalui program pelatihan, skema insentif dan tunjangan untuk mewujudkan tingkat produktivitas yang lebih tinggi • Menegakkan kepatuhan yang ketat terhadap praktik kesehatan dan keselamatan kerja • Menerapkan standar praktik terbaik untuk mencapai kebijakan lingkungan yang berkesinambungan; dan • Mendukung pengembangan masyarakat melalui berbagai program sosial yang akan meningkatkan kesejahteraan masyarakat

c. Pertumbuhan Yang Berkesinambungan

• Mendayagunakan cadangan batubara dan infrastruktur yang tersedia untuk mencapai pertumbuhan tingkat produksi yang berkesinambungan. • Menyempurnakan portofolio aset berkualitas tinggi yang tersedia melalui akuisisi strategis cadangan batubara. Kegiatan Usaha Perusahaan Kegiatan usaha Perseroan berdasarkan Anggaran Dasar adalah bergerak dibidang perdagangan dan jasa, yang meliputi: a. Bidang perdagangan: - Distributor utama barang dagangan, antara lain bahan bakar minyaksolar; - Ekspor barang dagangan, antara lain batubara; - Impor barang dagangan, antara lain briket batubara; b. Bidang jasa: - Jasa penunjang pertambangan umum - Jasa penyewaan peralatan konstruksi - Jasa konsultasi bisnis dan manajemen. Kegiatan usaha Perseroan selama tahun 2016 adalah menjalankan kegiatan perdagangan, khususnya perdagangan batubara, baik domestik maupun internasional. Corporate Strategies

a. Effective Business Actions

• Establish strategic alliances with customers by maintaining high quality products and services • Implement cost effective measures and produce value added deliverables • Practice good corporate governance

b. Responsible Social Conduct

• Clear commitment to invest in human resources development to improve the condition of the workforce through training programs, incentive schemes and beneits in order to realise a higher level of productivity • Enforce strict adherence to health and safety practices • Adopt best practice standards to achieve sustainable environmental policies, and • Foster community development through various social programs which will augment the economic prosperity of the community

c. Sustainable Growth

• Capitalize on existing coal reserves and infrastructure to deliver sustainable growth in production levels. • Improve current portfolio of high quality assets through strategic acquisitions of coal reserves. Company Business Activities The Company business activities based on its Articles of Association is trade and service, which include: a. Trade: - As main distributor of commodities, including oil diesel fuel; - As exporter of commodities, including coal. - As importer of commodities, including coal briquettes. b. Services: - General Mining Support services - Construction equipment rental services - Business and management consultancy services Company business activities during 2016 were trading in the coal sector, both domestic and international. Management Review and Analysis Tata Kelola Perusahaan yang Baik Good Corporate Governance Proil Perusahaan Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk Struktur Organisasi Direksi Board of Directors Chin Wai Fong Direktur Utama President Director Hasna Departemen Treasury Yuris Syiarudin Proyek GBP - 2 GBP - 2 Project Firdaus Proyek TSA Puspa Dewi Widjaja Departemen Penagihan Alexander L. Ada Proyek FKP FKP Project Johny C.P. Abidin Departemen Impor Wahyudin Proyek BT Fransisca Milian Departemen Umum dan Administrasi General Affairs Department Huina Loekman Departemen Pajak Tax Department Edmund Tan Chew Hock Penjualan dan Pemasaran Marketing Sales Damien Henderson Pembiayaan Korporasi Corporate Finance Noel Dela Rosa Pastor Manajer Manager Pengembangan Proyek dan Hubungan Investor Project Development and Investor Relations Achmad Zaini Ichwan Departemen Pengembangan Usaha Business Development Department Verry Yusrannaildy Ekspor Stepen Lie Pelaporan Keuangan Eksternal External Financial Reporting Analisa Manajemen Management Analysis Jenny Quantero Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary Sreejith Chalakkal Manajer Manager Kantor Balikpapan Ofice Balikpapan Tri Haryoso Proyek GBP - 1 GBP - 1 Project Dewi Setiawati Chandra Sumber Daya Manusia Human Resources Ady Mubarak S. Proyek Mamahak Mamahak Project Lim Chun Wooi Pelabuhan BCT BCT Port Rudi Heriyanto Departemen Akuntansi Dato’ Dr. Low Tuck Kwong Komisaris Utama President Commissioner Ir. Michael Sumarijanto Komisaris Commissioner Mauro Montenero Komisaris Commissioner Dr. Ir. Rozik B. Soetjipto Komisaris Independen Independent Commissioner Amir Sambodo Komisaris Independen Independent Commissioner RUPS GMS Dewan Komisaris Board of Commissioners Lim Chai Hock Direktur Operasi Director of Operations Jenny Quantero Direktur Korporasi Affair Director of Corporate Affairs Low Yi Ngo Direktur Penjualan Pemasaran Director of Sales Marketing Russell Neil Direktur Pengembangan Bisnis Director of Business Development Alastair McLeod Direktur Keuangan Director of Finance Frans X Hernugroho Proyek WBM Yohanes DS Proyek PIK Ariin Batung Proyek FSP Pang Loke Lin Pengapalan Proyek BAS BAS Project Management Review and Analysis Tata Kelola Perusahaan yang Baik Good Corporate Governance Proil Perusahaan 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk Organizational Structure Komite Remunerasi dan Nominasi Remuneration Nomination Committee Ketua Chairman Ketua Chairman Ketua Chairman Komite Manajemen Risiko dan Tata Kelola Perusahaan Risk Management and Good Corporate Governance Committee Komite Audit Happy Himawan Departemen Internal Audit Internal Audit Department Siska Kasmara Departemen Hukum Umairo M. Noor Departemen Enjinering Engenering Department Eveline Budiman Pelayaran Dr. Tri Wahyu Adi Departemen Manajemen Risiko Tata Kelola Perusahaan Risk Management Good Governance Department Muryanto Muryatno Perizinan Pelaporan Tambang License Mine Reporting Syamsudin Halik Departemen HSE CD HSE CD Department David Delbridge Perencanaan Tambang Mine Planing Engki Wibowo Direktur Kesehatan keselamatan Lingkungan Director Environmental Health Safety Ir. R. Soedjoko Tirtosoekotjo Direktur Independen Perencanaan Independent Planning Director Jun Hyun-Oh Direktur Manajemen Risiko Tata Kelola Perusahaan Director of Risk Management Corporate Governance Dr. Ir. Rozik B. Soetjipto Dr. Ir. Rozik B. Soetjipto Ir. Michael Sumarijanto Audit Committee Stepanus Ekaputra Departemen Pengadaan Purchasing Department Management Review and Analysis Tata Kelola Perusahaan yang Baik Good Corporate Governance Proil Perusahaan Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk Pendidikan dan pelatihan Direksi dan Dewan Komisaris Tahun 2016, Dewan Komisaris dan Direksi mengikuti berbagai pelatihan dan seminar sebagai berikut: No. Tanggal Date Uraian Descriptions Diselenggarakan oleh Held by Lokasi Location 1 12 April 2016 Wealth and Beyond Personal Economy Forum 2016 HSBC Ritz Carlton Paciic Place – Jakarta 2 26 Juli July 2016 Sosialisasi Tax Amnesty Dissemination of Information on Tax Amnesty KPP Wajib Pajak Besar Empat LTO4 Tax Service Ofice for Fourth Category Large Taxpayers. Gedung Sudirman- Jakarta 3 26 Oktober October 2016 Dialog Perpajakan Bersama Menteri Keuangan Republik Indonesia Taxation Dialogue with the Minister of Finance of Republic of Indonesia Direktur Jenderal Pajak Director General of Taxation The Dharmawangsa Hotel- Jakarta Perubahan Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Pada tanggal 27 Mei 2016, Rapat Umum Pemegang Saham menyetujui perubahan susunan anggota Dewan Komisaris dan anggota Direksi Perseroan yang dinyatakan dalam Akta Notaris No. 70 tanggal 27 Mei 2016, dibuat di hadapan notaris Mala Mukti, S.H.,LL.M notaris di Jakarta. RUPS telah menyetujui untuk mengakhiri masa jabatan Mauro Montenero dan Djanadi Bimo Prakoso dengan hormat sebagai Komisaris dan Komisaris Independen, juga mengangkat Ridha Djuanda Muliawibawa Wirakusumah dan Amir Sambodo sebagai Komisaris dan Komisaris Independen yang baru, serta mengangkat kembali 3 Anggota Dewan Komisaris lainnya. RUPS juga telah mengesahkan pengunduran diri Hermanto Suparman dan Lee Je-Hyung dari jabatan mereka sebagai direktur dan mengangkat Jun Hyun-Oh sebagai direktur Perseroan yang baru. Berikut susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan per 31 Desember 2016: No Dewan Komisaris Board of Commissioners Jabatan Position 1 Dato’ Dr. Low Tuck Kwong Komisaris Utama President Commissioner 2 Ir. Michael Sumarijanto Komisaris Commissioner 3 Ridha Djuanda Muliawibawa Wirakusumah Komisaris Commissioner 4 Dr. Ir. Rozik B. Soetjipto Komisaris Independen Independent Commissioner 5 Amir Sambodo Komisaris Independen Independent Commissioner No Direksi Board of Directors Jabatan Position 1 Chin Wai Fong Direktur Utama President Director 2 Lim Chai Hock Direktur Director 3 Engki Wibowo Direktur Director 4 Jenny Quantero Direktur Director Educational programs and trainings for Board of Directors and Board of Com- missioners During 2016, the Board of Commissioners and Directors attended the following trainings and seminars: Changes in the Composition of the Board of Commissioners and Board of Directors On 27 May 2016, the General Meeting of Shareholders approved the change of composition of the members of the Board of Commissioners and Board of Directors as stated in Notarial Deed No. 70 dated 27 May 2016 drawn up before notary Mala Mukti, S.H., LL.M, notary in Jakarta. The GMS has approved the honorable discharge of Mauro Montenero and Djanadi Bimo Prakoso from their respective positions as Commissioner and Independent Commissioner and the appointment of Ridha Djuanda Muliawibawa Wirakusumah and Amir Sambodo as new Commissioner and Independent Commissioner, as well as the reappointment of 3 other members of the Board of Commissioners. In addition, the GMS has also approved the resignation of Hermanto Suparman and Lee Je-Hyung from their positions as directors and appointed Jun Hyun- Oh as the new Company Director. Below is the composition of members of the Company Board of Directors and Board of Commissioners as at 31 December 2016. Management Review and Analysis Tata Kelola Perusahaan yang Baik Good Corporate Governance Proil Perusahaan 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk No Direksi Board of Directors Jabatan Position 5 Low Yi Ngo Direktur Director 6 Russell Neil Direktur Director 7 Alastair McLeod Direktur Director 8 Jun Hyun-Oh Direktur Director 9 Ir. R. Soedjoko Tirtosoekotjo Direktur Independen Independent Director Pada akhir tahun 2016, Perseroan menerima surat pengunduran diri Ridha Djuanda Muliawibawa Wirakusumah dari jabatannya sebagai Komisaris. Pengunduran diri tersebut telah disahkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 28 February 2017. Pada saat yang bersamaan Perseroan juga mengangkat Mauro Montenero sebagai Komisaris Perseroan. Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan setelah RUPSLB adalah sebagai berikut: No Dewan Komisaris Board of Commissioners Jabatan Position 1 Dato’ Dr. Low Tuck Kwong Komisaris Utama President Commissioner 2 Ir. Michael Sumarijanto Komisaris Commissioner 3 Mauro Montenero Komisaris Commissioner 4 Dr. Ir. Rozik B. Soetjipto Komisaris Independen Independent Commissioner 5 Amir Sambodo Komisaris Independen Independent Commissioner No Direksi Board of Directors Jabatan Position 1 Chin Wai Fong Direktur Utama President Director 2 Lim Chai Hock Direktur Director 3 Engki Wibowo Direktur Director 4 Jenny Quantero Direktur Director 5 Low Yi Ngo Direktur Director 6 Russell Neil Direktur Director 7 Alastair McLeod Direktur Director 8 Jun Hyun-Oh Direktur Director 9 Ir. R. Soedjoko Tirtosoekotjo Direktur Independen Independent Director Sumber Daya Manusia Sumber daya manusia merupakan salah satu aset Perseroan yang paling berharga. Oleh karena itu, Perseroan berkomitmen untuk mengelola Sumber Daya Manusia dengan penuh kehati-hatian untuk menjalin keharmonisan dan meningkatkan kinerja masing-masing pegawai agar dapat memberikan kontribusi yang positif bagi Perusahaan. Strategi Perseroan untuk meningkatkan kualitas dan kapabilitas pegawai secara berkelanjutan adalah dengan cara seleksi penerimaan pegawai dengan syarat-syarat tertentu dan ketat, meningkatkan kompetensi pegawai melalui training internal dan eksternal, pemberian remunerasi yang seimbang dengan hasil kinerja pegawai, dan pemberian fasilitas umum lainnya. Total pegawai Bayan Group pada tahun 2016 sebesar 2.055 orang yang terdiri dari pegawai tetap dan kontrak. Jumlah ini mengalami kenaikan sebesar 17 orang dari tahun 2015, yang selaras dengan rencana kerja Perseroan. At the end of 2016, the Company received the resignation letter of Ridha Djuanda Muliawibawa Wirakusumah from his position as Commissioner. Such resignation has been approved by the Extraordinary General Meeting of Shareholders EGMS held on 28 February 2017. At the same time, the Company also appointed Mauro Montenero as Company Commissioner. Below is the new composition of the Board of Commissioners and Board of Directors after EGMS: Human Resources Human Resources is one of the most valuable assets of the Company. For this reason, the Company is committed to manage Human Resources in a reasonable and prudent manner in order to maintain a harmonious employment relationship and improve the performances of employees to contribute positively to the Company. The Company employ strategies to sustainably improve employee quality and capability, including implementation of strict employee recruitment process, improvement of employee competence through internal and external trainings, and provision of remuneration which commensurate with employee contributions and other general facilities. Bayan Group has a total of 2,055 employees with permanent and contract status in 2016, an increase of 17 employees from 2015. The increase is in line with the Company work plan. Management Review and Analysis Tata Kelola Perusahaan yang Baik Good Corporate Governance Proil Perusahaan Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk Berikut graik jumlah pegawai Bayan Group berdasarkan usia dan latar belakang pendidikan. 18 – 20 21 – 25 26 - 30 31 – 35 36 – 40 41 – 45 46 – 50 51 – 55 Diatas 56 Usia Age SD SMP SMA D1 D2 D3 D4 S1 S2 Pendidikan Educational Informasi Pemegang Saham Komposisi kepemilikan saham PT Bayan Resources Tbk per 31 Desember 2016 berdasarkan laporan PT Raya Saham Registra selaku Biro Administrasi Efek Perseroan sebagai berikut: a. Pemegang Saham yang memiliki 5 saham atau lebih: No Nama Pemegang Saham Shareholder Name Jumlah Saham Number of Shares Persentase Percentage 1 Dato’ Dr. Low Tuck Kwong 1,719,695,500 51.59 2 Enel Investment Holding 333,333,500 10.00 3 Engki Wibowo 198,707,500 5.96 b. Anggota Direksi dan Dewan Komisaris yang memiliki saham Perseroan Kebijakan Perseroan menyatakan bahwa Komisaris Independen dan Direktur Independen tidak diperkenankan untuk memiliki saham Perseroan maupun anak perusahaan baik langsung maupun tidak langsung. Di bawah ini adalah tabel kepemilikan saham oleh Dewan Komisaris dan Direksi: No Nama Name Jabatan Position Jumlah Saham Number of Shares Persentase Percentage 1 Dato’ Dr. Low Tuck Kwong Komisaris Utama President Commissioner 1,719,695,500 51.59 2 Ir. Michael Sumarijanto Komisaris Commissioner 800,000 0.02 3 Mauro Montenero Komisaris Commissioner - - 4 Dr. Ir. Rozik B. Soetjipto Komisaris Independen Independent Commissioner - - 5 Amir Sambodo Komisaris Independen Independent Commissioner - - 6 Chin Wai Fong Direktur Utama President Director 53,427,000 1.60 7 Lim Chai Hock Direktur Director 88,868,000 2.67 8 Engki Wibowo Direktur Director 198,707,500 5.96 9 Jenny Quantero Direktur Director 99,497,500 2.98 10 Russell John Neil Direktur Director 300,000 0.01 11 Alastair McLeod Direktur Director 300,000 0.01 12 Low Yi Ngo Direktur Director 5,708,100 0.17 13 Jun Hyun-Oh Direktur Director - - 14 Ir. R. Soedjoko Tirtosoekotjo Direktur Independen Independent Director - - Below is the graphic of Bayan Group employees based on age and educational background. Shareholders Information Shareholding composition of PT Bayan Resources Tbk as at 31 December 2016 based on the report of PT Raya Saham Registra as the Securities Administration Bureau of the Company is as follows: a. Shareholders with 5 or more share ownership b. Company Share Ownership by members of the Board of Commissioners and Directors Company policies state that Independent Commissioners and Directors are not allowed to directly or indirectly own Company or Subsidiary shares. Below is the table of share ownership by members of the Board of Commissioners and Board of Directors: Management Review and Analysis Tata Kelola Perusahaan yang Baik Good Corporate Governance Proil Perusahaan 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk c. Pemegang Saham di bawah 5 Daftar Pemegang Saham Perseroan pada tanggal 31 Desember 2016 terdiri dari 312 Pemegang rekening, dimana pemegang saham masyarakat atau Publik yang memiliki di bawah 5 terdapat sebanyak 303 Pemegang rekening dengan total 1.081.597.000 saham atau 32,45. Pada tanggal 31 Desember 2016, Korea Electric Power Corporation “KEPCO” memiliki 20,00 saham Perusahaan melalui lima entitas anaknya, yaitu Korea East-West Co., Ltd., Korea Midland Power Co., Ltd., Korea South East Power Corporation, Korea Southern Power Co., Ltd., dan Korea Western Power Co., Ltd., masing-masing 4. d. Pemegang saham berdasarkan institusi, individu, lokal dan asing Distribusi kepemilikan saham Perseroan berdasarkan: a. Institusi atau badan usaha Lokal berjumlah 10 institusi. b. Institusi atau badan usaha Asing berjumlah 53 Institusi. c. Perseorangan atau Individu Lokal berjumlah 214 pemegang saham. d. Perseorangan atau Individu Asing berjumlah 35 pemegang saham. c. Shareholders with less than 5 Share Ownership Company Shareholder list as at 31 December 2016 shows 312 account holders, 303 of which are public shareholders owning less than 5 of total shares, with total number of 1,081,597,000 shares or 32.45. As at 31 December 2016, Korea Electric Power Corporation “KEPCO” owned 20.00 of the Company’s shares through ive of its subsidiaries, namely Korea East- West Co., Ltd., Korea Midland Power Co., Ltd., Korea South East Power Corporation, Korea Southern Power Co., Ltd., dan Korea Western Power Co., Ltd., each holding 4. d. Shareholders by institutionindividual and local foreign ownerships Distributions of Company shareholdings based on : a. Local institutions or business entities 10 institutions b. Foreign institutions or business entities 53 institutions c. Local individuals: 214 shareholders. d. Foreign individuals: 35 shareholders Management Review and Analysis Tata Kelola Perusahaan yang Baik Good Corporate Governance Proil Perusahaan Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk Controling and Primary Shareholders Information Dato’ Low Tuck Kwong is the primary and controlling shareholder of the Company as at the publication of this report. He is the majority individual shareholder directly holding 51.59 shares in the Company and also the Company President Commissioner. Below is the diagram of Company’s shareholders: Subsidiaries Information Three Company subsidiaries, namely PT Apira Utama, PT Bara Sejati and PT Silau Kencana have relinquished part of their mining areas located in Kembang Janggut District, Kutai Kartanegara Regency, East Kalimantan Province. This release is caused by overlap with the mining areas of other parties and has been approved by the East Kalimantan Governor based on Decision of the Head of East Kalimantan Province Regional Permit and Capital Investment Agency No. 503782IUP-OPBPPMD- PTSPV2016 dated 3 May 2016, No. 503111IUP-OP BPPMD-PTSPVI2016 dated 13 June 2016, and No. 503783IUP-EKSPBPPMD-PTSPV2016 dated 3 May 2016. The decisions have been duly received by respective subsidiaries on 21 December 2016. The Company has exclusive rights to mine coal through ive 5 Coal Contract of Works CCOWs and sixteen 16 Mining Business Permits IUPs making up a total concession area of 133,406 hectares located in East and South Kalimantan. Other subsidiaries are engaged in port management, shipping, mining services or mining contractors and investment sector. The following maps and tables outline company names, addresses, business types, percentages of direct and indirect share ownership, total assets, total concession area, and business status, as well as locations of Balikpapan Coal Terminal, KFT-1 and KFT-2 as at 31 December 2016. Informasi Pemegang Saham Pengendali dan Utama Dato’ Low Tuck Kwong adalah pemegang saham utama dan Pengendali Perseroan hingga laporan ini diterbitkan. Beliau merupakan pemegang saham individu mayoritas sebesar 51,59 saham langsung dalam Perseroan dan juga menjabat sebagai Komisaris Utama. Di bawah ini adalah diagram Pemegang Saham Perseroan: Masyarakat, Manajemen dan Karyawan Public, Management and Employees Dato’ Dr. Low Tuck Kwong Pemegang Saham Utama dan Pengendali Primary and Controlling Shareholder Enel Investment Holding B.V. Dalam Negeri Onshore Luar Negeri Offshore 38,41 51,59 10 Informasi Entitas Anak Tiga anak perusahaan Perseroan yaitu PT Apira Utama, PT Bara Sejati dan PT Silau Kencana telah melepaskan sebagian wilayah tambangnya yang berlokasi di Kecamatan Kembang Janggut, Kabupaten Kutai Kartanegara, Provinsi Kalimantan Timur. Pelepasan ini dikarenakan tumpang tindih dengan wilayah tambang pihak lain dan telah disetujui oleh Gubernur Kalimantan Timur berdasarkan Keputusan Kepala Badan Perizinan dan Penanaman Modal Daerah Provinsi Kalimantan Timur No. 503782 IUP-OPBPPMD-PTSPV2016 tanggal 3 Mei 2016, No. 503111IUP-OPBPPMD-PTSPVI2016 tanggal 13 Juni 2016 dan No. 503783IUP-EKSPBPPMD-PTSPV2016 tanggal 3 Mei 2016. Surat keputusan tersebut resmi diterima oleh masing-masing anak perusahaan pada tanggal 21 Desember 2016. Perseroan memiliki hak eksklusif untuk menambang batubara melalui lima 5 anak perusahaan yang memegang PKP2B dan enam belas 16 IUP, dengan total area konsesi seluas 133.406 hektar yang berlokasi di Kalimantan Timur dan Kalimantan Selatan. Anak perusahaan lainnya bergerak di bidang pengelolaan pelabuhan, pengiriman, jasa penambangan atau kontraktor tambang dan investasi. Peta dan tabel berikut ini menjabarkan nama perusahaan, alamat, jenis usaha dan presentase kepemilikan langsung maupun tak langsung, total asset, luas area konsesi, status usaha dan lokasi Balikpapan Coal Terminal, KFT-1 dan KFT-2 per tanggal 31 Desember 2016. Management Review and Analysis Tata Kelola Perusahaan yang Baik Good Corporate Governance Proil Perusahaan 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk Jetty Mamahak Jetty Muara Bunyut Jetty Manau Jetty Tepian Ulag Jetty Rimba Ayu Jetty Tanjung Harapan Balikpapan Coal Terminal BCT Port Jetty Gunung Sari Jetty Senyiur Jetty Lubuk Tutung Jetty Wahana Baratama Mining No. Nama Perusahaan Company’s Name Alamat Kantor Jenis Usaha Business Activities Persentase Kepemilikan Ownership Total Aset Asset total Tipe Konsesi Type of Concession Area Konsesi Concession Area Ha. Lokasi tambang Location Status 1 PT Perkasa Inakakerta PIK Gedung Ofice 8, Lantai 36 Unit B, SCBD Lot 28, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52–53 Jl. Senopati Raya 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190. Pertambangan Batubara Coal Mining 100.00 30,725,482 PKP2B Generasi ke 3 3rd Generation CCOW 20.037 Kalimantan Timur East Kalimantan Eksploitasi Exploitation 2 PT Wahana Baratama Mining WBM Gedung Ofice 8, Lantai 29 Unit D, SCBD Lot 28, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52–53 Jl. Senopati Raya 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190. Pertambangan Batubara Coal Mining 100.00 70,138,989 PKP2B Generasi ke 3 3rd Generation CCOW 7.811 Kalimantan Selatan South Kalimantan Eksploitasi Exploitation 3 PT Firman Ketaun Perkasa FKP Gedung Ofice 8, Lantai 30 Unit C, SCBD Lot 28, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52–53 Jl. Senopati Raya 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190. Pertambangan Batubara Coal Mining 100.00 49,196,071 PKP2B Generasi ke 3 3rd Generation CCOW 12.710 Kalimantan Timur East Kalimantan Eksploitasi Exploitation 4 PT Teguh Sinarabadi TSA Gedung Ofice 8, Lantai 30 Unit B, SCBD Lot 28, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52–53 Jl. Senopati Raya 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190. Pertambangan Batubara Coal Mining 100.00 26,605,572 PKP2B Generasi ke 3 3rd Generation CCOW 5.838 Kalimantan Timur East Kalimantan Eksploitasi Exploitation 5 PT Gunungbayan Pratamacoal GBP Gedung Ofice 8, Lantai 36 unit A, SCBD Lot 28, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52–53 Jl. Senopati Raya 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190. Pertambangan Batubara Coal Mining 92.70 29,570,200 PKP2B Generasi ke 2 2nd Generation CCOW 24.055 Kalimantan Timur East Kalimantan Eksploitasi Exploitation 6 PT Fajar Sakti Prima FSP Jl. Wolter Mongindisi No. 17 A Rt. 07 Kelurahan Timbau, Kec. Tenggarong, Kab. Kutai Kertanegara – Kalimantan Timur Pertambangan Batubara Coal Mining 90.00 40,646,895 IUP 3.774 Kalimantan Timur East Kalimantan Eksploitasi Exploitation 7 PT Bara Tabang BT Jl. Wolter Mongindisi No. 17 A Rt. 07 Kelurahan Timbau, Kec. Tenggarong, Kab. Kutai Kertanegara – Kalimantan Timur Pertambangan Batubara Coal Mining 90.00 82,855,529 IUP 3.015 Kalimantan Timur East Kalimantan Eksploitasi Exploitation 8 PT Brian Anjat Sentosa BAS Jl. Wolter Mongindisi No. 17 A Rt. 07 Kelurahan Timbau, Kec. Tenggarong, Kab. Kutai Kertanegara – Kalimantan Timur Pertambangan Batubara Coal Mining 100.00 831,777 IUP 4.025 Kalimantan Timur East Kalimantan Eksplorasi Exploration Management Review and Analysis Tata Kelola Perusahaan yang Baik Good Corporate Governance Proil Perusahaan Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk No. Nama Perusahaan Company’s Name Alamat Kantor Jenis Usaha Business Activities Persentase Kepemilikan Ownership Total Aset Asset total Tipe Konsesi Type of Concession Area Konsesi Concession Area Ha. Lokasi tambang Location Status 9 PT Dermaga Perkasapratama DPP Gedung Ofice 8, Lantai 29 Unit C, SCBD Lot 28, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52–53 Jl. Senopati Raya 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190. Jasa Bongkar Muat Batubara Coal Handling Services 87.40 74,499,198 Aktif Active 10 PT Muji Lines Muji Gedung Ofice 8, Lantai 30 Unit D, SCBD Lot 28, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52–53 Jl. Senopati Raya 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190. Pelayaran Shipping 100.00 69,016,978 Aktif Active 11 PT Indonesia Pratama IP Gedung Ofice 8, Lantai 30 unit A, SCBD Lot 28, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52–53 Jl. Senopati Raya 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190. Perdagangan, Jasa Kontraktor Pertambangan Trading, Mining Contractor 100.00 105,127,578 Aktif Active 12 PT Bayan Energy BE Gedung Ofice 8, Lantai 37, SCBD Lot 28, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52–53 Jl. Senopati Raya 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190. Pertambangan, Pengangkutan Dan Konstruksi Mining, Transportation And Construction 99.99 33,287,326 Aktif Active 13 PT Metalindo Prosestama MP Gedung Ofice 8, Lantai 37, SCBD Lot 28, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52–53 Jl. Senopati Raya 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190. Perusahaan Investasi Holding Company 95.20 407,607 Aktif Active 14 Kangaroo Resources Limited KRL Perth Ofice level 2 Suite 9, 389 Oxford St, Mt Hawthorne WA 6016, Australia Perusahaan Investasi Holding Company 56.05 307,101,177 Aktif Active 15 Kangaroo Minerals Pty Ltd KM AUS 21 Teddington Road Burswood WA 6100, Australia Investasi Pada Entitas Anak Investment In Subsidiary 56.05 - Tidak aktif Not active 16 PT Tanur Jaya TJ Gedung Ofice 8, Lantai 29 unit A, SCBD Lot 28, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52–53 Jl. Senopati Raya 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190. Pertambangan Batubara Coal Mining 55.49 147,223 IUP 5.000 Kalimantan Timur East Kalimantan Eksplorasi Exploration 17 PT Silau Kencana SK Gedung Ofice 8, Lantai 29 unit A, SCBD Lot 28, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52–53 Jl. Senopati Raya 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190. Pertambangan Batubara Coal Mining 55.49 381,193 IUP 4.774 Kalimantan Timur East Kalimantan Eksplorasi Exploration 18 PT Orkida Makmur OM Gedung Ofice 8, Lantai 29 unit A, SCBD Lot 28, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52–53 Jl. Senopati Raya 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190. Pertambangan Batubara Coal Mining 55.49 143,763 IUP 1.061 Kalimantan Timur East Kalimantan Eksplorasi Exploration 19 PT Tiwa Abadi TA Gedung Ofice 8, Lantai 29 unit A, SCBD Lot 28, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52–53 Jl. Senopati Raya 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190. Pertambangan Batubara Coal Mining 55,49 385,593 IUP 5.000 Kalimantan Timur East Kalimantan Eksplorasi Exploration 20 PT Sumber Api SA Gedung Ofice 8, Lantai 29 unit A, SCBD Lot 28, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52–53 Jl. Senopati Raya 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190. Pertambangan Batubara Coal Mining 55.49 398,461 IUP 2.364 Kalimantan Timur East Kalimantan Eksplorasi Exploration 21 PT Dermaga Energi DE Gedung Ofice 8, Lantai 29 unit A, SCBD Lot 28, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52–53 Jl. Senopati Raya 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190. Pertambangan Batubara Coal Mining 55.49 2,659 IUP 3.784 Kalimantan Timur East Kalimantan Eksplorasi Exploration 22 PT Bara Sejati BS Gedung Ofice 8, Lantai 29 unit A, SCBD Lot 28, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52–53 Jl. Senopati Raya 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190. Pertambangan Batubara Coal Mining 55,49 404,148 IUP 2.981 Kalimantan Timur East Kalimantan Eksplorasi Exploration 23 PT Apira Utama AU Gedung Ofice 8, Lantai 29 unit A, SCBD Lot 28, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52–53 Jl. Senopati Raya 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190. Pertambangan Batubara Coal Mining 55,49 6,615 IUP 1.714 Kalimantan Timur East Kalimantan Eksplorasi Exploration 24 PT Cahaya Alam CA Gedung Ofice 8, Lantai 29 unit A, SCBD Lot 28, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52–53 Jl. Senopati Raya 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190. Pertambangan Batubara Coal Mining 55,49 62,391 IUP 3.467 Kalimantan Timur East Kalimantan Eksplorasi Exploration 25 PT Mamahak Coal Mining MCM Gedung Ofice 8, Lantai 29 unit B, SCBD Lot 28, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52–53 Jl. Senopati Raya 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190. Pertambangan Batubara Coal Mining 55.49 2,927,220 IUP 4.996 Kalimantan Timur East Kalimantan Eksploitasi Exploitation 26 PT Bara Karsa Lestari BKL Gedung Ofice 8, Lantai 29 unit B, SCBD Lot 28, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52–53 Jl. Senopati Raya 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190. Pertambangan Batubara Coal Mining 55.49 10,049 IUP 7.000 Kalimantan Timur East Kalimantan Eksplorasi Exploration Management Review and Analysis Tata Kelola Perusahaan yang Baik Good Corporate Governance Proil Perusahaan 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk No. Nama Perusahaan Company’s Name Alamat Kantor Jenis Usaha Business Activities Persentase Kepemilikan Ownership Total Aset Asset total Tipe Konsesi Type of Concession Area Konsesi Concession Area Ha. Lokasi tambang Location Status 27 PT Mahakam Energi Lestari MEL Gedung Ofice 8, Lantai 29 unit B, SCBD Lot 28, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52–53 Jl. Senopati Raya 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190. Pertambangan Batubara Coal Mining 55.49 9,523 IUP 5.000 Kalimantan Timur East Kalimantan Eksplorasi Exploration 28 PT Mahakam Bara Energi MBE Gedung Ofice 8, Lantai 29 unit B, SCBD Lot 28, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52–53 Jl. Senopati Raya 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190. Pertambangan Batubara Coal Mining 55.49 8,691 IUP 5.000 Kalimantan Timur East Kalimantan Eksplorasi Exploration 29 PT Karsa Optima Jaya KOJ Gedung Ofice 8, Lantai 29 unit B, SCBD Lot 28, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52–53 Jl. Senopati Raya 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190. Perusahaan Investasi Holding Company 56.05 55,010,630 Aktif Active 30 PT Sumber Aset Utama SAU Gedung Ofice 8, Lantai 29 unit A, SCBD Lot 28, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52–53 Jl. Senopati Raya 8B Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12190. Perdagangan , Jasa Kontraktor Pertambangan Trading, Mining Contractor 56.05 344,965 Aktif Active Management Review and Analysis Tata Kelola Perusahaan yang Baik Good Corporate Governance Proil Perusahaan Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk Struktur Korporasi Corporate Structure Kronologis Pencatatan Saham Perseroan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 12 Agustus 2008 melalui Penawaran Umum Perdana atau IPO sebanyak 833.333.500 saham biasa, yang terdiri dari 500.000.000 saham biasa milik Pemegang Saham Penjual Saham Divestasi dan 333.333.500 saham biasa atau saham baru dengan nilai nominal Rp. 100 setiap saham, yang ditawarkan kepada masyarakat dengan harga penawaran Rp. 5.800saham. Total saham Perseroan menjadi 3.333.333.500 saham. Pada tahun 2010, pemegang saham pendiri Perseroan dan beberapa pemegang saham minoritas lainnya menjual sebanyak 666.667.000 saham atau 20 kepada KEPCO melalui bursa. Total saham Perseroan per 31 Desember 2016 sebesar 3.333.333.500 saham dengan harga penutupan Rp.6.000saham. Profesi Penunjang Pasar Modal No. Nama Name Alamat Address Profesi Profession Biaya Rp Fee IDR Periode Penunjukan Period of Appointment 1 KAP Tanudiredja, Wibisana, Rintis Rekan PricewaterhouseCoopers Jl. H.R.Rasuna Said Kav. X-7 No.6 Jakarta 12940, Phone: 62-21 521 2901, Fax 62- 21 5290 5555 5290 5050 Auditor Eksternal External Auditor 5.645.000.000 2016 2 PT Raya Saham Registra Gedung Plaza Sentral, lt 2 Jl. Jend Sudirman Kav. 47- 48, Jakarta 12930, Phone: 62-21 2525 666, fax: 62- 21 2525 028. Biro Administrasi EfekSecurities Administration Bureau 25.000.000 2008 Share Registration Chronology The Company registered its shares with the Indonesian Stock Exchange on 12 August 2008 through Initial Public Offering or IPO of 833,333,500 common shares, which consist of 500,000,000 common shares owned by Selling Shareholders Divestment Shares and 333,333,500 common or new shares with nominal value of IDR 100 per share. These shares were offered to the public at the price of IDR 5,800share. There was a total of 3,333,333,500 Company shares. In 2010, the founding Shareholders of the Company and several minority shareholders sold 666,667,000 shares or 20 to KEPCO through stock exchange. Total Company shares as at 31 December 2016 are 3,333,333,500 shares with closing price of IDR 6000 share. Capital Market Supporting Professionals Pertambangan batu bara Coal Mining Keterangan : Pelayaran Shipping Pengelolaan Pelabuhan batubara Coal Port Management Jasa dan Perdagangan Service and Trading Investasi pada Entitas Anak Invesment In Subsidiary Kontraktor Pertambangan Mining Contractor Perusahaan Investasi Invesment Holding Kangaroo Minerals Pty Ltd PT Tanur Jaya PT Silau Kencana PT Orkida Makmur PT Sumber Api PT Dermaga Energy PT Mamahak Coal Mining PT Karsa Optima Jaya PT Bara Karsa Lestari PT Bara Sejati PT Mahakam Energi Lestari PT Apira Utama PT Mahakam Bara Energi PT Cahaya Alam PT Tiwa Abadi PT Sumber Aset Utama PT Bayan Resources Tbk PT Bayan Energy investasi PT Perkasa Inakakerta PT Teguh Sinarabadi PT Bara Tabang PT Fajar Sakti Prima PT Brian Anjat Sentosa Kangaroo Resources Limited PT Firman Ketaun Perkasa PT Metalindo Prosestama PT Indonesia Pratama PT Muji Lines PT Dermaga Perkasa Pratama PT Gunungbayan Pratamacoal 99.90 25.00 25.00 25.00 25.00 25.00 25.00 62.42 75.00 75.00 75.00 95.24 97.39 0.10 56.05 99.90 99.00 99.00 99.00 99.00 99.00 99.00 99.00 99.00 99.00 99.00 99.00 99.99 90.00 99.00 90.00 99.00 75.00 99.00 75.00 100 Management Review and Analysis Tata Kelola Perusahaan yang Baik Good Corporate Governance Proil Perusahaan 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk Sertiikasi dan Penghargaan No. Tanggal Date Jangka waktu berlaku Effective Period Penghargaan dan Sertiikasi Awards and certiications Nama Perusahaan yang menerima Receiving Companies Perusahaan atau Institusi yang memberikanAwarding Companies or Institutions 1 10 Februari February 2016 1 Nov 2008 - 31 Des 2015 Penghargaan Kecelakaan Nihil Zero Accident Award FKP Pemerintah Daerah Prov. Kalimantan Timur East Kalimantan Regional Government 2 10 Februari February 2016 1 Okt 2007 - 31 Des 2015 Penghargaan Kecelakaan Nihil Zero Accident Award TSA Pemerintah Daerah Prov. Kalimantan Timur East Kalimantan Regional Government 3 16 Mei May 2016 1 Nov 2008 - 31 Des 2015 Penghargaan Kecelakaan Nihil Zero Accident Award FKP Kementerian Ketenagakerjaan Republik Indonesia Ministry of Manpower of the Republic of Indonesia 4 16 Mei May 2016 1 Okt 2007– 31 Des 2015 Penghargaan Kecelakaan Nihil Zero Accident Award TSA Kementerian Ketenagakerjaan Republik Indonesia Ministry of Manpower of the Republic of Indonesia 5 29 Mei May 2016 2015-2016 PROPERD : Peringkat Hijau Green Category of PROPERDA FKP Gubernur Kalimantan Timur East Kalimantan Governor 6 29 Mei May 2016 2015-2016 PROPERDA : Peringkat Hijau Green Category of PROPERDA TSA Gubernur Kalimantan Timur East Kalimantan Governor 7 18 November 2016 2016 Sertiikat Penghargaan di Bidang Pendidikan Award in Education PT. Bayan Resources Tbk Yayasan Sampoerna Sampoerna Foundation 8 6 Desember December 2016 2015-2016 PROPERNAS: Peringkat Biru Blue Category of PROPERNAS DPP Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan Ministry of Envi- ronment and Forestry Awards and Certiications Management Review and Analysis Tata Kelola Perusahaan yang Baik Good Corporate Governance Proil Perusahaan Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk No. Tanggal Date Jangka waktu berlaku Effective Period Penghargaan dan Sertiikasi Awards and certiications Nama Perusahaan yang menerima Receiving Companies Perusahaan atau Institusi yang memberikanAwarding Companies or Institutions 9 6 Desember December 2016 2015-2016 PROPERNAS: Peringkat Biru Blue Category of PROPERNAS GBP II Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan Ministry of Environment and Forestry 10 6 Desember December 2016 2015-2016 PROPERNAS: Peringkat Biru Blue Category of PROPERNAS WBM Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan Ministry of Environment and Forestry 11 6 Desember December 2016 2015-2016 PROPERNAS: Peringkat Biru Blue Category of PROPERNAS PIK Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan Ministry of Environment and Forestry Management Review and Analysis Tata Kelola Perusahaan yang Baik Good Corporate Governance Tanggung Jawab Sosial Korporasi Corporate Social Responsibility 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk Tinjauan dan Analisis Manajemen Management Review and Analysis Tinjauan Operasional Perseroan merupakan induk perusahaan, dalam pengertian seluruh kegiatan usaha berada pada kinerja masing-masing anak perusahaan yang sebagian besar bergerak di bidang pertambangan dan sisanya bergerak di bidang non-tambang, namun mendukung usaha pertambangan secara terpadu. Kegiatan Pertambangan Selama 3 tahun terakhir harga batubara berada pada posisi yang rendah dan baru mulai menanjak naik pada pertengahan tahun 2016. Karena itu Perseroan memutuskan menurunkan rasio pengupasan tanah dimana memungkinkan untuk mengurangi biaya produksi. Meskipun demikian, Perseroan melalui anak perusahaannya telah memproduksi 9,7 juta MT batubara, atau 14,2 lebih rendah dibandingkan produksi tahun 2015 sebesar 11,3 juta MT. Penurunan produksi pada tahun 2016 terutama dikarenakan penundaan produksi batubara di Fajar Sakti Prima dan Bara Tabang konsesi Tabang pada kwartal pertama 2016. Penundaan ini disebabkan meningkatnya volume persediaan dikarenakan masalah pengangkutan pada bulan-bulan sebelumnya karena ketinggian air yang sangat dangkal. Pada bulan April 2016 kwartal 2 2016 produksi batubara di Bara Tabang dimulai kembali setelah dihentikan selama dua bulan. Produksi batubara masih dibatasi dalam periode ini karena persediaan di Tabang yang masih tinggi. Selain itu pertambangan batubara di Wahana Baratama Mining dibatasi hanya di area Barat. Cadangan batubara di area ini telah habis pada kwartal 4 tahun 2016. Perusahaan telah mengadakan perjanjian dengan konsesi yang berdampingan terkait dengan kegiatan penambangan di area perbatasan. Penambangan batubara di area ini sudah dimulai pada kwartal 1 tahun 2017. Produksi Perkasa Inakakerta di bawah perkiraan terutama karena penurunan kinerja kontraktor pada kwartal 1 tahun 2016. Perusahaan telah menggantikan dengan kontraktor yang baru pada bulan Mei 2016. Operation Review As a parent company, all business activities of the Company are performed by subsidiaries which are mostly engaged in the mining sector, with some subsidiaries engaging in non-mining sector that offered integrated support to the mining business. Mining Operations Over the last 3 years, the coal price has been consistently low until it started to pick up in the middle of 2016. In order to lower production costs, the company has where possible made the decision to lower strip ratio. Despite this, the Company through its subsidiaries has produced 9.7 million MT, a 14.2 decrease over 2015 production of 11.3 million MT. The decrease in 2016 was mainly due to the suspension of coal production at Fajar Sakti Prima and Bara Tabang Tabang Concessions in Q1 2016 as a result of high inventory volumes caused by the suspension of barging in the previous months due to unseasonally low water levels. In April 2016 Q2 2016 coal production at Bara Tabang resumed after being suspended for two months. As inventory levels were still high coal production was also limited during this period. In addition to this, coal mining at Wahana Baratama Mining was limited to the Western area. Coal reserves in this area were depleted in Q4 2016. The Company has now reached agreement with the neighbouring concession holder in regards to mining in the boundary area. Coal mining has begun in this area in Q1 2017. Perkasa Inakakerta production was below expectations mainly due to poor performance of mining contractors in Q1 2016. The mining contractors were replaced with new mining contractors in May 2016. Management Review and Analysis Tata Kelola Perusahaan yang Baik Good Corporate Governance Tanggung Jawab Sosial Korporasi Corporate Social Responsibility Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk Tabel di bawah ini menunjukan produksi batubara per proyek dari tahun 2012 hingga 2016: dalam juta MT in million MT Nama Proyek Project Name 2012 2013 2014 2015 2016 GBP 4.1 3.5 2.6 0.1 - WBM 3.8 3.2 2.1 1.8 1.1 PIK 2.5 2.1 0.8 0.8 0.5 TSAFKP 3.7 2.7 2.2 2.2 2.0 FTB 2.0 2.2 1.9 6.4 6.1 Mamahak 0.2 - - - - Total 16.3

13.7 9.6