Social Activities Construction of Clean Water and Electricity Facilities

Corporate Social Responsibility Surat Pernyataan Statement Letter Laporan Keuangan Financial Statements 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk Selain itu, Perseroan juga menerima pegawai baik kontrak dan permanen yang berasal dari masyarakat sekitar lokasi tambang milik Bayan Group mulai dari lulusan Sekolah Dasar hingga Sarjana. Seluruh tenaga kerja lokal mendapatkan kesempatan yang sama dengan tenaga kerja lainnya.

4. Kegiatan Sosial

Perseroan senantiasa berupaya membina hubungan sosial yang harmonis dengan masyarakat sekitar lokasi tambang. Selama tahun 2016, Perseroan telah melaksanakan kegiatan sosial dengan memberikan beberapa program bantuan bagi korban bencana alam berupa bantuan sembako untuk korban banjir di wilayah Kabupaten Kutai Barat khususnya di Desa Lambing, Desa Benggeris, Desa Mendika, Desa Damai Kota dan Desa Sempan Kelauq, korban bencana kebakaran di Desa Baru Ulu, Balikpapan, Desa Sepaso Timur, Desa Senyiur dan Desa Ritan Baru serta korban bencana kekeringan di wilayah Desa Tukung Ritan dan Desa Buluq Sen. Perseroan turut memberikan bantuan Perayaan HUT RI antara lain dalam bentuk piala dan perlengkapan olahraga di beberapa wilayah desa binaan yang rutin diberikan setiap tahun. Komunikasi kebijakan, pelatihan dan prosedur anti korupsi Komunikasi tentang kebijakan dan prosedur anti korupsi serta pelatihan mengenai anti korupsi kepada para stakeholder di lingkungan eksternal Bayan belum dilaksanakan pada tahun 2016, namun secara internal Bayan Group telah berjalan dengan baik. Tanggung Jawab Produk Pemenuhan standar kualitas produk sesuai dengan persyaratan yang diinginkan oleh pelanggan merupakan hal yang berkaitan erat dengan keberlangsungan hubungan bisnis jangka panjang Perseroan. Oleh karena itu Bayan Group menerapkan Sistem Manajemen Mutu ISO 9001:2008 untuk menjamin kualitas batubara produksi Bayan Group. Spesiikasi dan persyaratan yang diminta pelanggan didokumentasikan dan dikomunikasikan secara efektif kepada semua departemen terkait untuk memenuhi permintaan dan menghindari adanya claim dikemuan hari. Apabila ada klaim dari pelanggan atau masyarakat dapat menyampaikan ke Bayan Group melalui email marketing bayan.com.sg atau corporate.secretarybayan.com.sg atau mengirimkan langsung ke alamat Perseroan. Sejauh ini Perseroan tidak mendapatkan klaim sehubungan dengan produk yang dijual. In addition, the Company also recruits employees from local communities around Bayan Group mine sites with various educational background from high school to university graduates. Local manpower has equal access to job opportunities as non-local manpower.

4. Social Activities

The Company always attempts to develop harmonious social relationship with communities around the mine sites. During 2016, the Company has organized social activities by offering reliefs for victims of natural disasters through provision of nine essential commodities sembako for lood victims in Kutai Barat Regency, particularly in Lambing, Benggeris, Mendika, Damai Kota and Sempan Kelauq villages, for ire disaster victims in Baru Ulu village in Balikpapan and Sepaso Timur, Senyiur, and Ritan Baru villages, and for drought victims in Tukung Ritan and Buluq Sen villages. The Company also assists in the organization of Independence day celebration through annual contribution of trophies and sports equipment in several developed villages. Anti-Corruption Communication, Policies, Trainings and Procedures There has been no communication session on anti- corruption policies and procedures and anti-corruption trainings to external stakeholders of Bayan in 2016, however these have been communicated within Company internal environment. Product Responsibility Compliance with product quality standards as required by customers is essential for the viability of Company long- term business relationship. For this reason, Bayan Group implements Quality Management Standard ISO 9001:2008 to ensure the quality of the coal produced by Bayan Group. Customer speciications and requirements are documented and communicated effectively to all relevant departments in order to meet such requirements and avoid future claims. Any claim from customers or communities may be conveyed to Bayan Group by emails to marketingbayan. com.sg or corporate.secretarybayan.com.sg or directly to Company address. To this day the Company has not received any claims regarding sold products. Corporate Social Responsibility Surat Pernyataan Statement Letter Laporan Keuangan Financial Statements Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk Corporate Social Responsibility Surat Pernyataan Statement Letter Laporan Keuangan Financial Statements 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2016 PT BAYAN RESOURCES Tbk. STATEMENT OF THE BOARD OF COMMISSIONERS AND DIRECTORS ON THE RESPONSIBILITY FOR THE CONTENT OF 2016 ANNUAL REPORT OF PT BAYAN RESOURCES Tbk. Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT. Bayan Resources,Tbk. tahun 2016 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan perusahaan. We, the undersigned, hereby declare the completeness of the information contained in the 2016 Annual Report of PT. Bayan Resources Tbk. and our full responsibility for the accuracy of its content. Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya This statement has been made truthfully to the best of our knowledge. Jakarta, 28 April 2017 Dewan Komisaris Board of Commissioners Direksi Board of Directors Dato’ Dr. Low Tuck Kwong Komisaris Utama President Commissioner Chin Wai Fong Direktur Utama President Director Lim Chai Hock Direktur Director Russell John Neil Direktur Director Jun Hyun-Oh Direktur Director Ir. R. Soedjoko Tirtosoekotjo Direktur Independen Independent Director Alastair McLeod Direktur Director Low Yi Ngo Direktur Director Engki Wibowo Direktur Director Jenny Quantero Direktur Director Ir. Michael Sumarijanto Komisaris Commissioner Dr. Ir. Rozik B. Soetjipto Komisaris Independen Independent Commissioner Amir Sambodo Komisaris Independen Independent Commissioner Corporate Social Responsibility Surat Pernyataan Statement Letter Laporan Keuangan Financial Statements Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk Halaman ini sengaja dikosongkan This page has been intentionally left blank. Corporate Social Responsibility Surat Pernyataan Statement Letter Laporan Keuangan Financial Statements 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Laporan Keuangan Audited Financial Statements Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 11 Schedule Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali nilai nominal dan data saham CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS AT 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars, except for par value and share data Catatan Notes 2016 2015 ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 4 59,767,412 90,289,274 Cash and cash equivalents Kas dan setara kas yang Restricted cash and dibatasi penggunaannya 5 657,905 671,722 cash equivalents Piutang usaha, neto Trade receivables, net - pihak ketiga 6 58,602,341 53,901,199 third parties - - pihak berelasi 6, 28 2,589,711 2,432,978 related parties - Piutang non-usaha Non-trade receivables - pihak ketiga 7 7,083,552 10,267,795 third parties - Piutang derivatif 17 1,526,160 - Derivative receivables Persediaan, neto 8 44,890,607 90,150,644 Inventory, net Pajak dibayar dimuka, Prepaid taxes, bagian jangka pendek 9a 34,365,293 26,104,237 current portion Uang muka dan Advances and biaya dibayar dimuka, prepaid expenses, bagian jangka pendek 10 12,737,148 5,485,372 current portion Aset lancar lainnya 1,789,794 2,255,585 Other current assets JUMLAH ASET LANCAR 224,009,923 281,558,806 TOTAL CURRENT ASSETS ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Kas dan setara kas yang Restricted cash and dibatasi penggunaannya 5 10,004,502 - cash equivalents Piutang non-usaha Non-trade receivables - pihak ketiga, setelah third parties, - dikurangi bagian net of current jangka pendek 7 - 5,742,714 portion - pihak berelasi 7, 28 225,054 90,930 related parties - Uang muka dan Advances and biaya dibayar dimuka, prepaid expenses, dikurangi bagian jangka pendek net of current portion - pihak ketiga 10 15,915,264 9,643,778 third parties - Pajak dibayar dimuka, Prepaid taxes, dikurangi bagian jangka pendek 9a 73,313,383 74,565,962 net of current portion Aset tetap 11 247,142,103 259,990,067 Fixed assets Aset eksplorasi dan evaluasi 12 - - Exploration and evaluation assets Aset pajak tangguhan 9d 39,422,650 40,429,922 Deferred tax assets Properti pertambangan 13 213,238,784 263,654,691 Mining properties Aset tidak lancar lainnya 1,414,998 2,174,858 Other non-current assets JUMLAH ASET TIDAK LANCAR 600,676,738 656,292,922 TOTAL NON-CURRENT ASSETS JUMLAH ASET 824,686,661 937,851,728 TOTAL ASSETS Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 12 Schedule Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali nilai nominal dan data saham CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS AT 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars, except for par value and share data Catatan Notes 2016 2015 LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang usaha Trade payables - pihak ketiga 14 25,543,709 64,002,185 third parties - - pihak berelasi 14, 28 1,005,355 3,905,701 related parties - Utang pajak Taxes payable - pajak penghasilan 9b 13,405,129 165,605 corporate income tax - - pajak lain-lain 9b 7,403,949 9,694,386 other taxes - Akrual 15 34,315,969 61,010,589 Accruals Uang muka dari pelanggan Advances from customers - pihak ketiga 1,056,212 1,563,912 third parties - Utang lain-lain Other payables - pihak ketiga 5,251,328 5,973,752 third parties - Liabilitas derivatif yang akan jatuh Current maturities of tempo dalam satu tahun 17 - 2,950,151 derivative liabilities Sewa pembiayaan yang akan jatuh tempo dalam Current maturities of satu tahun - 70,750 finance leases JUMLAH LIABILITAS JANGKA PENDEK 87,981,651 149,337,031 TOTAL CURRENT LIABILITIES LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Pinjaman jangka panjang Long-term loans - pihak ketiga 16 481,432,815 538,769,742 third parties - Liabilitas imbalan kerja Long-term employee jangka panjang 18 6,959,743 5,748,341 benefit liabilities Liabilitas pajak tangguhan 9e 51,242,179 63,433,149 Deferred tax liabilities Provisi untuk pembongkaran, Provision for decommissioning, pemindahan, reklamasi dan demobilisation, reclamation restorasi 19 8,919,299 8,403,450 and restoration JUMLAH LIABILITAS JANGKA TOTAL NON-CURRENT PANJANG 548,554,036 616,354,682 LIABILITIES JUMLAH LIABILITAS 636,535,687 765,691,713 TOTAL LIABILITIES 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 13 Schedule Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali nilai nominal dan data saham CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS AT 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars, except for par value and share data Catatan Notes 2016 2015 EKUITAS EQUITY Ekuitas yang diatribusikan Equity attributable kepada pemilik entitas to the owners of induk the parent entity Modal saham: Share capital: Modal dasar - 12.000.000.000 lembar authorised - 12,000,000,000 saham; ditempatkan dan disetor shares; issued and fully paid - penuh - 3.333.333.500 lembar 3,333,333,500 shares saham dengan nilai nominal at par value of Rp100 Rp100 per lembar saham 20a 35,685,809 35,685,809 per share Tambahan modal disetor, neto 20b 200,202,189 200,202,189 Additional paid in capital, net Modal donasi 48,466 48,466 Donated capital Komponen ekuitas lainnya 1,886,148 1,886,148 Other equity components Cadangan lindung nilai arus kas 1,144,620 - Cash flow hedging reserve Laba ditahanakumulasi kerugian: Retained earningsaccumulated losses: - Dicadangkan 21 8,176,536 8,176,536 Appropriated - - Tidak dicadangkan 135,042,287 163,720,030 Unappropriated - 112,101,481 82,279,118 Kepentingan nonpengendali 35 76,049,493 89,880,897 Non-controlling interests JUMLAH EKUITAS 188,150,974 172,160,015 TOTAL EQUITY JUMLAH LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND EKUITAS 824,686,661 937,851,728 EQUITY Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 2 Schedule Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars Catatan Notes 2016 2015 Pendapatan 22 555,483,921 465,007,423 Revenue Beban pokok pendapatan 23 345,075,437 342,234,106 Cost of revenue Laba bruto 210,408,484 122,773,317 Gross profit Beban penjualan 24 65,175,121 65,630,265 Selling expenses General and administrative Beban umum dan administrasi 25 25,983,921 30,351,652 expenses Penghasilan keuangan 762,112 2,793,933 Finance income Beban keuangan 16 45,826,631 32,394,565 Finance expenses Beban penurunan nilai 13 46,000,000 55,137,506 Impairment charges Pendapatanbeban lain-lain, neto 26 1,317,786 10,235,566 Other incomeexpenses, net Labarugi sebelum pajak 29,502,709 68,182,304 Profitloss before tax Beban pajak penghasilan 9c 11,487,276 13,615,750 Income tax expense Labarugi tahun berjalan 18,015,433 81,798,054 Profitloss for the year Labarugi komprehensif lain Other comprehensive income tahun berjalan: loss for the year: Pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be reclassified ke laba rugi: to profit or loss: Pengukuran kembali liabilitas imbalan Remeasurements of kerja 93,855 466,395 employee benefit liabilities Pajak penghasilan terkait 9c 16,386 151,213 Related income tax 77,469 315,182 Pos yang akan direklasifikasi Items that will be reclassified ke laba rugi: to profit or loss: Perubahan nilai wajar Changes in fair value of lindung nilai arus kas 17 1,526,160 - cash flow hedges Pajak penghasilan terkait 9c 381,540 - Related income tax 1,144,620 - Labarugi komprehensif lain, Other comprehensive incomeloss, setelah pajak 1,067,151 315,182 net of tax Jumlah labarugi komprehensif Total comprehensive income tahun berjalan 19,082,584 82,113,236 loss for the year Labarugi tahun berjalan yang Profitloss for the year dapat diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik entitas induk 28,755,212 64,402,482 Owners of the parent entity Kepentingan nonpengendali 35 10,739,779 17,395,572 Non-controlling interests 18,015,433 81,798,054 Jumlah labarugi komprehensif Total comprehensive incomeloss yang dapat diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik entitas induk 29,822,363 64,717,664 Owners of the parent entity Kepentingan nonpengendali 35 10,739,779 17,395,572 Non-controlling interests Jumlah labarugi komprehensif 19,082,584 82,113,236 Total comprehensive incomeloss Labarugi bersih per lembar saham dasar dan dilusi yang dapat Basic and diluted earningsloss diatribusikan kepada pemilik per share attributable to owners entitas induk 27

0.01 0.02

of the parent entity 1 2 9 2 1 6 An n u a l R e p o rt PT Ba ya n R e so u rce s T b k PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 31 Schedule Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars Yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas indukAttributable to the owners of the parent entity Komponen ekuitas lainnya Other equity component Selisih nilai transaksi atas penambahan modal anak perusahaan Difference in Cadangan value from nilai wajar Laba ditahanakumulasi Tambahan transactions lindung nilai kerugianRetained earnings Modal modal disetor Modal involving subscription arus kas accumulated losses Kepentingan Jumlah saham Additional donasi of additional Cash flow Tidak nonpengendali ekuitas Catatan Share paid in Donated shares in hedging Dicadangkan dicadangkan Jumlah Non-controlling Total Notes capital capital capital subsidiaries reserve Appropriated Unappropriated Total interests equity Balance at Saldo 1 Januari 2016 35,685,809 200,202,189 48,466 1,886,148 - 8,176,536 163,720,030 82,279,118 89,880,897 172,160,015 1 January 2016 Laba tahun berjalan - - - - - - 28,755,212 28,755,212 10,739,779 18,015,433 Profit for the year Other comprehensive Labarugi komprehensif lain incomeloss for tahun berjalan: the year: Employee benefits Cadangan imbalan kerja - - - - - - 93,855 93,855 - 93,855 reserve Related income tax Manfaat pajak penghasilan benefit on employee terkait cadangan imbalan kerja - - - - - - 16,386 16,386 - 16,386 benefits reserve Cadangan nilai wajar Cash flow hedging lindung nilai arus kas 17 - - - - 1,526,160 - - 1,526,160 - 1,526,160 reserve Beban pajak penghasilan Related income tax terkait cadangan nilai wajar expense on cash flow lindung nilai arus kas - - - - 381,540 - - 381,540 - 381,540 hedging reserve Transaksi dengan kepentingan Transaction with nonpengendali: non-controlling interest: Dividen yang dideklarasikan Dividend declared dan dibayarkan 35 - - - - - - - - 3,091,625 3,091,625 and paid Balance at Saldo 31 Desember 2016 35,685,809 200,202,189 48,466 1,886,148 1,144,620 8,176,536 135,042,287 112,101,481 76,049,493 188,150,974 31 December 2016 a p o ra n T a h u n a n 2 1 6 PT Ba ya n R e so u rce s T b k PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 32 Schedule Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars Yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas indukAttributable to the owners of the parent entity Komponen ekuitas lainnya Other equity component Selisih nilai transaksi atas penambahan modal anak perusahaan Difference in value from Laba ditahanakumulasi Tambahan transactions kerugianRetained earnings Modal modal disetor Modal involving subscription accumulated losses Kepentingan Jumlah saham Additional donasi of additional Tidak nonpengendali ekuitas Catatan Share paid in Donated shares in Dicadangkan dicadangkan Jumlah Non-controlling Total Notes capital capital capital subsidiaries Appropriated Unappropriated Total interests equity Saldo 1 Januari 2015 35,685,809 200,202,189 48,466 1,886,148 8,176,536 99,002,366 146,996,782 108,535,263 255,532,045 Balance at 1 January 2015 Rugi tahun berjalan - - - - - 64,402,482 64,402,482 17,395,572 81,798,054 Loss for the year Rugi komprehensif lain tahun berjalan: Other comprehensive loss for the year: Cadangan imbalan kerja - - - - - 466,395 466,395 - 466,395 Employee benefits reserve Manfaat pajak penghasilan Related income tax benefit terkait cadangan imbalan kerja - - - - - 151,213 151,213 - 151,213 on employee benefits reserve Transaksi dengan kepentingan nonpengendali: Transactions with non-controlling interests: Dividen yang dideklarasikan dan dibayarkan 35 - - - - - - - 1,258,794 1,258,794 Dividend declared and paid Saldo 31 Desember 2015 35,685,809 200,202,189 48,466 1,886,148 8,176,536 163,720,030 82,279,118 89,880,897 172,160,015 Balance at 31 December 2015 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 4 Schedule Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOW FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars 2016 2015 Cash flow from operating Arus kas dari aktivitas operasi: activities: Penerimaan dari pelanggan 540,753,821 461,888,605 Receipts from customers Pembayaran kepada pemasok 330,265,891 424,259,966 Payments to suppliers Pembayaran kepada direktur dan karyawan 34,749,520 33,860,055 Payments to directors and employees Pembayaran beban bunga 39,944,889 27,554,364 Payment of interest expense Pembayaran royalti 37,414,643 41,073,115 Payment of royalties Pembayaran pajak 33,981,782 21,373,958 Payment of taxes Penerimaan pengembalian pajak 37,645,758 142,472,354 Receipt of tax refunds Pembayaran neto kewajiban lindung nilai - 1,431,050 Net payment of hedging obligations Pembayaran lain-lain, neto 2,575,593 2,847,389 Other payments, net Arus kas bersih yang diperoleh dari Net cash generated from aktivitas operasi 99,467,261 51,961,062 operating activities Cash flow from investing Arus kas dari aktivitas investasi: activities: Pembelian aset tetap 47,795,720 47,503,395 Acquisitions of fixed assets Pembayaran atas penambahan Payments of additions to properti pertambangan 1,817,141 459,866 mining properties Hasil penjualan aset tetap 299,965 1,151,844 Proceeds from sales of fixed assets Penerimaan pendapatan keuangan 762,112 2,793,933 Receipts of finance income Penempatan dalampenarikan dari kas dan setara kas yang dibatasi Placement inwithdrawal from penggunaannya 9,990,685 14,598,339 restricted cash and cash equivalents Arus kas bersih yang digunakan Net cash used in untuk aktivitas investasi 58,541,469 29,419,145 investing activities Cash flow from financing Arus kas dari aktivitas pendanaan: activities: Pembayaran kembali atas: Repayment of: - Pinjaman 60,000,000 34,020,000 Borrowing - - Sewa pembiayaan 72,852 125,954 Finance leases - - Capped loss link swap 3,033,303 6,033,274 Capped loss-linked swaps - Pembayaran biaya perolehan pinjaman 5,442,119 - Payment of debt issuance cost Dividen kepada nonpengendali 3,091,625 1,258,794 Dividend to non-controlling interests Penarikan dari kas dan setara kas Withdrawal from restricted cash yang dibatasi penggunaannya - 29,649,485 and cash equivalents Arus kas bersih yang digunakan untuk Net cash used in aktivitas pendanaan 71,639,899 11,788,537 financing activities Penurunankenaikan bersih Net decreaseincrease in kas dan setara kas 30,714,107 10,753,380 cash and cash equivalents Cash and cash equivalents at Kas dan setara kas awal tahun 90,289,274 80,078,359 the beginning of the year Dampak perubahan selisih kurs Exchange gainslosses on cash terhadap kas dan setara kas 192,245 542,465 and cash equivalents Cash and cash equivalents at Kas dan setara kas akhir tahun 59,767,412 90,289,274 the end of the year Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 51 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 1. UMUM 1. GENERAL PT Bayan Resources Tbk. “Perusahaan” didirikan pada tanggal 7 Oktober 2004, berdasarkan Akta Notaris No. 12 tanggal 7 Oktober 2004 yang dibuat di hadapan Yani Indrawaty Wibawa, S.H., notaris di Jakarta. Akta Notaris tersebut mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-30690 HT.01.01.TH.2004 tanggal 21 Desember 2004. PT Bayan Resources Tbk. the “Company” was established on 7 October 2004 based on Notarial Deed No. 12 dated 7 October 2004 of Yani Indrawaty Wibawa, S.H., notary in Jakarta. The Notarial Deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by Virtue of Decree No. C-30690 HT.01.01.TH.2004 dated 21 December 2004. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir berdasarkan Akta Notaris No. 73 tanggal 27 Mei 2016 yang dibuat dihadapan Mala Mukti, S.H., notaris di Jakarta, yang pada pokoknya terkait dengan perubahan komposisi Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan. The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently based on Notarial Deed No. 73 dated 27 May 2016 of Mala Mukti, S.H., notary in Jakarta, mainly regarding changes to the composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors. Akta Notaris tersebut telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan diterbitkannya Surat Penerimaan Pemberitahuan Data Perseroan No. AHU-AH.01.03- 0058035 tanggal 16 Juni 2016. The Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia has been notified of the above Notarial Deed as evidenced by Receipt of Notification Letter No. AHU-AH.01.03-0058035 dated 16 June 2016 . Pada tanggal 12 Agustus 2008, Perusahaan melakukan Penawaran Umum Perdana “IPO” sebanyak 833.333.500 lembar saham biasa yang terdiri dari 500.000.000 lembar saham biasa atas nama milik Pemegang Saham Penjual saham divestasi dan 333.500.000 lembar saham biasa yang baru ditempatkan Saham Baru. Penawaran saham kepada masyarakat tersebut dicatat di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 12 Agustus 2008. On 12 August 2008, the Company conducted an Initial Public Offering “IPO” of 833,333,500 ordinary shares consisting of 500,000,000 ordinary shares on behalf of the Seller Shareholders divestment shares and 333,500,000 newly issued ordinary shares New Shares. The shares offered to the public in the IPO were listed on the Indonesia Stock Exchange on 12 August 2008. Aktivitas utama Perusahaan adalah perdagangan dan jasa. Perusahaan memulai operasi komersialnya pada Januari 2005. The principal activity of the Company is trading and services. The Company commenced its commercial operations in January 2005. Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Gedung Office 8, lantai 37, SCBD Lot 28, Jalan Jenderal Sudirman Kav. 52-53, Jakarta. Perusahaan didirikan dan berdomisili di Indonesia. The Company’s head office is located at Office 8 Building, 37 th floor, SCBD Lot 28, Jalan Jenderal Sudirman, Kav. 52-53, Jakarta. The Company is incorporated and domiciled in Indonesia. Perusahaan memiliki 211 karyawan pada tanggal 31 Desember 2016 2015: 82 tidak diaudit. The Company had 211 employees as at 31 December 2016 2015: 82 unaudited. Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut: The composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as at 31 December 2016 was as follows: Komisaris Utama : Dato’ Dr. Low Tuck Kwong : President Commissioner Komisaris : Michael Sumarijanto : Commissioners Ridha Juanda M. Wirakusumah Komisaris Independen : Rozik B. Soetjipto : Independent Commissioners Amir Sambodo Direktur Utama : Chin Wai Fong : President Director Direktur : Lim Chai Hock : Directors Engki Wibowo Jenny Quantero Low Yi Ngo Alastair McLeod Russell John Neil Jun Hyung-Oh Direktur tidak terafiliasi : R. Soedjoko Tirtosoekotjo : Non-affiliated Director Mengundurkan diri pada Februari 2017 Resigned in February 2017 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 52 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 1. UMUM lanjutan

1. GENERAL continued