Road Construction and Maintenance Pembangunan Gedung Building Construction Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian lanjutan Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian lanjutan Dasar penyusunan l

Corporate Social Responsibility Surat Pernyataan Statement Letter Laporan Keuangan Financial Statements Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk - Memberikan transportasi berupa Bus Sekolah bagi siswa di Desa Sekurau Bawah menuju sekolah di Desa Sekerat dengan jarak sekitar 15 Km dan bantuan Solar setiap bulan khusus untuk transportasi bus sekolah di Desa Penoon. - Memberikan tambahan honorarium bagi guru di Desa Kupang Baru dan Desa Mekar Sari - Melaksanakan pembangunan berupa peninggian lahan sekolah SMP Negeri 4 Muara Ancalong di Kecamatan Muara Ancalong, dikarenakan sekolah tersebut kerap terkena banjir. - Memberikan Beasiswa bagi para siswa tingkat SD hingga SMA yang berprestasi dan juga bantuan biaya sekolah bagi siswa yang tidak mampu secara ekonomi di beberapa Sekolah di wilayah Kecamatan Kembang Janggut, Kecamatan Muara Ancalong dan Kecamatan Tabang. - Perseroan juga bekerja sama dengan Sampoerna Foundation dalam rangka memberikan Beasiswa bagi 7 putra-putri masyarakat desa sekitar lokasi tambang yang prestasi akademisnya tinggi untuk melanjutkan pendidikan di Sampoerna Academy Boarding School SABS Bogor, dan telah memasuki tahun ajaran terakhir pada tahun 20162017. c. Bidang Keagamaan Dalam rangka meningkatkan ketaqwaan masyarakat dalam bidang keagamaan dan menjalin hubungan yang harmonis, Perseroan juga memberikan bantuan sembako pada setiap perayaan hari besar keagamaan seperti Idul Fitri, Isra Mi’raj, Paskah, Perayaan Natal, seragam peserta untuk mengikuti kegiatan MTQ serta bantuan hewan kurban pada perayaan Idul Adha.

2. Pengembangan Sarana dan Prasarana Sosial

Pelaksanaan program pemberdayaan masyarakat diiringi dengan pembangunan infrastruktur sarana dan prasarana untuk mendukung kegiatan perekonomian masyarakat terbagi dalam beberapa program di bidang perbaikan jalan, pembangunan gedung, penyediaan sarana air bersih dan listrik.

a. Pembangunan dan Perbaikan Jalan

Pembangunan maupun perbaikan jalan umum dan utama masyarakat dilakukan seperti jalan yang menghubungkan Desa Muara Siran dengan Desa Kedang Kepala sepanjang 10 Km, jalan di Dusun Bangun sepanjang 8 Km, jalan sepanjang 8 Km termasuk jembatan di Desa Penoon, dan jalan di Desa Sekerat sepanjang 12 Km. - Provision of transportation such as school buses for students who have to travel 15 km from Sekurau Bawah to the school in Sekerat village and monthly diesel fuel assistance for school buses in Penoon village. - Additional honorariums for teachers in Kupang Baru and Mekar Sari villages. - Elevation of the terrain of SMP Negeri 4 high school in Muara Ancalong, Muara Ancalong District, which was often looded during rainy season. - Provision of scholarships for accomplished primary school to high school students and tuition fee assistance for underprivileged students in several schools in Kembang Janggut, Muara Ancalong and Tabang districts. - The Company also cooperates with the Sampoerna Foundation to grant scholarships for 7 students from villages around the mine sites with high academic achievements to continue their education at the Sampoerna Academy Boarding School SABS Bogor. These students have entered the last academic year in 20162017. c. Religion In order to increase religious observance of the community and build harmonious interreligion relationships, the Company provides nine essential commodities sembako for each celebration of religious holiday, such as Idul Fitri, Isra Mi’raj, Easter, and Christmas. The Company also provides uniforms for MTQ activities and religious offerings kurban during Idul Adha celebration.

2. Development of Social Facilities and Infrastructures

Implementation of community empowerment program combined with the construction of facilities and infrastructures to support community economic activities consist of several programs in road maintenance, building construction, and clean water and electricity provisions.

a. Road Construction and Maintenance

Construction and repair of public and main roads, such as the 10 km road connecting Muara Siran and Kedang Kepala village, the 8 km road in Dusun Bangun, the 8 km road including the bridge in Penoon village, and the 12 km road in Sekerat village. Corporate Social Responsibility Surat Pernyataan Statement Letter Laporan Keuangan Financial Statements 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk

b. Pembangunan Gedung

Perseroan melaksanakan pembangunan Gedung Desa di Desa Senyiur yang digunakan untuk berbagai keperluan masyarakat dan renovasi bangunan Musholla di Desa Muara Kaman.

c. Pembangunan Sarana Air Bersih dan Listrik.

Perseroan juga membangun fasilitas sarana air bersih berupa tandon beserta instalasinya dan Water Treatment Plant di desa sekitar lokasi tambang Bayan Group. Perseroan juga memberikan fasilitas listrik bagi masyarakat dengan menyambungkan listrik ke rumah-rumah di Desa Gunung Sari sebanyak 160 KK. Selain itu, bantuan solar untuk Genset juga diberikan kepada masyarakat di Desa Sekerat, Desa Umaq Dian, Desa Penoon, Desa Kupang Baru, Desa Mekar Sari dan Desa Kedang Kepala.

3. Pengembangan Ekonomi Kerakyatan

Program pengembangan Ekonomi Kerakyatan bertujuan untuk meningkatkan ekonomi masyarakat menjadi lebih baik dan mandiri serta berkelanjutan. Berkenaan dengan hal tersebut, selama tahun 2016, Perseroan telah memberikan beberapa program di bidang peternakan, perikanan, pertanian dan perkebunan, industri, pariwisata dan kebudayaan. a. Bidang Peternakan Di bidang peternakan, Perseroan memberikan bantuan peternakan babi untuk di Desa Kelekat berupa 25 ekor bibit babi beserta pakan dan perlengkapan lainnya, peternakan kambing di Desa Jerang Melayu dan Jerang Dayak berupa 50 ekor bibit kambing 25 ekor untuk masing-masing desa beserta pakan, bibit rumput dan perlengkapan lainnya, serta pembangunan dua unit Rumah Sarang Walet di Desa Hambau dan Desa Mekar Sari.

b. Building Construction

The Company constructs a multifunction building in Senyiur for various community functions and renovates a prayer house musholla in Muara Kaman village.

c. Construction of Clean Water and Electricity Facilities

Company also constructs and installs clean water facilities in the form of reservoirs and water treatment plants in villages around Bayan Group minesites. The Company also provides electric power to communities by distributing power to 160 houses in Gunung Sari village. In addition, diesel fuel for genset is also provided to communities in Sekerat, Umaq Dian, Penoon, Kupang Baru, Mekar Sari and Kedang Kepala villages.

3. Community Economic Development

Community Economic development aims to improve community economy to become more self-suficient and sustainable. In this regard, during 2016, the company has rolled out several programs in farming, ishery, agriculture and plantation, industry, tourism and culture. a. Farming In farming, the Company contributed 25 piglets, animal feed and other equipment for pig farming in Kelekat village and 50 young goats along with animal feed, grass and other equipment for goat farming in Jerang Melayu and Jerang Dayak villages 25 goats for each village. The Company also built two swallow’s nests in Hambau and Mekar Sari villages. Corporate Social Responsibility Surat Pernyataan Statement Letter Laporan Keuangan Financial Statements Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk b. Bidang Perikanan Tingginya potensi pasar bagi usaha perikanan menjadi salah satu pertimbangan Perseroan untuk mendanai program budidaya perikanan dengan metode keramba dan terpal di Desa Bukit Jering, Desa Kedang Kepala, Desa Kota Bangun dan Desa Muara Beloan. c. Bidang Pertanian dan Perkebunan Perseroan turut berkontribusi di bidang pertanian dan perkebunan melalui kerja sama dengan masyarakat setempat untuk kegiatan : - Budidaya buah naga sekitar 4000 bibit yang ditanam di atas lahan seluas 2 Ha di Desa Sungai Cuka, Kecamatan Satui, Kalimantan Selatan. - Budidaya singkong gajah yang ditanam di atas lahan seluas 4 Ha di Desa Kota Bangun. d. Bidang Industri Dalam rangka menciptakan kemandirian masyarakat desa di sekitar lokasi tambang, Perseroan bekerjasama dengan penduduk untuk membangun pabrik Bata Cetak Conblock dan membina Home Industry abon, ikan asin, ikan asap dan tas yang sepenuhnya dikelola oleh masyarakat. e. Bidang Pariwisata dan Kebudayaan Tingginya nilai budaya masyarakat setempat menjadi perhatian Perseroan untuk melestarikan budaya dengan membangun Rumah Lamin Adat yang diberi nama “Lamin Adat Ja’au Bengan Tawai” yang berlokasi di Desa Umaq Dian, Kecamatan Tabang, Kabupaten Kutai Kartanegara. Pembangunan Rumah Lamin Adat yang diresmikan pada tanggal 3 Januari 2017 ini mendapatkan apresiasi dari Pemerintah Daerah dan masyarakat setempat. Rumah Lamin Adat ini diharapkan dapat menjadi sarana wisata dan sumber pendapatan yang dikelola oleh Kepala Desa Umaq Dian. Perseroan juga memberikan bantuan pakaian adat “Tari Udoq” yang digunakan untuk kegiatan seni. f. Penggunaan Tenaga Kerja Lokal Dalam rangka pengembangan ekonomi masyarakat, Bayan Group melibatkan tenaga kerja yang berasal dari masyarakat setempat untuk mengerjakan pembangunan yang berkaitan dengan program- program Pengembangan Masyarakat seperti sarana jalan pendidikan, keagamaan, kebudayaan, gedung desa, instalasi sarana air bersih dan lainnya. b. Fishery High market prospect for ishery is one of Company considerations to fund ishery cultivation program using ish cages and tarp methods in Bukit Jering, Kedang Kepala, Kota Bangun and Muara Beloan villages. c. Agriculture and Plantation The Company contributes to agriculture and plantation sectors through the following cooperations with local communities : - Cultivation of 4000 dragon fruit seedlings in a 2 hectares area in Sungai Cuka, Satui District, South Kalimantan. - Cultivation of Singkong Gajah planted in a 4 ha area in Kota Bangun village. d. Home Industry In order to encourage self-suficiency among the community around the mine site, the Company cooperates with the community to construct conblock factories and develop community-managed home industries which produce fried meats, salted ish, smoked ish and bags. e. Tourism and Culture The Company appreciates the high value of local culture and attempts to preserve such culture by constructing traditional houses called “Lamin Adat Ja’au Bengan Tawai” located in Umaq Dian village, Tabang District, Kutai Kartanegara Regency. The construction of this traditional house has earned the appreciations of Regional Government and local community and the house has been launched on 3 January 2017. The traditional house is expected to become a tourist attraction and source of income managed by the Head of Umaq Dian village. The Company also contributes “Tari Udoq” traditional clothes used for art events. f. Utilization of Local Manpower In order to develop community economy, Bayan Group employs manpower from surrounding communities to help developing programs related to Community Development, such as road construction, education, religion, culture, village buildings, clean water and other facilities and infrastructures. Corporate Social Responsibility Surat Pernyataan Statement Letter Laporan Keuangan Financial Statements 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk Selain itu, Perseroan juga menerima pegawai baik kontrak dan permanen yang berasal dari masyarakat sekitar lokasi tambang milik Bayan Group mulai dari lulusan Sekolah Dasar hingga Sarjana. Seluruh tenaga kerja lokal mendapatkan kesempatan yang sama dengan tenaga kerja lainnya.

4. Kegiatan Sosial

Perseroan senantiasa berupaya membina hubungan sosial yang harmonis dengan masyarakat sekitar lokasi tambang. Selama tahun 2016, Perseroan telah melaksanakan kegiatan sosial dengan memberikan beberapa program bantuan bagi korban bencana alam berupa bantuan sembako untuk korban banjir di wilayah Kabupaten Kutai Barat khususnya di Desa Lambing, Desa Benggeris, Desa Mendika, Desa Damai Kota dan Desa Sempan Kelauq, korban bencana kebakaran di Desa Baru Ulu, Balikpapan, Desa Sepaso Timur, Desa Senyiur dan Desa Ritan Baru serta korban bencana kekeringan di wilayah Desa Tukung Ritan dan Desa Buluq Sen. Perseroan turut memberikan bantuan Perayaan HUT RI antara lain dalam bentuk piala dan perlengkapan olahraga di beberapa wilayah desa binaan yang rutin diberikan setiap tahun. Komunikasi kebijakan, pelatihan dan prosedur anti korupsi Komunikasi tentang kebijakan dan prosedur anti korupsi serta pelatihan mengenai anti korupsi kepada para stakeholder di lingkungan eksternal Bayan belum dilaksanakan pada tahun 2016, namun secara internal Bayan Group telah berjalan dengan baik. Tanggung Jawab Produk Pemenuhan standar kualitas produk sesuai dengan persyaratan yang diinginkan oleh pelanggan merupakan hal yang berkaitan erat dengan keberlangsungan hubungan bisnis jangka panjang Perseroan. Oleh karena itu Bayan Group menerapkan Sistem Manajemen Mutu ISO 9001:2008 untuk menjamin kualitas batubara produksi Bayan Group. Spesiikasi dan persyaratan yang diminta pelanggan didokumentasikan dan dikomunikasikan secara efektif kepada semua departemen terkait untuk memenuhi permintaan dan menghindari adanya claim dikemuan hari. Apabila ada klaim dari pelanggan atau masyarakat dapat menyampaikan ke Bayan Group melalui email marketing bayan.com.sg atau corporate.secretarybayan.com.sg atau mengirimkan langsung ke alamat Perseroan. Sejauh ini Perseroan tidak mendapatkan klaim sehubungan dengan produk yang dijual. In addition, the Company also recruits employees from local communities around Bayan Group mine sites with various educational background from high school to university graduates. Local manpower has equal access to job opportunities as non-local manpower.

4. Social Activities

The Company always attempts to develop harmonious social relationship with communities around the mine sites. During 2016, the Company has organized social activities by offering reliefs for victims of natural disasters through provision of nine essential commodities sembako for lood victims in Kutai Barat Regency, particularly in Lambing, Benggeris, Mendika, Damai Kota and Sempan Kelauq villages, for ire disaster victims in Baru Ulu village in Balikpapan and Sepaso Timur, Senyiur, and Ritan Baru villages, and for drought victims in Tukung Ritan and Buluq Sen villages. The Company also assists in the organization of Independence day celebration through annual contribution of trophies and sports equipment in several developed villages. Anti-Corruption Communication, Policies, Trainings and Procedures There has been no communication session on anti- corruption policies and procedures and anti-corruption trainings to external stakeholders of Bayan in 2016, however these have been communicated within Company internal environment. Product Responsibility Compliance with product quality standards as required by customers is essential for the viability of Company long- term business relationship. For this reason, Bayan Group implements Quality Management Standard ISO 9001:2008 to ensure the quality of the coal produced by Bayan Group. Customer speciications and requirements are documented and communicated effectively to all relevant departments in order to meet such requirements and avoid future claims. Any claim from customers or communities may be conveyed to Bayan Group by emails to marketingbayan. com.sg or corporate.secretarybayan.com.sg or directly to Company address. To this day the Company has not received any claims regarding sold products. Corporate Social Responsibility Surat Pernyataan Statement Letter Laporan Keuangan Financial Statements Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk Corporate Social Responsibility Surat Pernyataan Statement Letter Laporan Keuangan Financial Statements 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2016 PT BAYAN RESOURCES Tbk. STATEMENT OF THE BOARD OF COMMISSIONERS AND DIRECTORS ON THE RESPONSIBILITY FOR THE CONTENT OF 2016 ANNUAL REPORT OF PT BAYAN RESOURCES Tbk. Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT. Bayan Resources,Tbk. tahun 2016 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan perusahaan. We, the undersigned, hereby declare the completeness of the information contained in the 2016 Annual Report of PT. Bayan Resources Tbk. and our full responsibility for the accuracy of its content. Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya This statement has been made truthfully to the best of our knowledge. Jakarta, 28 April 2017 Dewan Komisaris Board of Commissioners Direksi Board of Directors Dato’ Dr. Low Tuck Kwong Komisaris Utama President Commissioner Chin Wai Fong Direktur Utama President Director Lim Chai Hock Direktur Director Russell John Neil Direktur Director Jun Hyun-Oh Direktur Director Ir. R. Soedjoko Tirtosoekotjo Direktur Independen Independent Director Alastair McLeod Direktur Director Low Yi Ngo Direktur Director Engki Wibowo Direktur Director Jenny Quantero Direktur Director Ir. Michael Sumarijanto Komisaris Commissioner Dr. Ir. Rozik B. Soetjipto Komisaris Independen Independent Commissioner Amir Sambodo Komisaris Independen Independent Commissioner Corporate Social Responsibility Surat Pernyataan Statement Letter Laporan Keuangan Financial Statements Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk Halaman ini sengaja dikosongkan This page has been intentionally left blank. Corporate Social Responsibility Surat Pernyataan Statement Letter Laporan Keuangan Financial Statements 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Laporan Keuangan Audited Financial Statements Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 11 Schedule Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali nilai nominal dan data saham CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS AT 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars, except for par value and share data Catatan Notes 2016 2015 ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 4 59,767,412 90,289,274 Cash and cash equivalents Kas dan setara kas yang Restricted cash and dibatasi penggunaannya 5 657,905 671,722 cash equivalents Piutang usaha, neto Trade receivables, net - pihak ketiga 6 58,602,341 53,901,199 third parties - - pihak berelasi 6, 28 2,589,711 2,432,978 related parties - Piutang non-usaha Non-trade receivables - pihak ketiga 7 7,083,552 10,267,795 third parties - Piutang derivatif 17 1,526,160 - Derivative receivables Persediaan, neto 8 44,890,607 90,150,644 Inventory, net Pajak dibayar dimuka, Prepaid taxes, bagian jangka pendek 9a 34,365,293 26,104,237 current portion Uang muka dan Advances and biaya dibayar dimuka, prepaid expenses, bagian jangka pendek 10 12,737,148 5,485,372 current portion Aset lancar lainnya 1,789,794 2,255,585 Other current assets JUMLAH ASET LANCAR 224,009,923 281,558,806 TOTAL CURRENT ASSETS ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Kas dan setara kas yang Restricted cash and dibatasi penggunaannya 5 10,004,502 - cash equivalents Piutang non-usaha Non-trade receivables - pihak ketiga, setelah third parties, - dikurangi bagian net of current jangka pendek 7 - 5,742,714 portion - pihak berelasi 7, 28 225,054 90,930 related parties - Uang muka dan Advances and biaya dibayar dimuka, prepaid expenses, dikurangi bagian jangka pendek net of current portion - pihak ketiga 10 15,915,264 9,643,778 third parties - Pajak dibayar dimuka, Prepaid taxes, dikurangi bagian jangka pendek 9a 73,313,383 74,565,962 net of current portion Aset tetap 11 247,142,103 259,990,067 Fixed assets Aset eksplorasi dan evaluasi 12 - - Exploration and evaluation assets Aset pajak tangguhan 9d 39,422,650 40,429,922 Deferred tax assets Properti pertambangan 13 213,238,784 263,654,691 Mining properties Aset tidak lancar lainnya 1,414,998 2,174,858 Other non-current assets JUMLAH ASET TIDAK LANCAR 600,676,738 656,292,922 TOTAL NON-CURRENT ASSETS JUMLAH ASET 824,686,661 937,851,728 TOTAL ASSETS Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 12 Schedule Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali nilai nominal dan data saham CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS AT 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars, except for par value and share data Catatan Notes 2016 2015 LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang usaha Trade payables - pihak ketiga 14 25,543,709 64,002,185 third parties - - pihak berelasi 14, 28 1,005,355 3,905,701 related parties - Utang pajak Taxes payable - pajak penghasilan 9b 13,405,129 165,605 corporate income tax - - pajak lain-lain 9b 7,403,949 9,694,386 other taxes - Akrual 15 34,315,969 61,010,589 Accruals Uang muka dari pelanggan Advances from customers - pihak ketiga 1,056,212 1,563,912 third parties - Utang lain-lain Other payables - pihak ketiga 5,251,328 5,973,752 third parties - Liabilitas derivatif yang akan jatuh Current maturities of tempo dalam satu tahun 17 - 2,950,151 derivative liabilities Sewa pembiayaan yang akan jatuh tempo dalam Current maturities of satu tahun - 70,750 finance leases JUMLAH LIABILITAS JANGKA PENDEK 87,981,651 149,337,031 TOTAL CURRENT LIABILITIES LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Pinjaman jangka panjang Long-term loans - pihak ketiga 16 481,432,815 538,769,742 third parties - Liabilitas imbalan kerja Long-term employee jangka panjang 18 6,959,743 5,748,341 benefit liabilities Liabilitas pajak tangguhan 9e 51,242,179 63,433,149 Deferred tax liabilities Provisi untuk pembongkaran, Provision for decommissioning, pemindahan, reklamasi dan demobilisation, reclamation restorasi 19 8,919,299 8,403,450 and restoration JUMLAH LIABILITAS JANGKA TOTAL NON-CURRENT PANJANG 548,554,036 616,354,682 LIABILITIES JUMLAH LIABILITAS 636,535,687 765,691,713 TOTAL LIABILITIES 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 13 Schedule Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali nilai nominal dan data saham CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS AT 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars, except for par value and share data Catatan Notes 2016 2015 EKUITAS EQUITY Ekuitas yang diatribusikan Equity attributable kepada pemilik entitas to the owners of induk the parent entity Modal saham: Share capital: Modal dasar - 12.000.000.000 lembar authorised - 12,000,000,000 saham; ditempatkan dan disetor shares; issued and fully paid - penuh - 3.333.333.500 lembar 3,333,333,500 shares saham dengan nilai nominal at par value of Rp100 Rp100 per lembar saham 20a 35,685,809 35,685,809 per share Tambahan modal disetor, neto 20b 200,202,189 200,202,189 Additional paid in capital, net Modal donasi 48,466 48,466 Donated capital Komponen ekuitas lainnya 1,886,148 1,886,148 Other equity components Cadangan lindung nilai arus kas 1,144,620 - Cash flow hedging reserve Laba ditahanakumulasi kerugian: Retained earningsaccumulated losses: - Dicadangkan 21 8,176,536 8,176,536 Appropriated - - Tidak dicadangkan 135,042,287 163,720,030 Unappropriated - 112,101,481 82,279,118 Kepentingan nonpengendali 35 76,049,493 89,880,897 Non-controlling interests JUMLAH EKUITAS 188,150,974 172,160,015 TOTAL EQUITY JUMLAH LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND EKUITAS 824,686,661 937,851,728 EQUITY Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 2 Schedule Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars Catatan Notes 2016 2015 Pendapatan 22 555,483,921 465,007,423 Revenue Beban pokok pendapatan 23 345,075,437 342,234,106 Cost of revenue Laba bruto 210,408,484 122,773,317 Gross profit Beban penjualan 24 65,175,121 65,630,265 Selling expenses General and administrative Beban umum dan administrasi 25 25,983,921 30,351,652 expenses Penghasilan keuangan 762,112 2,793,933 Finance income Beban keuangan 16 45,826,631 32,394,565 Finance expenses Beban penurunan nilai 13 46,000,000 55,137,506 Impairment charges Pendapatanbeban lain-lain, neto 26 1,317,786 10,235,566 Other incomeexpenses, net Labarugi sebelum pajak 29,502,709 68,182,304 Profitloss before tax Beban pajak penghasilan 9c 11,487,276 13,615,750 Income tax expense Labarugi tahun berjalan 18,015,433 81,798,054 Profitloss for the year Labarugi komprehensif lain Other comprehensive income tahun berjalan: loss for the year: Pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be reclassified ke laba rugi: to profit or loss: Pengukuran kembali liabilitas imbalan Remeasurements of kerja 93,855 466,395 employee benefit liabilities Pajak penghasilan terkait 9c 16,386 151,213 Related income tax 77,469 315,182 Pos yang akan direklasifikasi Items that will be reclassified ke laba rugi: to profit or loss: Perubahan nilai wajar Changes in fair value of lindung nilai arus kas 17 1,526,160 - cash flow hedges Pajak penghasilan terkait 9c 381,540 - Related income tax 1,144,620 - Labarugi komprehensif lain, Other comprehensive incomeloss, setelah pajak 1,067,151 315,182 net of tax Jumlah labarugi komprehensif Total comprehensive income tahun berjalan 19,082,584 82,113,236 loss for the year Labarugi tahun berjalan yang Profitloss for the year dapat diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik entitas induk 28,755,212 64,402,482 Owners of the parent entity Kepentingan nonpengendali 35 10,739,779 17,395,572 Non-controlling interests 18,015,433 81,798,054 Jumlah labarugi komprehensif Total comprehensive incomeloss yang dapat diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik entitas induk 29,822,363 64,717,664 Owners of the parent entity Kepentingan nonpengendali 35 10,739,779 17,395,572 Non-controlling interests Jumlah labarugi komprehensif 19,082,584 82,113,236 Total comprehensive incomeloss Labarugi bersih per lembar saham dasar dan dilusi yang dapat Basic and diluted earningsloss diatribusikan kepada pemilik per share attributable to owners entitas induk 27

0.01 0.02

of the parent entity 1 2 9 2 1 6 An n u a l R e p o rt PT Ba ya n R e so u rce s T b k PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 31 Schedule Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars Yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas indukAttributable to the owners of the parent entity Komponen ekuitas lainnya Other equity component Selisih nilai transaksi atas penambahan modal anak perusahaan Difference in Cadangan value from nilai wajar Laba ditahanakumulasi Tambahan transactions lindung nilai kerugianRetained earnings Modal modal disetor Modal involving subscription arus kas accumulated losses Kepentingan Jumlah saham Additional donasi of additional Cash flow Tidak nonpengendali ekuitas Catatan Share paid in Donated shares in hedging Dicadangkan dicadangkan Jumlah Non-controlling Total Notes capital capital capital subsidiaries reserve Appropriated Unappropriated Total interests equity Balance at Saldo 1 Januari 2016 35,685,809 200,202,189 48,466 1,886,148 - 8,176,536 163,720,030 82,279,118 89,880,897 172,160,015 1 January 2016 Laba tahun berjalan - - - - - - 28,755,212 28,755,212 10,739,779 18,015,433 Profit for the year Other comprehensive Labarugi komprehensif lain incomeloss for tahun berjalan: the year: Employee benefits Cadangan imbalan kerja - - - - - - 93,855 93,855 - 93,855 reserve Related income tax Manfaat pajak penghasilan benefit on employee terkait cadangan imbalan kerja - - - - - - 16,386 16,386 - 16,386 benefits reserve Cadangan nilai wajar Cash flow hedging lindung nilai arus kas 17 - - - - 1,526,160 - - 1,526,160 - 1,526,160 reserve Beban pajak penghasilan Related income tax terkait cadangan nilai wajar expense on cash flow lindung nilai arus kas - - - - 381,540 - - 381,540 - 381,540 hedging reserve Transaksi dengan kepentingan Transaction with nonpengendali: non-controlling interest: Dividen yang dideklarasikan Dividend declared dan dibayarkan 35 - - - - - - - - 3,091,625 3,091,625 and paid Balance at Saldo 31 Desember 2016 35,685,809 200,202,189 48,466 1,886,148 1,144,620 8,176,536 135,042,287 112,101,481 76,049,493 188,150,974 31 December 2016 a p o ra n T a h u n a n 2 1 6 PT Ba ya n R e so u rce s T b k PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 32 Schedule Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars Yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas indukAttributable to the owners of the parent entity Komponen ekuitas lainnya Other equity component Selisih nilai transaksi atas penambahan modal anak perusahaan Difference in value from Laba ditahanakumulasi Tambahan transactions kerugianRetained earnings Modal modal disetor Modal involving subscription accumulated losses Kepentingan Jumlah saham Additional donasi of additional Tidak nonpengendali ekuitas Catatan Share paid in Donated shares in Dicadangkan dicadangkan Jumlah Non-controlling Total Notes capital capital capital subsidiaries Appropriated Unappropriated Total interests equity Saldo 1 Januari 2015 35,685,809 200,202,189 48,466 1,886,148 8,176,536 99,002,366 146,996,782 108,535,263 255,532,045 Balance at 1 January 2015 Rugi tahun berjalan - - - - - 64,402,482 64,402,482 17,395,572 81,798,054 Loss for the year Rugi komprehensif lain tahun berjalan: Other comprehensive loss for the year: Cadangan imbalan kerja - - - - - 466,395 466,395 - 466,395 Employee benefits reserve Manfaat pajak penghasilan Related income tax benefit terkait cadangan imbalan kerja - - - - - 151,213 151,213 - 151,213 on employee benefits reserve Transaksi dengan kepentingan nonpengendali: Transactions with non-controlling interests: Dividen yang dideklarasikan dan dibayarkan 35 - - - - - - - 1,258,794 1,258,794 Dividend declared and paid Saldo 31 Desember 2015 35,685,809 200,202,189 48,466 1,886,148 8,176,536 163,720,030 82,279,118 89,880,897 172,160,015 Balance at 31 December 2015 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 4 Schedule Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOW FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars 2016 2015 Cash flow from operating Arus kas dari aktivitas operasi: activities: Penerimaan dari pelanggan 540,753,821 461,888,605 Receipts from customers Pembayaran kepada pemasok 330,265,891 424,259,966 Payments to suppliers Pembayaran kepada direktur dan karyawan 34,749,520 33,860,055 Payments to directors and employees Pembayaran beban bunga 39,944,889 27,554,364 Payment of interest expense Pembayaran royalti 37,414,643 41,073,115 Payment of royalties Pembayaran pajak 33,981,782 21,373,958 Payment of taxes Penerimaan pengembalian pajak 37,645,758 142,472,354 Receipt of tax refunds Pembayaran neto kewajiban lindung nilai - 1,431,050 Net payment of hedging obligations Pembayaran lain-lain, neto 2,575,593 2,847,389 Other payments, net Arus kas bersih yang diperoleh dari Net cash generated from aktivitas operasi 99,467,261 51,961,062 operating activities Cash flow from investing Arus kas dari aktivitas investasi: activities: Pembelian aset tetap 47,795,720 47,503,395 Acquisitions of fixed assets Pembayaran atas penambahan Payments of additions to properti pertambangan 1,817,141 459,866 mining properties Hasil penjualan aset tetap 299,965 1,151,844 Proceeds from sales of fixed assets Penerimaan pendapatan keuangan 762,112 2,793,933 Receipts of finance income Penempatan dalampenarikan dari kas dan setara kas yang dibatasi Placement inwithdrawal from penggunaannya 9,990,685 14,598,339 restricted cash and cash equivalents Arus kas bersih yang digunakan Net cash used in untuk aktivitas investasi 58,541,469 29,419,145 investing activities Cash flow from financing Arus kas dari aktivitas pendanaan: activities: Pembayaran kembali atas: Repayment of: - Pinjaman 60,000,000 34,020,000 Borrowing - - Sewa pembiayaan 72,852 125,954 Finance leases - - Capped loss link swap 3,033,303 6,033,274 Capped loss-linked swaps - Pembayaran biaya perolehan pinjaman 5,442,119 - Payment of debt issuance cost Dividen kepada nonpengendali 3,091,625 1,258,794 Dividend to non-controlling interests Penarikan dari kas dan setara kas Withdrawal from restricted cash yang dibatasi penggunaannya - 29,649,485 and cash equivalents Arus kas bersih yang digunakan untuk Net cash used in aktivitas pendanaan 71,639,899 11,788,537 financing activities Penurunankenaikan bersih Net decreaseincrease in kas dan setara kas 30,714,107 10,753,380 cash and cash equivalents Cash and cash equivalents at Kas dan setara kas awal tahun 90,289,274 80,078,359 the beginning of the year Dampak perubahan selisih kurs Exchange gainslosses on cash terhadap kas dan setara kas 192,245 542,465 and cash equivalents Cash and cash equivalents at Kas dan setara kas akhir tahun 59,767,412 90,289,274 the end of the year Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 51 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 1. UMUM 1. GENERAL PT Bayan Resources Tbk. “Perusahaan” didirikan pada tanggal 7 Oktober 2004, berdasarkan Akta Notaris No. 12 tanggal 7 Oktober 2004 yang dibuat di hadapan Yani Indrawaty Wibawa, S.H., notaris di Jakarta. Akta Notaris tersebut mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-30690 HT.01.01.TH.2004 tanggal 21 Desember 2004. PT Bayan Resources Tbk. the “Company” was established on 7 October 2004 based on Notarial Deed No. 12 dated 7 October 2004 of Yani Indrawaty Wibawa, S.H., notary in Jakarta. The Notarial Deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by Virtue of Decree No. C-30690 HT.01.01.TH.2004 dated 21 December 2004. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir berdasarkan Akta Notaris No. 73 tanggal 27 Mei 2016 yang dibuat dihadapan Mala Mukti, S.H., notaris di Jakarta, yang pada pokoknya terkait dengan perubahan komposisi Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan. The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently based on Notarial Deed No. 73 dated 27 May 2016 of Mala Mukti, S.H., notary in Jakarta, mainly regarding changes to the composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors. Akta Notaris tersebut telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan diterbitkannya Surat Penerimaan Pemberitahuan Data Perseroan No. AHU-AH.01.03- 0058035 tanggal 16 Juni 2016. The Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia has been notified of the above Notarial Deed as evidenced by Receipt of Notification Letter No. AHU-AH.01.03-0058035 dated 16 June 2016 . Pada tanggal 12 Agustus 2008, Perusahaan melakukan Penawaran Umum Perdana “IPO” sebanyak 833.333.500 lembar saham biasa yang terdiri dari 500.000.000 lembar saham biasa atas nama milik Pemegang Saham Penjual saham divestasi dan 333.500.000 lembar saham biasa yang baru ditempatkan Saham Baru. Penawaran saham kepada masyarakat tersebut dicatat di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 12 Agustus 2008. On 12 August 2008, the Company conducted an Initial Public Offering “IPO” of 833,333,500 ordinary shares consisting of 500,000,000 ordinary shares on behalf of the Seller Shareholders divestment shares and 333,500,000 newly issued ordinary shares New Shares. The shares offered to the public in the IPO were listed on the Indonesia Stock Exchange on 12 August 2008. Aktivitas utama Perusahaan adalah perdagangan dan jasa. Perusahaan memulai operasi komersialnya pada Januari 2005. The principal activity of the Company is trading and services. The Company commenced its commercial operations in January 2005. Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Gedung Office 8, lantai 37, SCBD Lot 28, Jalan Jenderal Sudirman Kav. 52-53, Jakarta. Perusahaan didirikan dan berdomisili di Indonesia. The Company’s head office is located at Office 8 Building, 37 th floor, SCBD Lot 28, Jalan Jenderal Sudirman, Kav. 52-53, Jakarta. The Company is incorporated and domiciled in Indonesia. Perusahaan memiliki 211 karyawan pada tanggal 31 Desember 2016 2015: 82 tidak diaudit. The Company had 211 employees as at 31 December 2016 2015: 82 unaudited. Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut: The composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as at 31 December 2016 was as follows: Komisaris Utama : Dato’ Dr. Low Tuck Kwong : President Commissioner Komisaris : Michael Sumarijanto : Commissioners Ridha Juanda M. Wirakusumah Komisaris Independen : Rozik B. Soetjipto : Independent Commissioners Amir Sambodo Direktur Utama : Chin Wai Fong : President Director Direktur : Lim Chai Hock : Directors Engki Wibowo Jenny Quantero Low Yi Ngo Alastair McLeod Russell John Neil Jun Hyung-Oh Direktur tidak terafiliasi : R. Soedjoko Tirtosoekotjo : Non-affiliated Director Mengundurkan diri pada Februari 2017 Resigned in February 2017 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 52 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 1. UMUM lanjutan

1. GENERAL continued

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut: The composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as at 31 December 2015 was as follows: Komisaris Utama : Dato’ Dr. Low Tuck Kwong : President Commissioner Komisaris : Michael Sumarijanto : Commissioners Mauro Montenero Komisaris Independen : Rozik B. Soetjipto : Independent Commissioners Djanadi Bimo Prakoso Direktur Utama : Chin Wai Fong : President Director Direktur : Lim Chai Hock : Directors Engki Wibowo Jenny Quantero Low Yi Ngo Alastair McLeod Russell John Neil Lee Je-Hyung Hermanto Suparman Direktur tidak terafiliasi : R. Soedjoko Tirtosoekotjo : Non-affiliated Director Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut: The composition of the Company’s Audit Committee as at 31 December 2016 was as follows: Ketua : Rozik B. Soetjipto : Chairman Anggota : Abdurrohman M. Sastra : Members Kanaka Puradiredja Amir Sambodo Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut: The composition of the Company’s Audit Committee as at 31 December 2015 was as follows: Ketua : Rozik B. Soetjipto : Chairman Anggota : Abdurrohman M. Sastra : Members Kanaka Puradiredja Perusahaan mempunyai entitas anak langsung atau tidak langsung sebagai berikut: The Company has either direct or indirect subsidiaries as follows: Mulai Jumlah aset beroperasi sebelum komersial Persentase eliminasi Aktivitas bisnis Commencement kepemilikan Total assets Entitas anak Lokasi Business of commercial Percentage of before Subsidiaries Location activities operations ownership elimination 2016 2015 2016 2015 Kepemilikan langsungDirect ownership PT Dermaga Jakarta Jasa bongkar 1995 87.40 87.40 74,499,198 71,499,192 Perkasapratama muat batubara “DPP” Coal handling services PT Indonesia Jakarta Perdagangan, 2005 100 100 105,127,578 92,717,633 Pratama “IP” jasa kontraktor pertambangan Trading, mining contractor services PT Perkasa Jakarta Pertambangan 2007 100 100 30,725,482 39,588,711 Inakakerta batubara “PIK” Coal mining Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 53 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 1. UMUM lanjutan

1. GENERAL continued

Mulai Jumlah aset beroperasi sebelum komersial Persentase eliminasi Aktivitas bisnis Commencement kepemilikan Total assets Entitas anak Lokasi Business of commercial Percentage of before Subsidiaries Location activities operations ownership elimination 2016 2015 2016 2015 Kepemilikan langsungDirect ownership lanjutancontinued PT Wahana Jakarta Pertambangan 2008 100 100 70,138,989 96,470,569 Baratama batubara Mining “WBM” Coal mining PT Bayan Energy Jakarta Pertambangan, 2005 99.99 99.99 33,287,326 34,346,621 “BE” pengangkutan dan konstruksi Mining, transportation and construction PT Firman Ketaun Jakarta Pertambangan 2008 100 100 49,196,071 53,978,138 Perkasa “FKP” batubara Coal mining PT Teguh Jakarta Pertambangan 2007 100 100 26,605,572 25,510,158 Sinarabadi batubara “TSA” Coal mining PT Metalindo Jakarta Perusahaan - 95.2 95.2 407,607 11,232,372 Prosestama investasi “MP” Holding company PT Fajar Sakti Kalimantan Pertambangan 2005 90 90 40,646,895 42,352,217 Prima “FSP” TimurEast batubara Kalimantan Coal mining PT Bara Tabang Kalimantan Pertambangan 2009 90 90 82,855,529 35,191,971 “BT” TimurEast batubara Kalimantan Coal mining PT Brian Anjat Kalimantan Pertambangan - 100 100 831,777 833,830 Sentosa “BAS” TimurEast batubara Kalimantan Coal mining PT Muji Lines Jakarta Perkapalan 2007 100 100 69,016,978 81,469,418 “ML” Shipping Kangaroo Australia Perusahaan - 56.05 56.05 307,101,177 309,538,336 Resources investasi Limited “KRL” Holding company Kepemilikan tidak langsung melalui MPIndirect ownership through MP PT Gunungbayan Jakarta Pertambangan 1999 92.7 92.7 29,570,200 43,019,785 Pratamacoal batubara “GBP” Coal mining 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 54 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 1. UMUM lanjutan

1. GENERAL continued

Mulai Jumlah aset beroperasi sebelum komersial Persentase eliminasi Aktivitas bisnis Commencement kepemilikan Total assets Entitas anak Lokasi Business of commercial Percentage of before Subsidiaries Location activities operations ownership elimination 2016 2015 2016 2015 Kepemilikan tidak langsung melalui KRLIndirect ownership through KRL PT Sumber Aset Jakarta Jasa kontraktor - 56.04 56.04 344,965 12,128,352 Utama “SAU” pertambangan, pembangunan, pengangkutan, dan perdagangan Mining contractor service, construction, transportation and trading PT Dermaga Jakarta Pertambangan - 55.49 55.49 2,659 30,767 Energi batubara “DE” Coal mining PT Tanur Jaya Jakarta Pertambangan - 55.49 55.49 147,223 114,060 “TJ” batubara Coal mining PT Silau Jakarta Pertambangan - 55.49 55.49 381,193 365,265 Kencana “SK” batubara Coal mining PT Orkida Jakarta Pertambangan - 55.49 55.49 143,763 215,660 Makmur “OM” batubara Coal mining PT Sumber Api Jakarta Pertambangan - 55.49 55.49 398,461 381,858 “SA” batubara Coal mining PT Tiwa Abadi Jakarta Pertambangan - 55.49 55.49 385,593 360,311 “TA” batubara Coal mining PT Mahakam Jakarta Pertambangan - 55.49 55.49 9,523 10,367 Energi Lestari batubara “MEL” Coal mining PT Mahakam Jakarta Pertambangan - 55.49 55.49 8,691 8,876 Bara Energi batubara “MBE” Coal mining PT Mamahak Jakarta Pertambangan 2010 55.49 55.49 2,927,220 7,517,484 Coal Mining batubara “MCM” Coal mining PT Bara Karsa Jakarta Pertambangan - 55.49 55.49 10,049 9,726 Lestari “BKL” batubara Coal mining PT Apira Utama Kalimantan Pertambangan - 55.49 55.49 6,615 6,526 “AU” TimurEast batubara Kalimantan Coal mining PT Bara Sejati Kalimantan Pertambangan 2008 55.49 55.49 404,148 459,317 “BS” TimurEast batubara Kalimantan Coal mining PT Cahaya Alam Kalimantan Pertambangan - 55.49 55.49 62,391 64,423 “CA” TimurEast batubara Kalimantan Coal mining Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 55 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 1. UMUM lanjutan

1. GENERAL continued

Di samping itu, Kangaroo Minerals Pty Ltd, SGQ Batubara Pte Ltd, SGQ Singapore Investment Company Pte Ltd merupakan entitas tidak aktif yang secara tidak langsung dimiliki melalui KRL. In addition, Kangaroo Minerals Pty Ltd, SGQ Batubara Pte Ltd, SGQ Singapore Investment Company Pte Ltd are entities indirectly held through KRL, which are dormant. Dalam laporan keuangan konsolidasian ini, Perusahaan dan entitas anaknya secara bersama- sama disebut sebagai “Grup”. In these consolidated financial statements, the Company and its subsidiaries are collectively referred to as the “Group”. Kegiatan pertambangan atau eksplorasi BAS, BT, FSP, TA, DE, AU, BS, CA, SK, SA, TJ, OM, MCM, MBE, MEL dan BKL pada awalnya diatur dalam Kuasa Pertambangan “KP” yang dikeluarkan oleh Kabupaten Kutai Kartanegara. Seluruh perusahaan tersebut telah mendapatkan Izin Usaha Pertambangan “IUP” sebagaimana diatur dalam peraturan pelaksanaan Undang-Undang Pertambangan No. 42009 mengenai Pertambangan Mineral dan Batubara lihat Catatan 29s. Kegiatan pertambangan GBP diatur dalam Perjanjian Kerjasama Pengusahaan Pertambangan Batubara “PKP2B” generasi kedua dan PIK, WBM, FKP dan TSA dalam PKP2B generasi ketiga dengan Pemerintah Republik Indonesia. The mining or exploration activities of BAS, BT, FSP, TA, DE, AU, BS, CA, SK, SA, TJ, OM, MCM, MBE, MEL and BKL commenced under Mining Rights issued by the Regency of Kutai Kartanegara. All the entities referred to above have received Mining Business Licences “IUP” as required by the implementing regulations for Mining Law No. 42009 on Mineral and Coal Mining refer to Note 29s. The mining activities of GBP are governed by a second generation Coal Contract of Work “CCoW” and PIK, WBM, FKP and TSA by third generation CCoWs with the Government of the Republic of Indonesia. Perpajakan PKP2B generasi ketiga Taxation for third generation CCoWs Dalam hal pemenuhan kewajiban pajak-pajak dan kewajiban keuangan lainnya, entitas anak pemegang PKP2B generasi ketiga mengikuti ketentuan sebagaimana diatur dalam PKP2B. As regards the fulfillment of taxes payable and other financial obligations, the subsidiaries holding the third generation CCoWs are in compliance with the regulations which are governed by the related CCoWs. 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES Laporan keuangan konsolidasian Grup telah disusun dan diselesaikan oleh Direksi dan diotorisasi untuk diterbitkan pada tanggal 30 Maret 2017. The Group’s consolidated financial statements were prepared and finalised by the Board of Directors and authorised for issuance on 30 March 2017. Berikut ini adalah kebijakan akuntansi penting yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup, yang sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dan Keputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP-347BL2012 tertanggal 25 Juni 2012 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik. Kebijakan ini telah diaplikasikan secara konsisten terhadap semua tahun yang disajikan, kecuali dinyatakan lain. Presented below are the significant accounting policies adopted for the preparation of the consolidated financial statements of the Group, which are in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards and the Decree of the Chairman of Bapepam-LK No. KEP-347BL2012 dated 25 June 2012 regarding the Presentation and Disclosure of Financial Statements of Issuers or Public Companies. These policies have been consistently applied to all years presented, unless otherwise stated.

a. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian

a. Basis of preparation of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep harga perolehan, yang dimodifikasi oleh aset dan liabilitas keuangan termasuk instrumen derivatif diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, serta menggunakan dasar akrual kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian. The consolidated financial statements have been prepared under the historical costs concept, as modified by financial assets and financial liabilities including derivative instruments at fair value through profit or loss, and using the accruals basis except for the consolidated statements of cash flow. 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 56 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING lanjutan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES continued

a. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian lanjutan

a. Basis of preparation of the consolidated financial statements continued

Laporan arus kas konsolidasian disusun menggunakan metode langsung dengan mengklasifikasikan arus kas berdasarkan aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. The consolidated statements of cash flow have been prepared based on the direct method by classifying cash flow on the basis of operating, investing and financing activities. Seluruh angka dalam laporan keuangan konsolidasian ini dibulatkan dan disajikan dalam Dolar Amerika Serikat “AS” atau “Dolar AS”, kecuali dinyatakan lain. Figures in the consolidated financial statements are rounded to and stated in United States Dollars “US” or “US Dollars”, unless otherwise stated. Selain yang dijelaskan dibawah, kebijakan akuntansi telah diterapkan secara konsisten dengan laporan keuangan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015 yang telah disusun berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. Except as described below, the accounting policies applied are consistent with the annual financial statements for the year ended 31 December 2015, which conform to Indonesian Financial Accounting Standards. Untuk memberi pemahaman yang lebih baik atas kinerja keuangan Grup, karena sifat dan jumlahnya yang signifikan, beberapa item pendapatan dan beban telah disajikan secara terpisah. In order to provide further understanding of the financial performance of the Group, due to the significant nature or amount, several items of income or expenses have been shown separately. Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi. Hal tersebut juga mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup. Area yang kompleks atau memerlukan tingkat pertimbangan yang lebih tinggi atau area di mana asumsi dan estimasi dapat berdampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian diungkapkan di Catatan 3. The preparation of consolidated financial statements in conformity with the Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires management to exercise its judgement in the process of applying the Group’s accounting policies. Those areas involving a higher degree of judgement or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements are disclosed in Note 3. Perubahan pada Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan “PSAK” dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan “ISAK” Changes to Statements of Financial Accounting Standards “SFAS” and Interpretations of Financial Accounting Standards “ISFAS” Standar baru, revisi dan interpretasi yang telah diterbitkan, dan yang berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2016 namun tidak berdampak material terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup adalah sebagai berikut: New standards, amendments and interpretations issued and effective for the financial year beginning 1 January 2016, which do not have a material impact on the consolidated financial statements of the Group, are as follows: Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 57 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING lanjutan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES continued

a. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian lanjutan

a. Basis of preparation of the consolidated financial statements continued

Perubahan pada Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan “PSAK” dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan “ISAK” lanjutan Changes to Statements of Financial Accounting Standards “SFAS” and Interpretations of Financial Accounting Standards “ISFAS” continued - PSAK 4 revisi 2015 “Laporan Keuangan Tersendiri” - SFAS 4 revised 2015 “Separate Financial Statements” - PSAK 5 revisi 2015 “Segmen Operasi” - SFAS 5 revised 2015 “Operating Segments” - PSAK 7 revisi 2015 “Pengungkapan Pihak- pihak Berelasi” - SFAS 7 revised 2015 “Related Party Disclosure” - PSAK 13 revisi 2015 “Properti Investasi” - SFAS 13 revised 2015 “Investment Property” - PSAK 15 revisi 2015 “Investasi Pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama” - SFAS 15 revised 2015 “Investment in Associates and Joint Ventures” - PSAK 16 revisi 2015 “Aset Tetap” - SFAS 16 revised 2015 “Property, Plant and Equipment” - PSAK 19 revisi 2015 “Aset Tak Berwujud” - SFAS 19 revised 2015 “Intangible Assets” - PSAK 22 revisi 2015 “Kombinasi Bisnis” - SFAS 22 revised 2015 “Business Combinations” - PSAK 24 revisi 2015 “Imbalan Kerja” - SFAS 24 revised 2015 “Employee Benefits” - PSAK 25 revisi 2015 “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan” - SFAS 25 revised 2015 “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors” - PSAK 53 revisi 2015 “Pembayaran Berbasis Saham” - SFAS 53 revised 2015 “Share-Based Payments” - PSAK 65 revisi 2015 “Laporan Keuangan Konsolidasian” - SFAS 65 revised 2015 “Consolidated Financial Statements” - PSAK 66 revisi 2015 “Pengaturan Bersama” - SFAS 66 revised 2015 “Joint Arrangements” - PSAK 67 revisi 2015 “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain” - SFAS 67 revised 2015 “Disclosures of Interests in Other Entities” - PSAK 68 revisi 2015 “Pengukuran Nilai Wajar” - SFAS 68 revised 2015 “Fair Value Measurement” - PSAK 70 “Akuntansi Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak” - SFAS 70 “Accounting for Tax Amnesty Assets and Liabilities” - ISAK 30 “Pungutan” - ISFAS 30 “Levies” Implementasi dari standar-standar tersebut tidak menghasilkan perubahan kebijakan akuntansi Grup dan tidak memiliki dampak terhadap jumlah yang dilaporkan di tahun berjalan atau tahun sebelumnya. The implementation of the above standards did not result in changes to the Group’s accounting policies and had no effect on the amounts reported for current or prior financial years. 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 58 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING lanjutan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES continued

a. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian lanjutan

a. Basis of preparation of the consolidated financial statements continued

Perubahan pada Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan “PSAK” dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan “ISAK” lanjutan Changes to Statements of Financial Accounting Standards “SFAS” and Interpretations of Financial Accounting Standards “ISFAS” continued Pada saat penerbitan laporan keuangan konsolidasian ini, manajemen sedang mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar baru dan revisi berikut yang telah diterbitkan, namun belum berlaku efektif sebelum tahun buku yang dimulai pada 1 Januari 2017 atau 2018, terhadap laporan keuangan Grup: As at the authorisation date of these consolidated financial statements, management is evaluating the potential impact of these new and revised SFAS which have been issued but are not yet effective until the financial years beginning on 1 January 2017 or 2018 on the financial statements of the Group: - Amandemen PSAK 1 revisi 2015 “Penyajian Laporan Keuangan – Prakarsa Pengungkapan” - The amendments to SFAS 1 revised 2015 “Presentation of Financial Statements – Disclosure Initiative” - Amandemen PSAK 16 revisi 2015 “Aset Tetap”, untuk paragraf yang terkait dengan aset agrikultur - The amendments to SFAS 16 revised 2015 “Property, Plant and Equipment”, with respect to the paragraph related to agricultural assets - PSAK 69 “Agrikultur” - SFAS 69 “Agriculture” - ISAK 31 “Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK 13 “Properti Investasi” - ISFAS 31 “Interpretation of SFAS 13 “Investment Property” - Amandemen PSAK 2 “Laporan Arus Kas - Prakarsa Pengungkapan” - The amendments to SFAS 2 “Statements of Cash Flows - Disclosure Initiative” - Amandemen PSAK 46 “Pajak Penghasilan - Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi” - The amendments to SFAS 46 “Income Taxes – Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealised Loss” - PSAK 3 penyesuaian 2016 “Laporan Keuangan Interim” - SFAS 3 adjusted 2016 “Interim Financial Statements” - PSAK 24 penyesuaian 2016 “Imbalan Kerja” - SFAS 24 adjusted 2016 “Employee Benefits” - PSAK 58 penyesuaian 2016 “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan” - SFAS 58 adjusted 2016 “Non-Current Assets Held for Sale and Discountinued Operations” - PSAK 60 penyesuaian 2016 “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” - SFAS 60 adjusted 2016 “Financial Instruments: Disclosures” Amandemen PSAK 1, ISAK 31, PSAK 3 ,PSAK 24, PSAK 58 dan PSAK 60 berlaku efektif pada 1 Januari 2017 sedangkan standar lain berlaku efektif pada 1 Januari 2018. Penerapan dini atas standar-standar tersebut diperkenankan. The amendments to SFAS 1, ISFAS 31, SFAS 3 , SFAS 24, SFAS 58 and SFAS 60 are effective on 1 January 2017 while the other standards are effective on 1 January 2018. Early adoption of the above standards is permitted. Pada saat penerbitan laporan keuangan konsolidasian, Grup masih mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar baru dan amendemen tersebut serta pengaruhnya pada laporan keuangan konsolidasian Grup. As at the authorisation date of these consolidated financial statements, the Group is still evaluating the potential impact of the implementation of these new and amended accounting standards on the Group’s consolidated financial statements. Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 59 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING lanjutan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES continued

b. Konsolidasi b. Consolidation i Entitas anak i Subsidiaries Entitas anak adalah seluruh entitas termasuk entitas terstruktur dimana Grup memiliki pengendalian. Grup mengendalikan entitas lain ketika Grup terekspos atas, atau memiliki hak untuk pengembalian yang bervariasi dari keterlibatannya dengan entitas dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi pengembalian tersebut melalui kekuasaannya atas entitas itu. Subsidiaries include all entities including structured entities over which the Group has control. The Group controls an entity when the Group is exposed to, or has rights to, variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns through its power over the entity. Entitas anak dikonsolidasikan secara penuh sejak tanggal di mana pengendalian dialihkan kepada Grup. Entitas anak tidak dikonsolidasikan sejak tanggal Grup kehilangan pengendalian. Subsidiaries are fully consolidated from the date on which control is transferred to the Group. They are deconsolidated from the date on which that control ceases. Grup menerapkan metode akuisisi untuk mencatat kombinasi bisnis. Imbalan yang dialihkan untuk akuisisi suatu entitas anak adalah sebesar nilai wajar aset yang dialihkan, liabilitas yang diakui terhadap pemilik pihak yang diakusisi sebelumnya dan ekuitas yang diterbitkan oleh Grup. Imbalan yang dialihkan termasuk nilai wajar aset atau liabilitas yang timbul dari kesepakatan imbalan kontinjensi. Aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas serta liabilitas kontinjensi yang diambil alih dalam suatu kombinasi bisnis diukur pada awalnya sebesar nilai wajar pada tanggal akuisisi. The Group applies the acquisition method to account for business combinations. The consideration transferred for the acquisition of a subsidiary is equivalent to the fair value of the assets transferred, the liabilities recognised to the former owners of the acquiree and the equity interests issued by the Group. The consideration transferred includes the fair value of any asset or liability resulting from a contingent consideration arrangement. Identifiable assets acquired and liabilities and contingent liabilities assumed in a business combination are measured initially at their fair values at the acquisition date. Grup mengakui kepentingan nonpengendali pada pihak yang diakuisisi untuk setiap akuisisi baik sebesar nilai wajar atau sebesar bagian proporsional kepentingan nonpengendali atas aset bersih pihak yang diakuisisi. Kepentingan nonpengendali disajikan di ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk. The Group recognises any non-controlling interest in the acquiree on an acquisition-by- acquisition basis, either at fair value or at the non-controlling interest’s proportionate share of the acquiree’s net assets. The non- controlling interest is reported as equity in the consolidated statements of financial position, separately from the owner of the parent’s equity. Biaya yang terkait dengan akuisisi dibebankan pada saat terjadinya. Acquisition-related costs are expensed as incurred. 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 510 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING lanjutan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES continued

b. Konsolidasi lanjutan b. Consolidation continued i Entitas anak lanjutan i Subsidiaries continued Jika kombinasi bisnis diperoleh secara bertahap, nilai wajar pada tanggal akuisisi dari kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki oleh pihak pengakuisisi pada pihak yang diakuisisi diukur kembali ke nilai wajar pada tanggal akuisisi melalui laporan laba rugi. If the business combination is achieved in stages, the acquisition date fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date through profit or loss. Imbalan kontinjensi yang masih harus dialihkan oleh Grup diakui sebesar nilai wajar pada tanggal akuisisi. Perubahan selanjutnya atas nilai wajar imbalan kontinjensi yang diakui sebagai aset atau liabilitas dan dicatat sesuai dengan PSAK 55 revisi 2014 “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, dalam laporan laba rugi. Imbalan kontinjensi yang diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukur kembali dan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas. Any contingent consideration to be transferred by the Group is recognised at fair value as at the acquisition date. Any subsequent changes to the fair value of the contingent consideration that is deemed to be an asset or liability is recognised in accordance with SFAS 55 revised 2014 “Financial Instruments: Recognition and Measurement” in profit or loss. Contingent consideration that is classified as equity is not remeasured, and its subsequent settlement is accounted for in equity. Selisih lebih dari jumlah imbalan yang dialihkan dengan nilai wajar jumlah kepentingan nonpengendali atas jumlah neto aset dan kewajiban teridentifikasi yang diakusisi dicatat sebagai goodwill. Jika jumlah imbalan ini lebih rendah dari nilai wajar aset bersih entitas yang diakuisisi, dalam kasus pembelian dengan diskon, selisihnya diakui langsung dalam laporan laba rugi. Goodwill is initially measured as the excess of the aggregate of the consideration transferred, and the fair value of non- controlling interest over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, in the case of a discounted purchase, the difference is recognised directly in profit or loss. Transaksi, saldo dan keuntungan antar entitas Grup yang belum direalisasi telah dieliminasi. Kerugian yang belum direalisasi juga dieliminasi. Kebijakan akuntansi entitas anak diubah jika diperlukan untuk memastikan konsistensi dengan kebijakan akuntansi yang dianut oleh Grup. Inter-company transactions, balances and unrealised gains on transactions between Group companies are eliminated. Unrealised losses are also eliminated. Accounting policies of subsidiaries have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Group. ii Perubahan kepemilikan tanpa kehilangan pengendalian ii Changes in ownership interests in subsidiaries without change of control Transaksi dengan kepentingan nonpengendali yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian merupakan transaksi ekuitas. Selisih antara nilai wajar imbalan yang dibayar dan bagian yang diakuisisi atas nilai tercatat aset bersih entitas anak dicatat pada ekuitas. Keuntungan atau kerugian pelepasan kepentingan nonpengendali juga dicatat pada ekuitas. Transactions with non-controlling interests that do not result in a loss of control are accounted for as equity transactions. The difference between the fair value of any consideration paid and the relevant share acquired of the carrying value of the net assets of the subsidiary is recorded in equity. Gains or losses on disposals to non- controlling interests are also recorded in equity. Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 511 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING lanjutan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES continued

b. Konsolidasi lanjutan b. Consolidation continued iii Pelepasan entitas anak iii Disposal of subsidiaries Ketika Grup tidak lagi memiliki pengendalian, kepentingan yang masih tersisa di entitas itu diukur kembali berdasarkan nilai wajarnya, dan perubahan nilai tercatatnya diakui dalam laporan laba rugi. Nilai wajarnya adalah nilai tercatat awal yang digunakan untuk pengukuran kembali kepentingan yang tersisa sebagai entitas asosiasi, ventura bersama atau aset keuangan. Di samping itu, jumlah yang sebelumnya diakui pada pendapatan komprehensif lain sehubungan dengan entitas tersebut dicatat seolah-olah Grup telah melepas aset atau liabilitas terkait. Hal ini dapat berarti bahwa jumlah yang sebelumnya diakui pada pendapatan komprehensif lain direklasifikasi ke laporan laba rugi. When the Group ceases to have control, any retained interest in the entity is remeasured to its fair value at the date when the control is lost, with the change in carrying amount recognised in profit or loss. The fair value is the initial carrying amount for the purposes of subsequently accounting for the retained interest as an associate, joint venture or financial asset. In addition, any amounts previously recognised in other comprehensive income in respect of that entity are accounted for as if the Group had directly disposed of the related assets or liabilities. This may mean that amounts previously recognised in other comprehensive income are reclassified to profit or loss. iv Entitas asosiasi iv Associates Entitas asosiasi adalah seluruh entitas dimana Grup memiliki pengaruh signifikan namun bukan pengendalian, biasanya melalui kepemilikan hak suara antara 20 dan 50. Investasi entitas asosiasi dicatat dengan metode ekuitas. Sesuai metode ekuitas, investasi pada awalnya dicatat pada biaya, dan nilai tercatat akan meningkat atau menurun untuk mengakui bagian investor atas laba rugi entitas itu setelah tanggal akuisisinya. Di dalam investasi Grup atas entitas asosiasi termasuk goodwill yang diidentifikasi ketika akuisisi. Associates are all entities over which the Group has significant influence but not control, generally accompanying a shareholding of between 20 and 50 of the voting rights. Investments in associates are accounted for using the equity method of accounting. Under the equity method, the investment is initially recognised at cost, and the carrying amount is increased or decreased to recognise the investor’s share of the profit or loss of the investee after the date of aquisition. The Group’s investments in associates include goodwill identified on acquisition. Jika kepemilikan kepentingan pada entitas asosiasi berkurang, namun tetap memiliki pengaruh signifikan, hanya suatu bagian proporsional atas jumlah yang telah diakui sebelumnya pada penghasilan komprehensif lainnya yang direklasifikasi ke laporan laba rugi. If the ownership interest in an associate is reduced but significant influence is retained, only a proportionate share of the amounts previously recognised in other comprehensive income is reclassified to profit or loss, where appropriate. 2016 Annual Report PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 512 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING lanjutan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES continued

b. Konsolidasi lanjutan b. Consolidation continued iv Entitas asosiasi lanjutan iv Associates continued Bagian Grup atas laba atau rugi entitas asosiasi pasca akuisisi diakui dalam laporan laba rugi dan bagian atas mutasi penghasilan komprehensif lainnya pasca akuisisi diakui di dalam rugi komprehensif lainnya dan diikuti dengan penyesuaian pada jumlah tercatat investasi. Dividen yang akan diterima dari entitas asosiasi diakui sebagai pengurang jumlah tercatat investasi. Jika bagian Grup atas kerugian entitas asosiasi sama dengan atau melebihi kepentingannya pada entitas asosiasi, termasuk piutang tanpa agunan, Grup menghentikan pengakuan bagian kerugiannya, kecuali Grup memiliki kewajiban atau melakukan pembayaran atas nama entitas asosiasi. The Group’s share of post-acquisition profits or losses is recognised in profit or loss, and its share of post-acquisition movements in other comprehensive income is recognised in other comprehensive loss with a corresponding adjustment to the carrying amount of the investment. Dividends receivable from associates are recognised as a reduction in the carrying amount of the investment. When the Group’s share of the losses of an associate equals or exceeds its interest in the associate, including any other unsecured receivables, the Group does not recognise further losses unless it has legal or constructive obligations or has made payments on behalf of the associate. Pada setiap tanggal pelaporan, Grup menentukan apakah terdapat bukti objektif bahwa telah terjadi penurunan nilai pada investasi di entitas asosiasi. Jika demikian, maka Grup menghitung besarnya penurunan nilai sebagai selisih antara jumlah yang terpulihkan dan nilai tercatat atas investasi pada entitas asosiasi dan mengakui selisih tersebut pada “bagian atas labarugi entitas asosiasi” di laporan laba rugi. Keuntungan yang belum direalisasi atas transaksi antara Grup dengan entitas asosiasi dieliminasi sebesar bagian Grup dalam entitas asosiasi tersebut. Kerugian yang belum direalisasi juga dieliminasi kecuali transaksi tersebut memberikan bukti penurunan nilai atas aset yang ditransfer. The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investment in the associate is impaired. If this is the case, the Group calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the associate and its carrying value and recognises the amount adjacent to “share of profitloss of an associate” in profit or loss. Unrealised gains on transactions between the Group and its associate are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associate. Unrealised losses are also eliminated unless the transaction provides evidence of impairment of the asset being transferred. Kebijakan akuntansi entitas asosiasi disesuaikan jika diperlukan untuk memastikan konsistensi dengan kebijakan yang diterapkan oleh Grup. The accounting policies of associates have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Group. Laba atau rugi yang dihasilkan dari transaksi hulu dan hilir antara Grup dengan entitas asosiasi diakui dalam laporan keuangan Grup hanya sebesar bagian investor lain dalam entitas asosiasi. Profits and losses resulting from upstream and downstream transactions between the Group and its associates are recognised in the Group’s financial statements only to the extent of unrelated investors’ interests in the associates. Keuntungan dan kerugian dilusi yang timbul pada investasi entitas asosiasi diakui dalam laporan laba rugi. Dilution gains and losses arising in investments in associates are recognised in profit or loss. Laporan Tahunan 2016 PT Bayan Resources Tbk PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 513 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING lanjutan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES continued

b. Konsolidasi lanjutan b. Consolidation continued v Pengaturan bersama v Joint arrangements Menurut PSAK 66, pengaturan bersama diklasifikasikan sebagai operasi bersama atau ventura bersama bergantung pada hak dan kewajiban kontraktual para investor. Grup telah menilai sifat dari pengaturan bersamanya dan menetapkan bahwa pengaturan tersebut merupakan ventura bersama. Ventura bersama dicatat menggunakan metode ekuitas. Under SFAS 66 investments in joint arrangements are classified as either joint operations or joint ventures depending on the contractual rights and obligations of each investor. The Group has assessed the nature of its joint arrangements and determined them to be joint ventures. Joint ventures are accounted for using the equity method. Dalam akuntansi metode ekuitas, kepentingan dalam ventura bersama diakui berdasarkan biaya perolehan yang selanjutnya disesuaikan untuk mengakui bagian Grup atas laba rugi dan penghasilan komprehensif lain pasca perolehannya. Ketika bagian Grup atas rugi dalam ventura bersama adalah sama dengan atau melebihi kepentingannya dalam ventura bersama yang bersangkutan yang di dalamnya termasuk kepentingan jangka panjang, yang substansinya membentuk bagian dari investasi bersih Grup dalam ventura bersama, Grup tidak mengakui kerugian selanjutnya, kecuali telah menjadi kewajiban atau telah melakukan pembayaran atas nama ventura bersama. Under the equity method of accounting, interests in joint ventures are initially recognised at cost and adjusted thereafter to recognise the Group’s share of the post acquisition profits or losses and movements in other comprehensive income. When the Group’s share of losses in a joint venture equals or exceeds its interests in the joint venture which includes any long-term interests that, in substance, form part of the Group’s net investment in the joint venture, the Group does not recognise further losses, unless it has incurred obligations or made payments on behalf of the joint venture. Keuntungan yang belum terealisasi atas transaksi antara Grup dengan ventura bersama dieliminasi sebesar kepentingan Grup dalam ventura bersama. Kerugian yang belum terealisasi juga dieliminasi kecuali transaksi tersebut memberikan bukti adanya penurunan nilai aset yang dialihkan. Kebijakan akuntansi ventura bersama telah diubah jika diperlukan untuk memastikan konsistensinya dengan kebijakan yang diterapkan oleh Grup. Unrealised gains on transactions between the Group and its joint ventures are eliminated to the extent of the Group’s interest in the joint ventures. Unrealised losses are also eliminated unless the transaction provides evidence of an impairment of the asset being transferred. The accounting policies of joint ventures have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Group. c. Penjabaran mata uang asing c. Foreign currency translation