Risiko harga bahan bakar Risiko suku bunga Risiko cuaca

191 PT TOBA BARA SEJAHTRA TBK 2016 ANNUAL REPORT

1. The risk of coal price luctuation

The Company income depends on the sale price which is referred to the luctuated world coal price index. The Company sells the majority of the coal production plan to highly qualiied buyers according to ixed price contract.

2. The risk of fuel price

The Company faces fuel price as the result of luctuating fuel price and luctuating cost of fuel price provided by the Company to the mining contractors. The increase of fuel price might be less beneicial for the business proit and company proit margin. Besides, the Company performs value protection transaction of required number of fuel.

3. The risk of interest rate

The risk of interest rate of cash low is a risk where future cash low of inance instrument luctuates as a result of the change of interest rate in the market. The exposure today is from the long term loan of the syndicate bank loan with loating interest rates. This potentially promotes risk for the Company cash low. The Company manages the interest rate risk by utilising interest rate cap instrument during the period of syndicate bank loan. Through this instrument, the Company will be able to limit the exposure towards loating interest rate in particular degree.

4. Weather risk

Weather situation in some mining concession areas of the Company can affect the mining activities of the Company signiicantly. All concession area of the Company are located in the Eastern Kalimantan, which are areas under the great inluence of seasonal weather. Generally, dry weather situation occurs in the second and third quarter. This provokes more conducive situation for mining while high rainfall index occurs from November

1. Risiko luktuasi harga batu bara

Pendapatan usaha Perseroan bergantung pada harga penjualan batu bara yang mengacu pada indeks harga batu bara dunia yang berluktuasi. Perseroan menjual sebagian besar rencana produksi batu baranya kepada pembeli berkualitas baik berdasarkan kontrak dengan harga tetap.

2. Risiko harga bahan bakar

Perseroan menghadapi risiko harga bahan bakar akibat dari luktuasi harga bahan bakar dan luktuasi biaya bahan bakar yang disediakan oleh Perseroan kepada para kontraktor pertambangan. Peningkatan harga bahan bakar berpotensi memiliki dampak yang kurang menguntungkan terhadap laba usaha dan marjin laba Perseroan. Selain itu, Perseroan melakukan transaksi lindung nilai atas proyeksi jumlah bahan bakar yang diperlukan.

3. Risiko suku bunga

Risiko suku bunga atas arus kas merupakan suatu risiko dimana arus kas masa datang suatu instrumen keuangan akan berluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur yang ada saat ini terutama berasal dari utang jangka panjang atas pinjaman ke bank sindikasi dengan suku bunga mengambang, sehingga berpotensi menimbulkan risiko arus kas bagi Perseroan. Perseroan mengelola risiko suku bunga dengan menggunakan instrumen suku bunga Cap selama periode pinjaman bank sindikasi. Dengan instrumen ini Perseroan membatasi eksposur terhadap suku bunga mengambang di tingkat suku bunga tertentu.

4. Risiko cuaca

Kondisi cuaca di area-area konsesi pertambangan Perseroan dapat mempengaruhi kegiatan pertambangan Perseroan secara signiikan. Seluruh area konsesi Perseroan terletak di Kalimantan Timur, yang merupakan daerah yang sangat dipengaruhi oleh kondisi cuaca musiman. Pada umumnya, kondisi cuaca yang kering, terjadi pada kuartal kedua dan ketiga, lebih kondusif untuk kegiatan penambangan, sedangkan tingkat 192 PT TOBA BARA SEJAHTRA TBK LAPORAN TAHUNAN 2016 to March. The Company temporarily terminates production process in concession areas in raining condition for safety reason. Evaluation of Risk Management System Effectiveness The company evaluates the effectiveness of risk management system regularly to ensure that the Company always aware of potential risks and performing analysis as well as profound evaluation regarding the risks. IMPORTANT CASES During 2016, Company and Board of Commissioners andor Board of Directors do not have or undergo any law conlict either criminal or civil with any parties. curah hujan yang tinggi terjadi antara bulan November hingga Maret. Perseroan pada umumnya menghentikan sementara proses produksi di area konsesi pada saat hujan, karena alasan keselamatan kerja. Evaluasi Efektivitas Sistem Manajemen Risiko Perseroan melakukan evaluasi atas efektivitas sistem manajemen risiko secara rutin untuk memastikan bahwa Perseroan selalu mengetahui risiko-risiko usaha yang berpotensi terjadi, serta melakukan analisis dan penelaahan mendalam atas risiko-risiko tersebut. PERKARA PENTING Selama 2016, baik Perseroan maupun Dewan Komisaris danatau Direksi tidak memiliki atau menjalani perkara hukum baik pidana atau perdata dengan pihak manapun. TATA KELOLA PERUSAHAAN Corporate Governance 193 PT TOBA BARA SEJAHTRA TBK 2016 ANNUAL REPORT ADMINISTRATIVE PENALTY INFORMATION In 2016, the Company has obeyed all the prevailing legislations and did not receive any administrative penalty andor inancial penalty from any authorized institutions or regulatory agencies. CODE OF ETHICS The Company implements and socializes the code of ethics to all members of the Company. The entire code of ethics of the Company applies to all levels of ofice without exception. WHISTLEBLOWING SYSTEM The Company highlighted that every form of actions that disobey the Company regulations will be charged penalty according to the prevailing regulations. Even though the Company has not formulated particular mechanism to accommodate whistleblowing of disobedience, the Company has stipulated open door policy where the Board of Directors and management team are open to receive any complaints and discuss about the matters. The Company aims to build work ambience that is conducive by reinforcing positive work ethics. Formulation and implementation of reporting system regarding disobedience still becomes consideration of the Company. INFORMASI SANKSI ADMINISTRATIF Pada 2016, Perseroan telah mematuhi seluruh peraturan perundangan yang berlaku dan tidak menerima adanya sanksi administratif danatau inansial dari instansi berwenang atau regulator. KODE ETIK Perseroan menerapkan dan melakukan sosialisasi atas kode-kode etik ke seluruh anggota perusahaan. Seluruh kode etik Perseroan berlaku kepada semua jenjang jabatan tanpa terkecuali. SISTEM PENGADUAN PELANGGARAN WHISTLEBLOWING SYSTEM Perseroan menegaskan bahwa segala bentuk tindakan yang melanggar peraturan perusahaan akan dikenakan sanksi sesuai kebijakan yang berlaku. Walaupun Perseroan belum membentuk mekanisme khusus untuk mengakomodasi pengaduan tindakan pelanggaran, Perseroan tetap menerapkan open door policy, yaitu kebijakan dimana Direksi dan tim manajemen terbuka untuk menerima keluhan atau pengaduan karyawan dan membahas permasalahannya. Perseroan ingin membangun suasana kerja yang kondusif dengan menegakkan etika kerja yang baik. Perumusan dan pemberlakuan sistem pelaporan pelanggaran masih menjadi bahan pertimbangan Perseroan. 194 PT TOBA BARA SEJAHTRA TBK LAPORAN TAHUNAN 2016 195 PT TOBA BARA SEJAHTRA TBK 2016 ANNUAL REPORT TANGGUNG JAWAB SOSIAL LINGKUNGAN PERUSAHAAN Corporate Social Environmental Responsibility Tanggung Jawab Bidang Pelestarian Lingkungan Hidup Environmental Preservation Responsibility_ 198 Tanggung Jawab Bidang Sosial dan Kemasyarakatan Corporate Social Responsibility_ 199 Tanggung Jawab Terhadap Penerapan Praktik K3 K3 Practices Implementation Responsibility_ 204 Tanggung Jawab Terhadap Produk dan Keselamatan Konsumen Product and Consumer’s Safety Responsibility_ 206 196 PT TOBA BARA SEJAHTRA TBK LAPORAN TAHUNAN 2016 Bagi Perseroan, pelaksanaan praktik Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility CSR lebih dari sekadar kewajiban. Perseroan memahami bahwa keseimbangan bisnis yang terwujud melalui tiga aspek dasar people manusia, planet lingkungan dan proit manfaat ekonomi mampu memberikan dampak yang signiikan bagi pertumbuhan Perseroan dan kesejahteraan masyarakat. Perseroan berkomitmen untuk menciptakan sebuah hubungan jangka panjang dan menguntungkan bagi seluruh pemangku kepentingan. Dalam melaksanakan praktik CSR, Perseroan mengacu pada peraturan perundangan yang berlaku. Ruang lingkup praktik CSR yang dijalankan oleh Perseroan terklasiikasi dalam program Lingkungan, For the Company, the implementation of Corporate Social Responsibility CSR is more than a mere obligation. The Company understands that the balance of business which is manifested through three basic aspects, people, planet and proit, can have a signiicant impact on the growth of the Company and the welfare of society. The Company is committed to creating a long-term and proitable relationship for all stakeholders. In implementing CSR practices, the Company refers to the prevailing laws and regulations. The scope of CSR practices undertaken by the Company are classiied under the Environment, Social and Perseroan menjalankan praktik CSR sebagai bentuk pemenuhan komitmen terhadap kelestarian alam dan kesejahteraan masyarakat, yang telah berperan aktif dalam pertumbuhan bisnis Perseroan. The Company carries out CSR practices as a form of fulillment of its commitment to nature conservation and community welfare, which has been actively instrumental in the growth of the Company’s business TANGGUNG JAWAB SOSIAL LINGKUNGAN PERUSAHAAN Corporate Social Environmental Responsibility 197 PT TOBA BARA SEJAHTRA TBK 2016 ANNUAL REPORT Pemberdayaan Sosial dan Kemasyarakatan, Praktik K3 dan Tanggung Jawab Produk serta Perlindungan Konsumen. Kegiatan CSR Perseroan dijalankan oleh masing-masing Entitas Anak yang berinteraksi langsung dengan masyarakat di sekitar konsesi tambang. Kebijakan dan arah kegiatan CSR ditetapkan dengan memperhatikan kebutuhan paling mendesak masyarakat setempat dan kemampuan Entitas Anak. Pada dasarnya, Perseroan berkomitmen untuk meningkatkan kualitas hidup masyarakat wilayah setempat dengan memberdayakan empat pilar utama, yaitu:

1. Pendidikan