The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.
PT PERUSAHAAN GAS NEGARA PERSERO TBK DAN ENTITAS ANAKNYA
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
31 Desember 2015 dan Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
Disajikan dalam Dolar AS, Kecuali Dinyatakan Lain PT PERUSAHAAN GAS NEGARA PERSERO TBK
AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED
FINANCIAL STATEMENTS December 31, 2015 and
The Year Then Ended Expressed in US Dollar, Unless Otherwise Stated
226
41. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN lanjutan
41. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES continued
MANAJEMEN RISIKO lanjutan RISK MANAGEMENT continued
b. Risiko Pasar lanjutan
b. Market Risk continued
ii Risiko mata uang asing ii Foreign exchange risk
Analisa sensitivitas untuk risiko mata uang asing
Pada tanggal 31 Desember 2015, jika nilai tukar Dolar AS terhadap mata uang asing
meningkat sebanyak 10 dengan semua variabel konstan, laba sebelum beban pajak
untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut
lebih rendah
sebesar US26.590.098,
terutama sebagai
akibat kerugiankeuntungan translasi kas dan setara
kas dan pinjaman dalam mata uang asing, sedangkan jika nilai tukar Dolar AS terhadap
mata uang asing menurun sebanyak 10, maka laba sebelum beban pajak untuk tahun
yang berakhir pada tanggal tersebut lebih tinggi sebesar US54.163.070.
Sensitivity analysis for foreign exchange risk
As of December 31, 2015, if the exchange rates of the US Dollar against foreign
currencies appreciated by 10 with all other variables held constant. profit before
tax expense for the year then ended would have been US26,590,098 lower, mainly as
result of foreign exchange lossesgains on the translation of cash and cash equivalents
and
loans denominated
in foreign
currencies, while, if the exchange rates of the US Dollar against foreign currencies
depreciated by 10, profit before tax expense for the year then ended would
have been US54,163,070 higher.
iii Risiko harga iii Price risk
Kelompok Usaha mempunyai investasi dalam obligasi
yang nilai
wajarnya sangat
terpengaruh dengan
risiko harga
pasar. Kelompok Usaha mengelola risiko ini dengan
mendiversifikasikan ke beberapa investasi. Dewan
Direksi melakukan
audit dan
menyetujui setiap keputusan investasi jangka pendek.
The Group has investment in bonds which the fair value of these investments are
affected by the market price risk. The Group manages this risk through diversification the
investments. Board of Directors reviews and approves all short-term investments
decision.
Analisa sensitivitas untuk risiko harga Pada tanggal 31 Desember 2015, jika tingkat
harga pasar investasi meningkatmenurun sebesar 10 dengan semua variabel konstan,
investasi jangka pendek Kelompok Usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal
tersebut
lebih rendahtinggi
sebesar US6.466.902.
Sensitivity analysis for price risk As of December 31, 2015, if the price rates
of the
investment have
been 10
higherlower with all other variables held constant, the short-term investments for the
year then
ended would
have been
US6,466,902 lowerhigher.
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.
PT PERUSAHAAN GAS NEGARA PERSERO TBK DAN ENTITAS ANAKNYA
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
31 Desember 2015 dan Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
Disajikan dalam Dolar AS, Kecuali Dinyatakan Lain PT PERUSAHAAN GAS NEGARA PERSERO TBK
AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED
FINANCIAL STATEMENTS December 31, 2015 and
The Year Then Ended Expressed in US Dollar, Unless Otherwise Stated
227
41. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN lanjutan
41. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES continued
MANAJEMEN RISIKO lanjutan RISK MANAGEMENT continued
c. Risiko Likuiditas c. Liquidity Risk
Risiko likuiditas adalah risiko dimana Kelompok Usaha tidak bisa memenuhi liabilitas pada saat
jatuh tempo.
Kelompok Usaha
melakukan evaluasi dan pengawasan yang ketat atas arus
kas masuk cash-in dan kas keluar cash-out untuk
memastikan tersedianya
dana untuk
memenuhi kebutuhan pembayaran liabilitas yang jatuh tempo. Secara umum, kebutuhan dana
untuk pelunasan liabilitas jangka pendek maupun jangka panjang yang jatuh tempo diperoleh dari
pelunasan piutang usaha dari pelanggan yang memiliki jangka waktu kredit satu bulan.
Liquidity risk is the risk that the Group is unable to meet its obligations when they fall due. The
Group evaluates and monitors cash-in flow and cash-out flow to ensure the availability of funds
to settle the due obligation. In general, funds needed to settle the current and long-term
liabilities are obtained from settlement of trade receivables from the customers with one month
credit term.
Tabel dibawah
merupakan profil
liabilitas keuangan Kelompok Usaha berdasarkan arus
kas kontraktual yang tidak terdiskonto: The table below summarizes the maturity
profile of the Group’s financial liabilities based cash
flow on
contractual undiscounted
payments:
TotalTotal Sewaktu-waktu
dan Dalam Waktu 1 Tahun
On Demand and Within
1 Year Dalam Waktu
1 sampai dengan 5
TahunWithin 1 to 5 Years
Lebih dari 5 TahunMore
Than 5 Years
Pada tanggal 31 Desember 2015
As of December 31, 2015
Utang usaha 116.996.612
116.996.612 -
- Trade payables
Utang lain-lain 84.667.261
84.667.261 -
- Other payables
Liabilitas yang masih harus dibayar
269.863.474 269.863.474
- -
Accrued liabilities Pinjaman jangka
panjang yang jatuh tempo
dalam waktu satu tahun
Current maturities of long-term loans
Pokok pinjaman 121.621.548
121.621.548 -
- Principal
Beban bunga masa depan
28.687.508 28.687.508
- -
Future imputed interest
charges Pinjaman jangka
panjang, setelah dikurangi bagian
yang jatuh tempo dalam waktu satu
tahun Long-term loans, net
of current maturities Pokok pinjaman
1.265.475.236 -
958.507.138 306.968.098
Principal Beban bunga masa
depan 124.711.826
- 76.650.068
48.061.758 Future imputed
interest charges Utang derivatif
11.330.750 -
11.330.750 -
Derivative payable
Utang Obligasi 1.350.000.000
- -
1.350.000.000 Bonds
payables Beban bunga masa
depan 588.478.126
69.379.688 346.129.688
172.968.750 Future imputed
interest charges
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.
PT PERUSAHAAN GAS NEGARA PERSERO TBK DAN ENTITAS ANAKNYA
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
31 Desember 2015 dan Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
Disajikan dalam Dolar AS, Kecuali Dinyatakan Lain PT PERUSAHAAN GAS NEGARA PERSERO TBK
AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED
FINANCIAL STATEMENTS December 31, 2015 and
The Year Then Ended Expressed in US Dollar, Unless Otherwise Stated
228
41. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN lanjutan
41. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES continued
MANAJEMEN RISIKO lanjutan RISK MANAGEMENT continued
c. Risiko Likuiditas lanjutan
c. Liquidity Risk continued
TotalTotal Sewaktu-waktu dan
Dalam Waktu 1 Tahun
On Demand and Within
1 Year Dalam Waktu
1 sampai dengan 5
TahunWithin 1 to 5 Years
Lebih dari 5 TahunMore Than
5 Years Pada tanggal
31 Desember 2014 As of
December 31, 2014
Utang usaha 137.655.427
137.655.427 -
- Trade payables
Utang lain-lain 115.344.702
115.344.702 -
- Other payables
Liabilitas yang masih harus dibayar
280.646.193 280.646.193
- -
Accrued liabilities Pinjaman jangka
panjang yang jatuh tempo dalam
waktu satu tahun Current maturities of
long-term loans Pokok pinjaman
47.745.427 47.745.427
- -
Principal Beban bunga
masa depan 10.641.276
10.641.276 -
- Future imputed
interest charges
Pinjaman jangka panjang. setelah
dikurangi bagian yang jatuh tempo
dalam waktu satu tahun
Long-term loans. net of current
maturities Pokok pinjaman
473.038.896 -
145.517.980 327.520.916
Principal Beban bunga masa
depan 92.860.712
- 38.714.512
54.146.200 Future imputed
interest charges Utang derivatif
11.005.055 -
- 11.005.055
Derivative payable
Utang Obligasi 1.350.000.000
- -
1.350.000.000 Bonds
payables Beban bunga masa
depan 657.665.625
69.187.500 346.321.875
242.156.250 Future imputed
interest charges
MANAJEMEN MODAL CAPITAL MANAGEMENT
Kelompok Usaha bertujuan mencapai struktur modal yang optimal untuk memenuhi tujuan
usaha, diantaranya
dengan mempertahankan
rasio modal yang sehat dan memaksimalkan nilai pemegang saham.
The Group aims to achieve an optimal capital structure in pursuit of their business objectives,
which include maintaining healthy capital ratios and maximizing shareholder value.
Beberapa instrumen utang Kelompok Usaha
memiliki rasio keuangan yang mensyaratkan rasio leverage
maksimum. Kelompok
Usaha telah
memenuhi semua
persyaratan modal
yang ditetapkan oleh pihak luar.
Some of the Group’s debt instruments contain covenants that impose maximum leverage ratios.
The Group has complied with all externally imposed capital requirements.
Manajemen memantau
modal dengan
menggunakan beberapa
ukuran leverage
keuangan seperti rasio utang terhadap ekuitas dan debt service ratio. Tujuan Kelompok Usaha adalah
mempertahankan rasio utang terhadap ekuitas sebesar
maksimum 2,33
pada tanggal
31 Desember 2015. Management
monitors capital
using several
financial leverage measurements such as debt to equity ratio and debt service ratio. The Group’s
objectives are to maintain their debt to equity ratio at a maximum of 2.33 as of December 31, 2015.
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.
PT PERUSAHAAN GAS NEGARA PERSERO TBK DAN ENTITAS ANAKNYA
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
31 Desember 2015 dan Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
Disajikan dalam Dolar AS, Kecuali Dinyatakan Lain PT PERUSAHAAN GAS NEGARA PERSERO TBK
AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED
FINANCIAL STATEMENTS December 31, 2015 and
The Year Then Ended Expressed in US Dollar, Unless Otherwise Stated
229
41. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN lanjutan
41. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES continued
MANAJEMEN MODAL lanjutan CAPITAL MANAGEMENT continued
Pada tanggal 31 Desember 2015, akun-akun Kelompok Usaha yang membentuk rasio utang
terhadap ekuitas dan debt service ratio adalah sebagai berikut:
As of December 31, 2015, the Group’s debt to equity ratio and debt service ratio accounts are as
follows:
31 Des. 2015 Dec. 31, 2015
Pinjaman jangka panjang jatuh tempo dalam satu tahun
121.621.548 Current portion of long term loans
Pinjaman jangka panjang setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun
1.253.416.592 Long term loans - net of current maturities
Utang obligasi 1.333.756.692
Bond payables
Total 2.708.794.832
Total Total ekuitas
3.022.804.054 Total equity
Rasio utang terhadap ekuitas 0,90
Debt to equity ratio
42. INSTRUMEN KEUANGAN 42. FINANCIAL INSTRUMENTS
Tabel di bawah ini mengikhtisarkan nilai tercatat dan estimasi nilai wajar instrumen keuangan
Kelompok Usaha yang dinyatakan dalam laporan posisi
keuangan konsolidasian
pada tanggal
31 Desember 2015 dan 2014: The following table sets forth the carrying values
and their estimated fair values of the Group’s financial instruments that are carried in the
consolidated statements of financial position as of December 31, 2015 and 2014:
31 Desember 2015December 31, 2015 Nilai tercatat
Nilai wajar Carrying amount
Fair value Aset keuangan
Financial assets
Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables
Kas dan setara kas 1.135.502.538
1.135.502.538 Cash and cash equivalents
Piutang usaha 527.959.847
527.959.847 Trade receivables
Piutang lain-lain 91.203.435
91.203.435 Other receivables
Piutang lain-lain jangka panjang 275.859.353
275.859.353 Other long-term receivables
Aset keuangan tersedia untuk dijual Available for sale financial asset
Investasi jangka pendek 64.669.022
64.669.022 Short-term investments
Total 2.095.194.195
2.095.194.195 Total
Liabilitas keuangan Financial liabilities
Liabilitas keuangan yang diukur dengan Amortized cost measured at
biaya perolehan diamortisasi financial liabilities
Utang usaha 116.996.612
116.996.612 Trade payables
Liabilitas yang masih harus dibayar
269.863.474 269.863.474
Accrued liabilities Utang lain-lain
84.667.322 84.667.322
Other payables Pinjaman jangka panjang
jatuh tempo dalam Current maturities of
waktu satu tahun 121.621.548
121.621.548 long-term loans
Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian
jatuh tempo dalam Long-term loans - net of
waktu satu tahun 1.253.416.592
1.253.416.592 current maturities
Utang obligasi 1.333.756.692
1.333.756.692 Bonds payable
Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai Financial liabilities at fair value
wajar melalui laba rugi through profit or loss
Utang derivatif 11.330.750
11.330.750 Derivative payable
Total 3.191.652.990
3.191.652.990 Total
The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.
PT PERUSAHAAN GAS NEGARA PERSERO TBK DAN ENTITAS ANAKNYA
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
31 Desember 2015 dan Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
Disajikan dalam Dolar AS, Kecuali Dinyatakan Lain PT PERUSAHAAN GAS NEGARA PERSERO TBK
AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED
FINANCIAL STATEMENTS December 31, 2015 and
The Year Then Ended Expressed in US Dollar, Unless Otherwise Stated
230
42. INSTRUMEN KEUANGAN lanjutan 42. FINANCIAL INSTRUMENTS continued
31 Desember 2014December 31, 2014 Nilai tercatat
Nilai wajar Carrying amount
Fair value Aset keuangan
Financial assets
Pinjaman yang diberikan dan piutan g Loans and receivables
Kas dan setara kas 1.130.950.217
1.130.950.217 Cash and cash equivalents
Piutang usaha 294.523.470
294.523.470 Trade receivables
Piutang promissory notes 13.714.628
13.714.628 Promissory notes receivables
Piutang lain-lain 66.242.778
66.242.778 Other receivables
Piutang lain-lain jangka panjang 61.790.787
61.790.787 Other long-term receivables
Nilai wajar melalui laba rugi Fair value through profit or loss
Investasi jangka pendek 92.588.146
92.588.146 Short-term investments
Total 1.659.810.026
1.659.810.026 Total
Liabilitas keuangan Financial liabilities
Liabilitas keuangan yang diukur dengan Amortized cost measured at
biaya perolehan diamortisasi financial liabilities
Utang usaha 137.655.427
137.655.427 Trade payables
Liabilitas yang masih harus dibayar
280.646.193 280.646.193
Accrued liabilities Utang lain-lain
115.344.702 115.344.702
Other payables Pinjaman jangka panjang
jatuh tempo dalam Current maturities of
waktu satu tahun 47.745.427
47.745.427 long-term loans
Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian
jatuh tempo dalam Long-term loans - net of
waktu satu tahun 473.038.896
473.038.896 current maturities
Utang obligasi 1.332.255.514
1.332.255.514 Bonds payable
Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai Financial liabilities at fair value
wajar melalui laba rugi through profit or loss
Utang derivatif 11.005.055
11.005.055 Derivative payable
Total 2.397.691.214
2.397.691.214 Total
Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok
instrumen keuangan
yang praktis
untuk memperkirakan nilai tersebut:
The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of each class of
financial instrument for which it is practicable to estimate such value:
1. Kas dan setara kas, kas yang dibatasi penggunaannya, piutang usaha - neto dan
piutang lain-lain - neto. 1. Cash and cash equivalents, restricted cash,
trade receivables - net and other receivables - net.
Seluruh aset keuangan di atas merupakan aset keuangan jangka pendek yang akan jatuh
tempo dalam waktu 12 bulan sehingga nilai tercatat
aset keuangan
tersebut telah
mencerminkan nilai wajar dari aset keuangan tersebut.
All of the above financial assets are due within 12 months, thus the carrying value of the
financial assets approximate their fair values of the financial assets.
Nilai wajar piutang sewa dihitung berdasarkan arus kas diskontoan dengan menggunakan
tingkat bunga sebesar 15,49. The fair value of finance lease receivables is
calculated based on cash flows using discount rate at 15.49