ASSETS AND Annual Report « PT Citra Tubindo Tbk Annual Report 2012

Indonesian language. PT CITRA TUBINDO Tbk DAN ENTITAS AN AK CATATAN ATAS L APOR AN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 Disajikan dalam dolar AS, kecuali dinyatakan lain PT CITRA TUBINDO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2012 and 2011 Expressed in U.S. dollars, unless otherwise stated 113 33. MAN AJE MEN RISIKO KEUANG AN lanjutan 33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT continued c. Risiko suku bunga c. Interest rate risk Grup dibiay ai melalui pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang dan pinjaman lainny a, seperti kredit dan uang muka dari pihak ketiga dan pihak-pihak berelasi. The Group is financed through short-term and long-term bank loans and other borrowings such as loans and advances from third and related parties. Oleh karena itu, Grup terekspos terhadap risiko pasar untuk perubahan tingkat suku bunga terkait terutama terhadap liabilitas pinjaman jangka panjang dan aset dan liabilitas berbunga. Grup memiliki kebijakan untuk mendapatkan suku bunga tersedia y ang paling menguntungkan tanpa meningkatkan risiko mata uang asing mereka. Therefore, the Group’s exposures to market risk for changes in interest rates relates primarily to their long-term borrowing obligations and interest-bearing assets and liabilities. The Group’s policies are to obtain the most favorable interest rates available without increasing their foreign currency exposure. Tabel berikut meny ajikan nilai tercatat, jatuh tempo, instrumen keuangan Grup y ang rentan terhadap risiko suku bunga pada tanggal 31 Desember 2012: The following table sets out the carrying amount, by maturity, of the Group’s financial instruments that are exposed to interest rate risk as of December 31, 2012: Suku bunga mengambang Floating rate Lebih dari 5 tahun Dalam 1 tahun 1-2 tahun 2-5 tahun More than Jumlah Within 1 year 1-2 years 2-5 years 5 years Total Cash and cash Kas dan setara kas 28.491.903 - - - 28.491.903 equivalents Pinjaman jangka pendek 21.984.337 - - - 21.984.337 Short-term loans Pinjaman jangka panjang 6.115.056 5.927.428 576.543 3.726.656 16.345.683 Long-term debts Grup menganalisis tingkat suku bunga mereka secara dinamis. Berbagai skenario simulasi telah dilakukan dengan mempertimbangkan pembiay aan kembali, pembaruan posisi y ang ada dan pendanaan alternatif . Berdasarkan skenario tersebut, Grup menghitung dampak pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dari perubahan suku bunga y ang ditetapkan. Pinjaman jangka pendek dan jangka panjang dan pinjaman lainnya Grup adalah dalam mata uang dolar AS, dolar Singapura dan rupiah. The Group analyzes their interest rate exposure on a dynamic basis. Various scenarios are simulated taking into consideration refinancing, renewal of existing position and alternative financing. Based on these scenarios, the Group calculates the impact on consolidated statements of comprehensive income of a defined interest rate shift. The Group’s short- term bank loans and long-term debts are denominated in U.S. dollar, Singapore dollar and rupiah. Pada tanggal 31 Desember 2012, berdasarkan simulasi sederhana y ang dilakukan, jika suku bunga meningkatmenurun sebesar 1 dengan semua v ariabel lainny a tetap konstan, laba Grup sebelum pajak untuk tahun y ang bersangkutan sekitar AS181.785 lebih tinggirendah sebagai akibat dari lebih tinggirendah suku bunga pinjaman. As of December 31, 2012, based on a simple simulation performed, if the interest rates increaseddecreased by 1 with all other variables held constant, the Group’s income before tax for the year would have been approximately US181,785 higherlower as a result of higherlower interest expense on these borrowings. d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk Manajemen risiko likuiditas y ang hati-hati berarti mempertahankan kas dan setara kas y ang memadai untuk mendukung kegiatan bisnis secara tepat waktu. Grup menjaga keseimbangan antara kesinambungan penagihan piutang serta melalui fleksibilitas penggunaan pinjaman bank dan pinjaman lainny a. Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash and cash equivalents to support business activities on a timely basis. The Group maintains a balance between continuity of accounts receivable collection and flexibility through the use of bank loans and other borrowings. Indonesian language. PT CITRA TUBINDO Tbk DAN ENTITAS AN AK CATATAN ATAS L APOR AN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 Disajikan dalam dolar AS, kecuali dinyatakan lain PT CITRA TUBINDO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2012 and 2011 Expressed in U.S. dollars, unless otherwise stated 114 33. MAN AJE MEN RISIKO KEUANG AN lanjutan 33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT continued d. Risiko likuiditas lanjutan d. Liquidity risk continued Dalam mengelola risiko likuiditas, Grup memantau dan menjaga tingkat kas dan setara kas y ang dianggap memadai untuk membiay ai operasional Grup dan untuk mengatasi dampak dari f luktuasi arus kas. Grup juga secara rutin mengev aluasi proy eksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang jangka panjang mereka, dan terus menelaah kondisi pasar keuangan untuk mengambil inisiatif penggalangan dana. Kegiatan ini meliputi pinjaman bank, ekuitas utang dan penerbitan ekuitas pasar modal. Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Grup berdasarkan pembay aran kontraktual y ang tidak didiskontokan. In the management of liquidity risk, the Group monitors and maintains a level of cash and cash equivalents deemed adequate to finance the Group’s operations and to mitigate the effects of fluctuation in cash flows. The Group also regularly evaluates the projected and actual cash flows, including its loan maturity profiles, and continuously assesses conditions in the financial markets for opportunities to pursue fund-raising initiatives. These activities may include bank loans, debt capital and equity market issues. The following table sets out the maturity period of the Group’s financial liabilities based on undiscounted contractual payment. Proyeksi jatuh tempo per 31 Des ember 2012 Expected maturity as of December 31,2012 Lebih dari 5 tahun Dalam 1 tahun 1-2 tahun 2-5 tahun More than Jumlah Within 1 year 1-2 years 2-5 years 5 years Total Pinjaman jangka pendek 21.984.337 - - - 21.984.337 Short-term loans Utang usaha 66.722.822 - - - 66.722.822 Trade payables Utang lain-lain 1.253.543 - - - 1.253.543 Other payables Beban masih harus dibayar 5.011.368 - - - 5.011.368 Accrued expense Liabilitias imbalan kerja Short-term e mployee karyawan jangka pendek 1.202.326 - - - 1.202.326 benefit liability Utang dividen 83.654 - - - 83.654 Dividends payable Utang kepada pihak-pihak Due to related berelasi 2.845 - - - 2.845 parties Pinjaman jangka panjang 6.115.056 5.927.428 576.543 3.726.656 16.345.683 Long-term debts e. Risiko harga komoditas e. Commodity price risk Grup terkena dampak risiko harga komoditas terutama diakibatkan oleh pembelian bahan baku seperti pipa baja dan plat baja. Harga bahan baku tersebut secara langsung dipengaruhi oleh f luktuasi harga komoditas serta tingkat permintaan dan persediaan di pasar. The Group’s exposure to commodity price risk relates primarily to the purchase of raw materials such as steel pipes and steel plates. The prices of these raw materials are directly affected by commodity price fluctuations and the level of demand and supply in the market. Kebijakan Grup untuk meminimalkan risiko y ang berasal dari f luktuasi harga komoditas adalah dengan mengawasi tingkat optimal persediaan bahan baku untuk produksi yang berkelanjutan. Selain itu, Grup juga berusaha mengurangi risiko tersebut dengan cara mengalihkan kenaikan harga kepada pelangganny a. The Group’s policy is to minimize the risks arising from the fluctuations in the commodity prices by maintaining the optimum inventory level of raw materials for a continuous production. In addition, the Group may seek to mitigate their risks by passing on the price increases to their customers.