INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI PREPAID EXPENSES KAS YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI INVESTMENT IN ASSOCIATE

PT. SMR Utama Tbk Annual Report 2015 www.smrutama.com 106 The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT SMR UTAMA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2015 Dan 2014 Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain PT SMR UTAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS For The Years Ended December 31, 2015 And 2014 Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated 10. UANG MUKA lanjutan

10. ADVANCES continued

Para pihak sepakat untuk melakukan tindakan: The parties agreed to conduct: 1. Kedua pihak sepakat bahwa penyertaan dalam bentuk uang muka investasi AKAR pada MKD telah dibayarkan oleh AKAR. 2. MKD akan melaksanakan Rapat Umum Pemegang Saham RUPS mengenai persetujuan perubahan pemegang saham apabila uang muka investasi AKAR akan dikonversikan menjadi saham MKD. 3. MKD akan mengembalikan uang muka investasi kepada AKAR dalam hal pihak AKAR membatalkan perjanjian ini. 4. MKD telah melakukan pengumuman Koran sehubungan dengan perubahan pemegang saham apabila diperlukan. 5. GBU akan menyerahkan asli dokumen-dokumen korporasi termasuk ijin-ijin pertambangan MKD kepada AKAR. 1. Both parties agreed that AKAR’s share in investment in MKD shall be paid advance by AKAR. 2. MKD will conduct the General Meeting of the Shareholders regarding the approval to change the composition of shareholders upon coversion of the cash advance paid by AKAR into MKD’s share. 3. MKD will return to AKAR the advance paid for investment if AKAR decided to cancel the agreement. 4. MKD will publish announcements in newspaper in relation to changes in shareholders if required 5. GBU will submit the original documents including the corporate mining permits of MKD to AKAR. Pada tanggal 31 Desember 2014, uang muka investasi saham merupakan deposit yang dibayarkan oleh AKAR, entitas anak, sehubungan dengan rencana untuk mengakuisisi saham PT Synergi Infrastruktur Indonesia SII. Berdasarkan perjanjian kerjasama antara PT Tandikek Asri Lestari TAL dan AKAR tanggal 11 Desember 2014, kedua belah pihak sepakat untuk melaksanakan kegiatan usaha dalam pengembangan properti melalui SII. Perjanjian kerjasama menetapkan, antara lain, rencana untuk memperoleh tanah, sekitar tiga ratus hektar, yang terletak di Jl. Mulawarman, Teritip, Kecamatan Balikpapan Timur, Provinsi Kalimantan Timur. As of December 31, 2014, advance for future share subscription represents deposit paid by AKAR, a susbsidiary, in relation to its plan to acquire shares of PT Synergi Infrastruktur Indonesia SII. Based on cooperation agreement between PT Tandikek Asri Lestari TAL and AKAR dated December 11, 2014, both parties agreed to carry out business activities in property development through SII. The cooperation agreement stipulates, among others, the plan to acquire land, approximately three hundred hectares, located at Jl. Mulawarman, Teritip Village, District East Balikpapan, East Kalimantan Province. Uang muka investasi saham ini akan berlaku efektif apabila kedua belah pihak telah memenuhi beberapa hal-hal yang ditentukan dalam kontrak berikut ini: 1. Dalam jangka waktu 60 enam puluh hari sejak tanggal penyertaan keduabelah pihak pada SII, izin lokasi atas tanah sudah harus diterbitkan oleh instansi yang berwenang. 2. Tanah sudah bersih, tidak ada sengketa, dan sudah tidak ada bangunan apapun di atasnya. 3. Tanah dalam keadaan kosong pada saat penyerahan. Jika salah satu ketentuan di atas tidak terpenuhi, maka AKAR berhak meminta pengembalian atas pembayaran uang muka dan pihak TAL wajib mengembalikan deposit AKAR tersebut dengan cara yang akan disepakati kemudian oleh kedua belah pihak. Pada tahun 2015, AKAR dan TAL menetapkan bahwa kondisi yang dinyatakan dalam perjanjian tidak terpenuhi. Advance for future share subscription will become effective when both parties fulfill the following terms: 1. Within a period of 60 sixty days from the date of investment of both parties in SII, permit the location on the land had to be issued by the competent authority. 2. The land has clean title, there is no dispute, and there is no any building thereon. 3. The land is vacant at the time of transfer. If one of the above conditions are not fulfilled, then AKAR has a right to demand return of the advance paid and TAL shall refund the deposit AKAR in a way that will be agreed upon later by both parties. In 2015, AKAR and TAL decided that the conditions stated in the agreement have not yet been fulfilled. PT SMR UTAMA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain Jumlah 978.819 584.650

13. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI

Saldo Akhir - 2015 Nilai Penuh Domisili Aset Liabilitas LabaRugi Kepemilikan www.smrutama.com Annual Report 2015 PT. SMR Utama Tbk 107 The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT SMR UTAMA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2015 Dan 2014 Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain PT SMR UTAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS For The Years Ended December 31, 2015 And 2014 Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated 11. BIAYA DIBAYAR DI MUKA Rincian biaya dibayar di muka adalah sebagai berikut:

11. PREPAID EXPENSES

The details of prepaid expenses are as follows: 2015 2014 Asuransi 153.405 262.957 Insurance Sewa 39.807 54.870 Rent Facility fee 550.000 - Facility fee Lain-lain 235.607 266.823 Others Jumlah 978.819 584.650 Total 12. KAS YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 12. RESTRICTED CASH Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, akun ini merupakan kas yang dibatasi penggunaannya milik RBA, entitas anak, yang ditempatkan pada Raiffeisen Bank International, AG sebagai Debt Reserve Account sesuai dengan perjanjian hutang bank, yang akan diambil pada saat pelunasan hutang bank jangka panjang lihat Catatan 21. As of December 31, 2015 and 2014 this account represents restricted cash of RBA, a subsidiary, which was placed at Raiffeisen Bank International, AG as Debt Reserve Account based on loan agreement and can be drawned at loan settlement see Note 21. 13. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 13. INVESTMENT IN ASSOCIATE Pada tanggal 31 Desember 2015, investasi pada entitas asosiasi mewakili 40 kepemilikan di PT Gunung Berkat Utama dengan biaya perolehan sebesar Rp 600.000.000 atau ekuivalen dengan AS 43.567. Mutasi pada investasi pada entitas asosiasi adalah sebagai berikut: As of December 31, 2015, the investment in associate represent 40 ownership interest in PT Gunung Berkat Utama with acquisition cost of Rp 600,000,000 or equivalent to US 43,567. The movements in the investment associate are as follows: 2015 Saldo awal - Beginning balance Penambahan investasi 43.567 Increased investment Bagian rugi bersih entitas asosiasi 43.567 Share of loss of associates Saldo Akhir - Ending balance Bagian kepemilikan Perusahaan atas laba bersih entitas asosiasi, yang seluruhnya merupakan Perusahaan tertutup, dan jumlah aset dan liabilitasnya, adalah sebagai berikut: The Company’s equity portion in net income of its principal associates, all of which are unlisted, and its aggregated assets and liabilities, are as follows: 2015 Nilai Penuh Full Amount Domisili Domicili Aset Assets Liabilitas Liabilities Pendapatan Income LabaRugi Profit or Loss Kepemilikan Ownership PT Gunung Berkat Utama Indonesia 42.029.343.634 58.680.717.218 - 4.571.305.213 40 Berdasarkan Akta No. 229 tanggal 14 April 2015, Perusahaan melakukan penyertaan saham ke PT Gunung Berkat Utama entitas asosiasi sebesar Rp 600.000.000. Based on the Deed No. 229 dated April 14, 2015, the Company made an investment in shares to PT Gunung Berkat Utama an associate amounting to Rp 600,000,000. Manajemen berkeyakinan bahwa jumlah penyisihan penurunan nilai investasi pada entitas asosiasi di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari investasi pada entitas asosiasi. Management believes that the allowance for impairment of investments in associates are adequate to cover possible losses arising from investments in associates. PT. SMR Utama Tbk Annual Report 2015 www.smrutama.com 108 The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT SMR UTAMA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2015 Dan 2014 Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain PT SMR UTAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS For The Years Ended December 31, 2015 And 2014 Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated 14. ASET TETAP Rincian dan mutasi aset tetap adalah sebagai berikut:

14. PROPERTY AND EQUIPMENT