KOMBINASI BISNIS BUSINESS COMBINATION

www.smrutama.com Annual Report 2015 PT. SMR Utama Tbk 99 The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT SMR UTAMA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2015 Dan 2014 Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain PT SMR UTAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS For The Years Ended December 31, 2015 And 2014 Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated 3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI YANG PENTING lanjutan 3. CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS continued Sumber Estimasi Ketidakpastian lanjutan Estimated Sources of Uncertainty continued Alokasi Harga Beli dan Penurunan Nilai Goodwill lanjutan Purchase Price Allocation and Goodwill Impairment continued Pengujian penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai. Dalam hal ini, goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahunnya dan jika terdapat indikasi penurunan nilai. Manajemen harus menggunakan pertimbangan dalam mengestimasi nilai terpulihkan dan menentukan adanya indikasi penurunan nilai. Impairment test is perfomed when certain impairment indication is present. In case of goodwill, such assets are subject to annual impairment test and whenever there is an indication that such asset may be impaired. Management has to use its judgement in estimating the recoverable value and determining if there is any indication of impairment. Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang Long-term Employee Benefits Liability Penentuan liabilitas imbalan kerja jangka panjang Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi aktuarial yang digunakan. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dicatat sesuai dengan kebijakan yang dimaksudkan di dalam Catatan 2r atas laporan keuangan konsolidasian. The determination of the Group’s long-term employee benefits liability is dependent on its actuarial selection of certain assumptions. Those assumptions include among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions are accounted in accordance with the policies as mentioned in Note 2r to the consolidated financial statements. Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi pada tanggal pelaporan tersebut adalah wajar dan sesuai. Perbedaan signifikan dalam Kelompok Usaha pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material liabilitas imbalan kerja jangka panjang dan beban imbalan kerja. Jumlah tercatat liabilitas imbalan kerja jangka panjang diungkapkan di dalam Catatan 23 atas laporan keuangan konsolidasian. The Group believes that its assumptions on reporting date are reasonable and appropriate. Any significant differences in the Group’s actual result or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its long-term employee benefits liability and employee benefits expenses. The carrying amount of the Group’s long-term employee benefits liability is disclosed in Note 23 to the consolidated financial statements.

4. KOMBINASI BISNIS

4. BUSINESS COMBINATION

Sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 1c, Perusahaan mengakuisisi 99,99 dari modal saham RB. RB adalah perusahaan induk dengan investasi pada entitas anak yang bergerak di bidang jasa kontraktor pertambangan dan kegiatan pertambangan lainnya. Akuisisi ini dilakukan untuk tujuan meningkatkan kinerja Perusahaan dan memberikan nilai tambah bagi pemegang saham. Jasa kontraktor pertambangan dan penyewaan peralatan yang disediakan oleh RB diharapkan untuk memberikan sumber pendapatan bagi Perusahaan untuk secara bertahap menghilangkan defisit yang terjadi pada periode sebelumnya. As discussed in Note 1c, the Company acquired 99.99 of the share capital of RB. RB is a holding company with investment in subsidiaries that are engaged in mining contractor services and other mining activities. The acquisition was carried out for purpose of improving the performance of the Company and providing additional value to shareholders. The mining contractor services and equipment rental provided by RB are expected to offer a good source of income for the Company to gradually eliminate the deficit incurred in the previous periods. Nilai wajar aset dan liabilitas RB pada tanggal akuisisi diidentifikasi adalah sebagai berikut: The fair values of the identifiable assets and liabilities of RB as at the date of acquisition are as follows: PT. SMR Utama Tbk Annual Report 2015 www.smrutama.com 100 The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT SMR UTAMA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2015 Dan 2014 Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain PT SMR UTAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS For The Years Ended December 31, 2015 And 2014 Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated 4. KOMBINASI BISNIS lanjutan 4. BUSINESS COMBINATION continued Nilai Wajar Diakui Pada Akuisisi Fair Value Recognized on Acquisition Aset Assets Kas dan bank 1.707.485 Cash on hand and in banks Piutang usaha 21.715.573 Trade receivables Piutang lain-lain 474.156 Other receivables Persediaan 3.426.201 Inventories Pajak dibayar di muka 5.727.431 Prepaid taxes Uang muka 383.127 Advance Biaya dibayar di muka 494.567 Prepaid expenses Kas yang dibatasi penggunaannya 4.400.000 Restricted cash Aset tetap - neto 87.271.748 Property and equipment - net Aset pajak tangguhan 38.204 Deferred tax assets Aset eksplorasi dan evaluasi 31.203.820 Exploration and evaluation assets Aset takberwujud 22.073.856 Intangible assets Uang jaminan 233 Refundable deposits Aset tidak lancar lainnya 506.127 Other non-current assets 179.422.528 Liabilitas Liabilities Hutang usaha 7.795.314 Trade payables Hutang pajak 304.792 Taxes payable Beban masih harus dibayar 1.700.257 Accrued expenses Liabilitas lancar lainnya 707.703 Other current liabilities Hutang bank jangka panjang 57.367.145 Long-term bank loans Hutang sewa pembiayaan 26.936.593 Obligation under finance lease Hutang pihak berelasi 1.244.428 Due to related party Liabilitas imbalan kerja jangka panjang 2.204.330 Long-term employee benefits liability Liabilitas pajak tangguhan 13.642.777 Deferred tax liability 111.903.339 Jumlah nilai wajar aset teridentifikasi neto 67.519.189 Total fair value of identifiable net assets Kepentingan nonpengendali pada bagian Non-controlling interests measured at the proporsional atas nilai wajar aset proportionate share of fair value of teridentifikasi neto the Subsidiaries identifiable Entitas Anak 610 net assets Goodwill atas akuisisi 20.283.060 Goodwill arising on acquisition Imbalan pembelian yang dialihkan 87.801.639 Purchase consideration transferred Analisis arus kas pada saat akuisisi: Analysis of cash flows on acquisition: Imbalan kas yang dibayar 87.801.639 Cash consideration Dikurangi kas yang diperoleh 1.707.485 Less cash acquired Arus kas neto pada saat akuisisi 86.094.154 Net cash flow on acquisition PT SMR UTAMA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain www.smrutama.com Annual Report 2015 PT. SMR Utama Tbk 101 The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT SMR UTAMA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2015 Dan 2014 Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain PT SMR UTAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS For The Years Ended December 31, 2015 And 2014 Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated 4. KOMBINASI BISNIS lanjutan 4. BUSINESS COMBINATION continued Nilai wajar dari aset tetap, aset eksplorasi dan evaluasi dan aset takberwujud didasarkan pada laporan penilaian yang dilakukan oleh KJPP Iwan Bachron Rekan, penilai independen. Penilaian yang dianggap pendekatan penilaian seperti pendekatan data pasar, pendekatan biaya dan pendekatan pendapatan. The fair values of the property and equipment, exploration and evaluation assets and intangible assets are based on valuation report conducted by KJPP Iwan Bachron Rekan, an independent valuer. The appraisal considered the valuation approaches such as market data approach, cost approach and income approach. Aset takberwujud meliputi kontrak dan hubungan terkait pelanggan dan piranti lunak. Kontrak dan hubungan terkait pelanggan timbul atas kontrak RBA, entitas anak langsung RB. Intangible assets include customer contracts and relationships and computer software. Customer conracts and relationships arise from the contracts of RBA, a direct subsidiary of RB. Dari tanggal akuisisi, RB telah memberikan kontribusi sebesar AS 27.691.434 dan AS 1.670.084 masing- masing dari jumlah pendapatan dan rugi sebelum pajak penghasilan Kelompok Usaha. Jika penggabungan usaha telah terjadi pada awal tahun 2014, pendapatan dan rugi sebelum pajak penghasilan Kelompok Usaha masing-masing akan menjadi sebesar AS 72.363.359 dan AS 32.536.025. From the date of acquisition, RB has contributed US 27,691,434 and US 1,670,084 to the Group’s total revenue and loss before income tax, respectively. If the business combination has taken place at the beginning of 2014, the Group’s revenue and loss before income tax would have been US 72,363,359 and US 32,536,025, respectively.

5. KAS DAN BANK