Hutang jangka panjang - Long-term loans - the Company continued

laporan tahunan Pertamina Pertamina annual report are in the Indonesian language. PT PERTAMINA PERSERO DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2006 dan 2005 Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT PERTAMINA PERSERO AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2006 and 2005 Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated 16. HUTANG JANGKA PANJANG lanjutan 16. LONG-TERM LOANS continued

i. Hutang jangka panjang -

Perusahaan lanjutan

i. Long-term loans - the Company continued

b Jawa Oil Cooperation Co. Ltd. JOLCO b Jawa Oil Cooperation Co. Ltd. JOLCO Pertamina Lama melakukan perjanjian pinjaman dengan Japan Petroleum Energy Center JPEC pada tanggal 24 Desember 1986, dimana JPEC setuju untuk membiayai kegiatan operasional, pekerjaan danatau fasilitas sehubungan dengan kegiatan eksplorasi Pertamina Lama di Rengasdengklok, Jawa Barat, Unit III. Pokok pinjaman maksimal dalam Yen Jepang setara USD90.000.000 nilai penuh. Pada tanggal 20 Februari 1987, JPEC mengalihkan seluruh hak dan kewajibannya kepada JOLCO. Pinjaman tersebut dikenakan suku bunga tetap sebesar 7,75 per tahun dan jatuh tempo setiap 6 bulan dengan melakukan offsetting antara jumlah penjualan atas minyak mentah dan gas kepada JOLCO selama periode dengan saldo pinjaman yang terhutang. The former Pertamina Entity entered into a loan agreement with Japan Petroleum Energy Center JPEC on December 24, 1986 whereby JPEC agreed to finance the operations, work andor facilities related to the former Pertamina Entity’s exploration activities in Rengasdengklok, West Java Unit III. The Japanese Yen loan is for a maximum principal amount equivalent to US90,000,000 full amount. On February 20, 1987, JPEC assigned all of its rights and obligations to JOLCO. The loan is subject to interest at a fixed annual rate of 7.75 and is repayable semi- annually by applying the total sales amount of the crude oil and natural gas deliveries to JOLCO for the period against the outstanding balance of the loan. Syarat dan ketentuan mengenai penyediaan minyak mentah diatur dalam perjanjian pinjaman. Pada tanggal 4 Juni 2006, produksi pada blok Rengasdengklok dihentikan dan berdasarkan kesepakatan pada tanggal 17 November 2006 antara Perusahaan dan JOLCO melalui komite bersama, JOLCO setuju untuk menghapuskan saldo pinjaman yang belum dilunasi melalui surat yang ditandatangani oleh kedua belah pihak pada tanggal 6 Desember 2006. The terms and conditions of the supply of crude oil are set out in the loan agreement. On June 4, 2006, Rengasdengklok production was stopped and based on the agreement dated November 17, 2006 between the Company and JOLCO which had been facilitated by a joint committee, JOLCO agreed to waive the remaining balance of the unpaid portion of the loan principal through a letter signed by both parties on December 6, 2006. JOLCO melalui surat kepada Perusahaan tertanggal 6 Desember 2006 telah menyetujui untuk membebaskan kewajiban Perusahaan atas pinjaman yang belum dilunasi sebesar Yen3.523.747.000 nilai penuh. Perusahaan mengakui penghapusan saldo hutang jangka panjang sebesar Rp246.736 sebagai pendapatan lain-lain pada tahun 2006. JOLCO through its letter to the Company dated December 6, 2006 agreed to release and discharge the Company’s outstanding liability amounting to Yen3,523,747,000 full amount. The Company recognized the waiver of the outstanding balance of the long-term loan amounting to Rp246,736 as other income in 2006. laporan tahunan Pertamina Pertamina annual report are in the Indonesian language. PT PERTAMINA PERSERO DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2006 dan 2005 Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT PERTAMINA PERSERO AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2006 and 2005 Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated 16. HUTANG JANGKA PANJANG lanjutan 16. LONG-TERM LOANS continued