Financial Risk Management Pupuk Kaltim | Laporan Keuangan

DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN Lanjutan FINANCIAL STATEMENTS Continued Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2011 dan 2010 For the Years Ended December 31, 2011 and 2010 Dalam Rupiah Penuh In Full Rupiah d102 April 2012 92 Paraf 2011 2010 Rp Rp Pendapatan Revenue Total pendapatan untuk segmen dilaporkan 10,791,768,773,058 8,763,761,422,152 Total Sales from Segment Reporting Eliminasi pendapatan antar segmen 420,477,820,663 385,426,045,195 Elimination revenue intern segment Laporan pendapatan 10,371,290,952,395 8,378,335,376,957 Revenue Reporting Laba-rugi Income Statement Jumlah laba atau rugi segmen dilaporkan 1,995,272,675,366 1,349,181,739,722 Total Income Statement Reporting Eliminasi laba-rugi antar segmen 35,793,765,075 91,641,102,693 Elimination Income Statement intern segment Laba konsolidasian sebelum pajak penghasilan 1,959,478,910,291 1,257,540,637,029 Earning Before Income Tax Aset Assets Total aset segmen dilaporkan 11,631,726,514,573 11,615,707,509,969 Total Assets Segment Reporting Eliminasi aset antar segmen 941,983,145,575 2,683,834,284,978 Elimination Asstes intern segment Aset entitas 10,689,743,368,998 8,931,873,224,991 Entities Assets Liabilitas Liabilities Total liabilitas segmen dilaporkan 4,691,501,135,396 4,069,310,715,791 Total Liabilitas Segment Reporting Eliminasi liabilitas antar segmen 232,560,038,395 222,685,038,696 Elimination Asstes intern segment Liabilitas entitas 4,458,941,097,001 3,846,625,677,095 Entities Liabilities DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN Lanjutan FINANCIAL STATEMENTS Continued Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2011 dan 2010 For the Years Ended December 31, 2011 and 2010 Dalam Rupiah Penuh In Full Rupiah d102 April 2012 93 Paraf Penjualan berdasarkan pasar geografis Sales by geographical markets Berikut ini adalah jumlah penjualan Perusahaan dan entitas anak berdasarkan pasar geografis tanpa memperhatikan tempat diproduksinya barang. Sales distribution of the Company and its subsidiaries in geographical markets, regardless of where the goods were produced, are as follows: 2011 2010 Rp Rp Indonesia 8,206,091,747,008 6,900,303,931,851 Indonesia Filipina 419,921,121,996 162,054,608,890 Philippines Australia 338,421,818,162 137,082,794,700 Australia India 271,423,210,318 101,626,998,231 India New Zealand 247,149,390,047 -- New Zealand Argentina 181,346,815,866 -- Argentina Vietnam 165,777,455,326 164,970,697,134 Vietnam Thailand 151,758,162,867 295,134,933,539 Thailand Amerika Serikat 150,877,868,754 210,863,830,636 United States of America Pakistan 113,392,907,780 -- Pakistan Uruguay 86,719,291,000 -- Uruguay Taiwan 21,986,660,620 118,155,788,814 Taiwan Malaysia 16,424,502,651 31,618,239,648 Malaysia Korea Selatan -- 94,990,161,518 South Korea Brazil -- 76,502,407,596 Brazil Tanzania -- 39,856,683,750 Tanzania Jepang -- 23,256,120,000 Japan Mozambik -- 21,918,180,650 Mozambique 10,371,290,952,395 8,378,335,376,957 42. Perjanjian Penting dan Ikatan

42. Significant Agreements and Commitments a.

Penugasan dari Pemerintah a. Public Service Obligation Pengadaan dan Penyaluran Pupuk Bersubsidi Supply and Distribution of Subsidized Fertilizer Berdasarkan Peraturan Menteri Perdagangan Republik Indonesia No. 21M-DAGPER022009 tentang Pengadaan dan Penyaluran Pupuk Bersubsidi untuk sektor pertanian, perubahan yang mendasar adalah pengurangan wilayah tanggung jawab yaitu 14 Kabupatenkota di Jawa Tengah. Based on the Decree of the Minister of Trade of the Republic of Indonesia No. 21M-DAGPER022009 concerning supply and distribution of subsidized fertilizer for agricultural sector, the basic changes is decreasing the number of responsibility areas which is 14 cities in Central Java. Berdasarkan Peraturan Menteri Perdagangan Republik Indonesia No. 17M-DAGPER62011 tentang Pengadaan dan Penyaluran Pupuk Bersubsidi untuk sektor pertanian, disebutkan bahwa wilayah tanggungjawab atau wilayah pengadaan dan penyaluran pupuk bersubsidi kepada kelompok tani danatau petani mulai dari lini I, lini II, lini III, sampai dengan lini IV yang ditetapkan oleh PT Pupuk Sriwidjaja Persero. Pada tanggal 11 Agustus 2011 PT Pupuk Sriwidjaja Persero menerbitkan surat No. U-909A00000.UM2011 perihal pembagian wilayah tanggung jawab pengadaan dan penyaluran pupuk bersubsidi yang berlaku terhitung 1 September 2011. Based on Decree of the Minister of Trade Republic of Indonesia. 17M-DAGPER62011 on Procurement and Distribution of Subsidized Fertilizer to the agricultural sector, stated that the responsibility or the procurement and distribution of subsidized fertilizer to farmers groups and or farmers start of line I, line II, III lines, up to the IV line established by PT Pusri Sriwidjaja Persero. On August 11, 2011 PT Pupuk Sriwidjaja Persero issued a letter No. U-909A00000.UM2011 concerning the division of responsibility for procurement and distribution of subsidized fertilizer to apply as of 1 September 2011. DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN Lanjutan FINANCIAL STATEMENTS Continued Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2011 dan 2010 For the Years Ended December 31, 2011 and 2010 Dalam Rupiah Penuh In Full Rupiah d102 April 2012 94 Paraf Harga Eceran Tertinggi Highest Retail Prices Urea NPK Organik ZA SP 36 Fertilizer NPK Organic ZA SP 36 Peraturan Menteri Pertanian Tanggal Terbit Tahun Berlaku per kg per kg per kg per kg per kg Decree of the Minister of Agriculture Date of Issuance Valid Year Rp Rp Rp Rp Rp No.32Permentan SR.13042010 8 April 2010 April 8, 2010 2010 1,600 2,300 700 1,400 2,000 No.06Permentan SR.13022011 14 Pebruari 2011 February 14, 2011 2011 1,600 2,300 700 1,400 2,000 No.22PermentanSR.13042011 6 April 2011 April 6, 2011 2011 1,600 2,300 500 1,400 2,000 No.87PermentanSR.130122011 Catatan 46 Note 46 9 Desember 2011 December 9, 2011 2012 1,800 2,300 500 1,400 2,000

b. Ijin Penjualan Ekspor Urea

b. Licence of Urea Export Sales

Pada tahun 2011 dan 2010, Perusahaan telah mendapat ijin eksport untuk penjualan pupuk urea dari Menteri Perdagangan Republik Indonesia sebagai berikut: In 2011 and 2010, the Company obtained export permission license of urea from the Minister of Trade of the Republic Indonesia as follows: Tahun Nomor Izin Tanggal Terbit Berlaku sampai dengan Jumlah Tonase Year License Number Date of Issuance Valid untill Total Tonage 2010 1997M-DAGSD122009 28 Desember 2009 December 28, 2009 30 Juni 2010 June 30, 2010 20.000 2010 964M-DAGSD72010 14 Juli 2010 July 12, 2010 31 Desember 2010 December 31, 2010 198.500 2010 1363M-DAGSD102010 4 Oktober 2010 October 4, 2010 31 Desember 2010 December 31, 2010 265.000 463.500 2011 237M-DAGSD22011 22 Pebruari 2011 February 22, 2011 31 Desember 2011 December 31, 2011 65.000 2011 605M-DAGSD42011 14 April 2011 April 14, 2011 31 Desember 2011 December 31, 2011 150.000 2011 843M-DAGSD62011 6 Juni 2011 June 6, 2011 31 Desember 2011 December 31, 2011 100.000 2011 1153M-DAGSD82011 5 Agustus 2011 August 5, 2011 31 Desember 2011 December 31, 2011 100.000 2011 1323M-DAGSD92011 26 September 2011 September 26, 2011 31 Desember 2011 December 31, 2011 225.000 2011 1796M-DAGSD122011 Perpanjangan Ijin Extended Licence 15 Desember 2011 December 15, 2011 29 Februari 2012 Februari 29, 2012 -- 640.000

c. Pengadaan Gas Bumi

c. Supply of Natural Gas

Perusahaan melakukan perjanjian pembelian gas bumi dengan Pertamina untuk keperluan operasi Pabrik Pupuk dengan rincian sebagai berikut: The Company entered into agreements for the purchase of natural gas with Pertamina to be used in the operation of its plants, with the details as follows: Pabrik Plant Harga Price USD Kaltim - 1 1 Juli July 2003 s.d. 31 Desember December 2011 30.000.000 MMBTU p.a. 4,81 - 6,57 per MMBTU Kaltim - 2 1 Juli July 2004 s.d. 31 Desember December 2018 33.000.000 MMBTU p.a. 4,81 - 6,57 per MMBTU Kaltim - 3 1 JanuariJanuary 2009 s.d 31 DesemberDecember 2017 16.470.000 MMBTU p.a. 5,93 - 7,94 per MMBTU Kaltim - 4 1 Juli July 2003 s.d. 31 Desember December 2022 18.150.000 MMBTU p.a. 5,43 - 7,46 per MMBTU 2011 Pabrik Plant Harga Price USD Kaltim - 1 1 Juli July 2003 s.d. 31 Desember December 2011 30.000.000 MMBTU p.a. 3,75 - 4,34 per MMBTU Kaltim - 2 1 Juli July 2004 s.d. 31 Desember December 2018 33.000.000 MMBTU p.a. 3,75 - 4,34 per MMBTU Kaltim - 3 1 JanuariJanuary 2009 s.d 31 DesemberDecember 2017 16.470.000 MMBTU p.a. 4,10 - 5,92 per MMBTU Kaltim - 4 1 Juli July 2003 s.d. 31 Desember December 2022 18.150.000 MMBTU p.a. 3,80 - 4,49 per MMBTU 2010 Pada tanggal 30 Desember 2003 Perusahaan melakukan perjanjian tentang pengadaan gas bumi dari PT Pertamina untuk Pabrik Kaltim-1 yaitu Perjanjian Pembelian dan Penjualan Gas Alam untuk Pabrik Pupuk Kaltim-1 No. 290AC000002003-S1. Berdasarkan perjanjian tersebut PT Pertamina berliabilitas menyuplai gas alam yang digunakan untuk Pabrik Kaltim 1 selama periode mulai 1 Juli 2003 dan berakhir 31 Desember 2011 dengan kuantitas tidak On December 30, 2003, the Company entered into gas supply agreement with Pertamina for Kaltim-1 in Natural Gas Sale and Purchase Agreement for Kaltim- 1 Plant No. 290AC000002003-S1. According to the Agreement, PT Pertamina has obligation to provide supply of Natural Gas to the Kaltim 1 during the period starting from July 1, 2003 until on December 31, 2011, for an aggregate quantity of natural gas is less than DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN Lanjutan FINANCIAL STATEMENTS Continued Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2011 dan 2010 For the Years Ended December 31, 2011 and 2010 Dalam Rupiah Penuh In Full Rupiah d102 April 2012 95 Paraf lebih dari 30,000,000 MMBTUs per tahun. Harga jual kontrak disesuaikan setiap triwulan dan dihitung menggunakan rumus penghitungan yang disetujui dalam Surat dari Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral kepada kepala BPMIGAS No. 236520MEM.M2003 tanggal 18 Juli 2003. 30.000.000 MMBTUs annually. The Contract Sales Price shall be adjusted for each quarter and shall be calculated according to the formula, which was approved in Letter No. 236520MEM.M2003 dated July 18, 2003 from the Minister of Energy and Mineral Resources to the Head of BPMIGAS. Dalam rumus penghitungan tersebut harga gas ditetapkan berdasarkan harga rata-rata gas amonia dan urea pada 3 bulan terakhir yang dikeluarkan oleh mingguan Fertecon. In contract sales price formula, the gas price is set to an average price for ammonia and urea for the last 3 months published in Fertecon weekly. Pada tanggal 19 Januari 2004 Perusahaan melakukan perjanjian tentang pengadaan gas bumi dari PT Pertamina untuk Pabrik Kaltim-2 yaitu Perjanjian Pembelian dan Penjualan Gas Alam untuk Pabrik Kaltim-2 No. 49C000002004-S1. Berdasarkan perjanjian tersebut PT Pertamina berliabilitas menyuplai gas alam yang digunakan untuk Pabrik Kaltim-2 selama periode mulai 1 Januari 2004 dan berakhir 31 Desember 2018 dengan kuantitas tidak lebih dari 33,000,000 MMBTUs per tahun. Harga jual kontrak disesuaikan setiap triwulan dan dihitung menggunakan rumus penghitungan yang disetujui dalam Surat dari Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral kepada kepala BPMIGAS No. 411822MEM.M2003 tanggal 30 Desember 2003. Dalam rumus penghitungan tersebut harga gas ditetapkan berdasarkan harga rata-rata amonia dan urea pada 3 bulan terakhir yang dikeluarkan oleh mingguan Fertecon. On January 19, 2004, the Company entered into gas supply agreement with Pertamina for Kaltim-2 in Natural Gas Sale and Purchase Agreement No. 49C000002004- S1. According to this Agreement, PT Pertamina has obligation to supply natural gas for use in the Kaltim-2 during the period from January 1, 2004 to December 31, 2018, for an aggregate quantity of natural gas less than 33.000.000 MMBTUs annually. The Contract Sales Price shall be adjusted for each quarter and shall be calculated according to the formula, which was approved in the Letter No. 411822MEM.M2003 dated December 30, 2003 from the Minister of Energy and Mineral Resources to the Head of BPMIGAS. In the contract sales price formula, the gas price is set to an average price for ammonia and urea for the last 3 months published in Fertecon weekly. Pada tanggal 13 Oktober 1988 Perusahaan melakukan perjanjian tentang pengadaan gas bumi dari PT Pertamina untuk Pabrik Kaltim-3 yaitu Perjanjian Penjualan Gas untuk Pabrik Kaltim-III No. PJB-1667C000088-B1. Berdasarkan perjanjian tersebut PT Pertamina berliabilitas menyuplai gas alam yang digunakan untuk Pabrik Kaltim-3 selama periode mulai awal tahun 1988 sampai dengan akhir 2007 dengan kuota sebesar 354,100 BSCF. Harga gas adalah 1 Dolar Amerika per MMBTU. On October 13, 1988 the Company entered into gas supply agreement with PT Pertamina for Kaltim-3 in Gas Sale Agreement No. PJB 1667C000088-B1. According to this Agreement, Pertamina has obligation to supply natural gas for the use in the Kaltim-3 started from the beginning of 1988 until the end of 2007, and quota of Natural Gas is 354,100 BSCF. The gas price is USD 1 per MMBTU. Pada tanggal 10 Desember 2007 Perusahaan mengadakan perjanjian tentang Pengadaan gas bumi dari Kontraktor Kontrak Kerjasama KKKS untuk Pabrik Kaltim-3. Berdasarkan perjanjian tersebut KKKS berliabilitas menyuplai gas alam yang digunakan untuk Pabrik Kaltim-3 selama periode mulai awal tahun 2008 sampai dengan akhir 2017 dengan kuota sebesar 16.470.000 MMBTU per tahun. Harga gas ditetapkan berdasarkan harga rata-rata amonia dan urea tiap bulan yang dikeluarkan oleh mingguan Fertecon. On December 10, 2007 the Company entered into gas supply agreement with Production Sharing Contractors KKKS for Kaltim-3 in Gas Sale Agreement. According to the Agreement, PSC has obligation to supply natural gas to Kaltim-3 from the beginning of 2008 until the end of 2017 and quota of natural gas is 16.470.000 MMBTU per annum. The gas price is set to an average price for ammonia and urea for every months published in Fertecon weekly. Pada tanggal 30 Desember 2003 Perusahaan melakukan perjanjian tentang pengadaan gas bumi dari Pertamina untuk Pabrik Kaltim-4 yaitu Perjanjian Pembelian dan Penjualan Gas Alam untuk Pabrik Kaltim-4 No. 291AC000002003-S1. Berdasarkan perjanjian tersebut PT Pertamina berliabilitas menyuplai gas alam yang digunakan untuk Pabrik Kaltim 4 On December 30, 2003 the Company entered into gas supply agreement with Pertamina for Kaltim-4 in Natural Gas Sale and Purchase Agreement No. 291AC000002003-S1. According to the Agreement, PT Pertamina has obligation to supply natural gas to use in the Kaltim-4 during the period starting on July 1,