Critical Accounting Estimates and Judgements

DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN Lanjutan FINANCIAL STATEMENTS Continued Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2011 dan 2010 For the Years Ended December 31, 2011 and 2010 Dalam Rupiah Penuh In Full Rupiah d102 April 2012 95 Paraf lebih dari 30,000,000 MMBTUs per tahun. Harga jual kontrak disesuaikan setiap triwulan dan dihitung menggunakan rumus penghitungan yang disetujui dalam Surat dari Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral kepada kepala BPMIGAS No. 236520MEM.M2003 tanggal 18 Juli 2003. 30.000.000 MMBTUs annually. The Contract Sales Price shall be adjusted for each quarter and shall be calculated according to the formula, which was approved in Letter No. 236520MEM.M2003 dated July 18, 2003 from the Minister of Energy and Mineral Resources to the Head of BPMIGAS. Dalam rumus penghitungan tersebut harga gas ditetapkan berdasarkan harga rata-rata gas amonia dan urea pada 3 bulan terakhir yang dikeluarkan oleh mingguan Fertecon. In contract sales price formula, the gas price is set to an average price for ammonia and urea for the last 3 months published in Fertecon weekly. Pada tanggal 19 Januari 2004 Perusahaan melakukan perjanjian tentang pengadaan gas bumi dari PT Pertamina untuk Pabrik Kaltim-2 yaitu Perjanjian Pembelian dan Penjualan Gas Alam untuk Pabrik Kaltim-2 No. 49C000002004-S1. Berdasarkan perjanjian tersebut PT Pertamina berliabilitas menyuplai gas alam yang digunakan untuk Pabrik Kaltim-2 selama periode mulai 1 Januari 2004 dan berakhir 31 Desember 2018 dengan kuantitas tidak lebih dari 33,000,000 MMBTUs per tahun. Harga jual kontrak disesuaikan setiap triwulan dan dihitung menggunakan rumus penghitungan yang disetujui dalam Surat dari Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral kepada kepala BPMIGAS No. 411822MEM.M2003 tanggal 30 Desember 2003. Dalam rumus penghitungan tersebut harga gas ditetapkan berdasarkan harga rata-rata amonia dan urea pada 3 bulan terakhir yang dikeluarkan oleh mingguan Fertecon. On January 19, 2004, the Company entered into gas supply agreement with Pertamina for Kaltim-2 in Natural Gas Sale and Purchase Agreement No. 49C000002004- S1. According to this Agreement, PT Pertamina has obligation to supply natural gas for use in the Kaltim-2 during the period from January 1, 2004 to December 31, 2018, for an aggregate quantity of natural gas less than 33.000.000 MMBTUs annually. The Contract Sales Price shall be adjusted for each quarter and shall be calculated according to the formula, which was approved in the Letter No. 411822MEM.M2003 dated December 30, 2003 from the Minister of Energy and Mineral Resources to the Head of BPMIGAS. In the contract sales price formula, the gas price is set to an average price for ammonia and urea for the last 3 months published in Fertecon weekly. Pada tanggal 13 Oktober 1988 Perusahaan melakukan perjanjian tentang pengadaan gas bumi dari PT Pertamina untuk Pabrik Kaltim-3 yaitu Perjanjian Penjualan Gas untuk Pabrik Kaltim-III No. PJB-1667C000088-B1. Berdasarkan perjanjian tersebut PT Pertamina berliabilitas menyuplai gas alam yang digunakan untuk Pabrik Kaltim-3 selama periode mulai awal tahun 1988 sampai dengan akhir 2007 dengan kuota sebesar 354,100 BSCF. Harga gas adalah 1 Dolar Amerika per MMBTU. On October 13, 1988 the Company entered into gas supply agreement with PT Pertamina for Kaltim-3 in Gas Sale Agreement No. PJB 1667C000088-B1. According to this Agreement, Pertamina has obligation to supply natural gas for the use in the Kaltim-3 started from the beginning of 1988 until the end of 2007, and quota of Natural Gas is 354,100 BSCF. The gas price is USD 1 per MMBTU. Pada tanggal 10 Desember 2007 Perusahaan mengadakan perjanjian tentang Pengadaan gas bumi dari Kontraktor Kontrak Kerjasama KKKS untuk Pabrik Kaltim-3. Berdasarkan perjanjian tersebut KKKS berliabilitas menyuplai gas alam yang digunakan untuk Pabrik Kaltim-3 selama periode mulai awal tahun 2008 sampai dengan akhir 2017 dengan kuota sebesar 16.470.000 MMBTU per tahun. Harga gas ditetapkan berdasarkan harga rata-rata amonia dan urea tiap bulan yang dikeluarkan oleh mingguan Fertecon. On December 10, 2007 the Company entered into gas supply agreement with Production Sharing Contractors KKKS for Kaltim-3 in Gas Sale Agreement. According to the Agreement, PSC has obligation to supply natural gas to Kaltim-3 from the beginning of 2008 until the end of 2017 and quota of natural gas is 16.470.000 MMBTU per annum. The gas price is set to an average price for ammonia and urea for every months published in Fertecon weekly. Pada tanggal 30 Desember 2003 Perusahaan melakukan perjanjian tentang pengadaan gas bumi dari Pertamina untuk Pabrik Kaltim-4 yaitu Perjanjian Pembelian dan Penjualan Gas Alam untuk Pabrik Kaltim-4 No. 291AC000002003-S1. Berdasarkan perjanjian tersebut PT Pertamina berliabilitas menyuplai gas alam yang digunakan untuk Pabrik Kaltim 4 On December 30, 2003 the Company entered into gas supply agreement with Pertamina for Kaltim-4 in Natural Gas Sale and Purchase Agreement No. 291AC000002003-S1. According to the Agreement, PT Pertamina has obligation to supply natural gas to use in the Kaltim-4 during the period starting on July 1, DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN Lanjutan FINANCIAL STATEMENTS Continued Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2011 dan 2010 For the Years Ended December 31, 2011 and 2010 Dalam Rupiah Penuh In Full Rupiah d102 April 2012 96 Paraf selama periode mulai 1 Juli 2003 dan berakhir 31 Desember 2022 dengan kuantitas tidak lebih dari 18.150.000 MMBTUs per tahun. Harga jual kontrak disesuaikan setiap triwulan dan dihitung menggunakan rumus penghitungan yang disetujui dalam Surat dari Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral kepada kepala BPMIGAS No. 236520MEM.M2003 tanggal 18 Juli 2003. Dalam rumus penghitungan tersebut harga gas ditetapkan berdasarkan harga rata-rata gas amonia dan urea pada 3 bulan terakhir yang dikeluarkan oleh mingguan Fertecon. 2003 until December 31, 2022, for an aggregate quantity of natural gas not more than 18.150.000 MMBTUs annually. The Contract Sales Price shall be adjusted for each quarter and shall be calculated according to the formula, which was approved in the Letter No. 236520MEM.M2003 dated July 18, 2003 from the Minister of Energy and Mineral Resources to the Head of BPMIGAS. In contract sales price formula, the gas price is set to an average price for ammonia and urea for the last 3 months published by in Fertecon weekly. Pada tanggal 20 Juni 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas PJBG dengan Konsorsium Kontraktor Kontrak Kerja Sama KKKS yang terdiri dari Pearl Oil Sebuku LTD, Total EP Sebuku, Inpex South Makassar LTD, Total EP Indonesia dan Inpex Corporation yang akan digunakan untuk pasokan gas bumi ke Pabrik Kaltim-I atau Pabrik Kaltim-V. Berdasarkan perjanjian ini, gas bumi akan dipasok ke Pabrik Kaltim 1 sampai dengan selesainya commissioning Pabrik Kaltim 5. Periode pasokan akan mulai pada tanggal 1 Januari 2012 dan berakhir pada tanggal 31 Desember 2021 dengan jumlah tidak melebihi 30.952.000 MMBTU per tahun. Harga gas bumi ditetapkan secara bulanan dengan berpatokan pada harga rata-rata Amoniak CFR Far East dan Urea Granul FOB South East Asia yang diterbitkan setiap minggu oleh FERTECON. On June 20, 2011, the Company entered into a Sale and Purchase Gas PJBG with Consortium Contractor of Cooperation Contract KKKS consisting of Pearl Oil Sebuku LTD, Total E P Sebuku, Inpex South Makassar Ltd., Total E P Indonesia and Inpex Corporation which to supply gas to the plant or plant Kalimantan East Kalimantan-1-5. Under the agreement, natural gas will be supplied to the plant Kaltim-1 up to the completion of plant commissioning Kaltim-5. Supply period will start on January 1, 2012 until on December 31, 2021 in the amount not to exceed 30.952 million MMBTU per year. Gas prices are set on a monthly basis based on the average price of CFR Far East Ammonia and urea granules on FOB South East Asia published every week by FERTECON.

d. Proyek Pembangunan Pabrik NPK Fused Blending

d. NPK Fused Blending Plant Project

Pada tanggal 1 Agustus 2008, Perusahaan mengadakan perjanjian dengan PT Timas Suplindo untuk jasa rekayasa, Pengadaan, Konstruksi dan Pembangunan Pabrik NPK Fused Blending yang berlokasi di Bontang, Kalimantan Timur. On August 1, 2008, the Company entered into agreement with PT Timas Suplindo for Engineering, Procurement, Construction and establishment of a NPK Fused Blending plant located at Bontang East Kalimantan. Perusahaan bertindak sebagai pemilik sedangkan PT Timas Suplindo bertindak sebagai kontraktor dan pemasok peralatan, material yang dibutuhkan dan jasa-jasa yang berhubungan dengan proyek pembangunan pabrik ini. Dalam Perjanjian disepakati besarnya kompensasi adalah total sebesar USD 14,253,262 ditambah biaya yang dapat ditagih yang terdiri dari USD 1,581,306 untuk jasa dan konstruksi; USD 6,864,604 untuk peralatan, material dan perlengkapan non lokal; dan sebesar USD 5,807,352 untuk biaya-biaya material, peralatan dan perlengkapan lokal. Proyek ini sudah selesai pada bulan April 2011. The Company shall act as the owner and PT Timas Suplindo shall act as the contractor and supplier for equipment, material and services needed for the project. Under the agreement, all parties agreed that the compensation costs amounting to USD 14,253,262 plus any reimbursable cost will consist of USD 1,581,306 for services and construction; USD 6,864,604 for foreign equipment, materials and supplies; and USD 5,807,352 for local material, equipment and supplies. The project was finished on April 2011.

e. Perjanjian Kerjasama

e. Cooperation Agreements

i. Pada tanggal 22 Nopember 1996, Perusahaan mengadakan Cooperation Agreement dengan Mitsui, Co. Ltd., Mitsui dan Tomen Corporation Tomen untuk pelaksanaan dan penyelesaian proyek Kaltim Pasifik Amoniak KPA yang terdiri dari pekerjaan konstruksi, pembangunan dan pengoperasian proyek KPA. Dalam perjanjian tersebut disepakati bahwa untuk tujuan pelaksanaan proyek KPA dan pemilikan pabrik KPA, i. On November 22, 1996, the Company entered into a Cooperation Agreement with Mitsui, Co. Ltd., Mitsui and Tomen Corporation Tomen for the construction and completion of the Kaltim Pasifik Amoniak KPA project which includes the construction works, building and operation of the KPA project. Under the agreement, for the construction of the KPA project and the ownership