Cost of Tire and Lubricants

72 Laporan Tahunan 2016 PT Samindo Resources Tbk Turunnya pendapatan dan laba Perseroan berdampak negatif terhadap posisi keuangan Perseroan. Dari sisi kewajiban dan modal, total liabilitas mencatat pertumbuhan negatif sebesar -41,4. Turunnya liabilitas Perseroan merupakan imbas dari kebijakan Perseroan untuk mempercepat pembayaran utang bank. Dari sisi ekuitas, walaupun laba Perseroan tumbuh negatif, jumlah ekuitas Perseroan berhasil tumbuh sebesar 15,1. Dari sisi aset, turunnya jumlah liabilitas Perseroan otomatis berpengaruh terhadap jumlah aset yang dimiliki Perseroan akibat berkurangnya akuisisi terhadap aset tetap. Hal tersebut terlihat dari penurunan jumlah aset Perseroan sebesar -8,7 pada akhir 2016. Aset Lancar Jumlah aset lancar Perseroan pada akhir 2016 mencapai USD 84 juta, atau turun sebesar -1,5. Berikut komponen- komponen aset lancar yang memiliki peranan cukup signiikan atas turunnya total aset lancar:

1. Kas dan Setara Kas

Jumlah kas dan setara kas secara konsolidasi membukukan pertumbuhan negatif sebesar -28,2. Ada empat faktor menjadi penyebab turunnya jumlah kas Perseroan. • Pada pertengahan tahun 2016, berdasarkan keputusan RUPS-T Perseroan memutuskan untuk membagikan dividen kepada para pemegang saham, sebesar USD 8 juta, • Dalam tiga tahun terakhir Perseroan secara konsisten melakukan percepatan pembayaran utang bank. The decreased of the Company’s revenues and proits had a negative impact on the inancial position. In terms of liabilities and capital, total liabilities recorded a negative growth of -41.4. The decreased in liabilities was due to the Company’s policy to accelerate the payment of its bank loan. In terms of equity, even though the Company’s proit grew negatively, the total equity managed to grow by 15.1. From asset side, the decreased in the Company’s total liabilities automatically afected the amount of assets owned by the Company due to lower acquisition of ixed assets. This was evident from the decline in the Company’s total assets by -8.7 at the end of 2016. Current Asset The Company’s total current assets at the end of 2016 reached USD 84 million or a decrease by -1.5. The following components of current assets have a signiicant role on the decline of the total current assets:

1. Cash and Cash Equivalents

The total of cash and cash equivalents on a consolidated basis posted a negative growth of -28.2. There were four factors that cause the decrease of the Company’s cash. • In mid-2016, based on the decision of the AGMS, the Company decided to distribute a dividend to the shareholders of amounting to USD 8 million, • In the last three years, the Company has consistently accelerate its bank loan repayments. During 2016, Posisi Keuangan Financial Position 2015 2016 Pertumbuhan Growth Jumlah Aset Lancar | Total Current Assets 85.330.794 84.058.269 -1,5 Jumlah Aset Tidak Lancar | Total Non Current Assets 75.901.915 63.195.993 -16,7 Jumlah Aset | Total Assets 161.232.709 147.254.262 -8,7 Jumlah Liabilitas Jangka Pendek | Total Current Liabilities 36.781.975 19.555.540 -46,8 Jumlah Liabilitas Jangka Panjang | Total Non Current Liabilities 31.103.148 20.217.461 -35 Jumlah Liabilitas | Total Liabilities 67.885.123 39.773.001 -41,4 Jumlah Ekuitas | Total Equity 93.347.589 107.481.261 15,1 Jumlah Liabilitas dan Ekuitas | Total Liabilities and Equity 161.232.709 147.254.262 -8,7 2015 2016 Pertumbuhan Growth Jumlah Aset Lancar | Total Current Assets 85.330.794 84.058.269 -1,5 Kas dan Setara Kas | Cash and Cash Equivalents 30.215.098 21.694.358 -28,2 Deposito Jangka Pendek | Short Term Deposit 4.200.000 - -100 Piutang Usaha dari Pihak Berelasi | Trade Receivable from a Related Party 16.895.765 16.806.500 -0,5 Piutang Lainnya dari Pihak Ketiga | Other Receivable from Third Party 182.129 226.052 24,1 Persediaan | Inventory 13.368.775 13.008.960 -2,7 Pajak yang Dapat Dikembalikan | Refundable Tax 18.243.393 15.277.260 -16,3 Biaya Dibayar Dimuka, Bagian Lancar | Prepaid Expenses, Current Portion 1.638.254 1.758.373 7,3 Aset Lancar Lainnya | Other Current Asset 587.380 15.286.766 2502,5 USD USD 73 PT Samindo Resources Tbk 2016 Annual Report USD 2015 2016 Pertumbuhan Growth Jumlah Aset Tidak Lancar | Total Non-Current Assets 75.901.915 63.195.993 -16,7 Pajak Penghasilan Badan yang Dapat Dikembalikan | Refundable Corporate Income Tax 344.100 464.992 35,1 Piutang Lainnya | Other Receivable 30.257 31.661 4,6 Biaya Dibayar Dimuka, Dikurangi Bagian Lancar | Prepaid Expenses, Net of Current Portion 3.001.856 2.133.316 28,9 Aset Tetap, Neto | Fixed Asset, Net 68.626.497 56.268.446 -18,0 Aset Pajak Tangguhan | Defered Tax Asset 453.746 539.773 19,0 Aset Tak Berwujud, Neto | Intangible Assets, Net 127.121 91.997 -27,6 Aset Tidak Lancar Lainnya | Other Non-current Asset 3.318.338 3.665.808 9,0 Jumlah aset tidak lancar Perseroan turun sebesar -16,7 pada akhir 2016. Terdepresiasinya aset tidak lancar Perseroan merupakan imbas dari kebijakan Perseroan untuk sementara menghentikan pembelian alat-alat berat. Indikasi tersebut terlihat dari jumlah kas yang direalisasikan untuk akusisi aset tetap hanya sejumlah USD 2,5 juta. Dampak tidak adanya penambahan alat-alat berat adalah tergerusnya nilai peralatan oleh depresiasi. Liabilitas Jangka Pendek The Company’s total non-current assets decreased by -16.7 at the end of 2016. The decrease of the Company’s non-current assets was the impact of the Company’s policy to temporarily stop the purchase of heavy equipment. This indication was visible from the value of acquisition of ixed assets only amounted to USD 2.5 million. The impact of the absence of additional heavy equipment was the decrement of the equipment by means of depreciation. Total Current Liabilities the Company accelerated repayment of bank loan amounting to USD 27 million, • Towards the end of 2016, the Company purchased fuel in bulk to be consumed in 2017. The Company has made advance payments for the purchase of such fuel. On the advance payment, there was an increased in other current assets amounted by 2,502.5, • The Company’s client, PT KIDECO Jaya Agung, was one of the irst generation coal miner. Related to that there was an agreement between the government and the owners of the irst generation contract of work, that they would not be subjected to VAT. As a result, the client cannot be charged VAT for services provided. During 2016, the value of services provided to the clients has experienced a decreased. The impact was the value of VAT in also decreased. Non Current Asset Selama 2016 Perseroan melakukan percepatan pembayaran utang sebesar USD 27 juta, • Menjelang akhir 2016 Perseroan melakukan pembelian bahan bakar dalam jumlah besar, untuk dikonsumsi di tahun 2017. Perseroan telah melakukan pembayaran uang muka untuk pembelian bahan bakar tersebut. Atas pembayaran uang muka tersebut terjadi peningkatan pada aset lancar lainnya sebesar 2.502,5, • Klien Perseroan PT KIDECO Jaya Agung merupakan salah satu perusahaan tambang batubara generasi pertama. Terkait hal tersebut telah ada kesepakatan antara pemerintah dan pemilik kontrak karya generasi pertama, yaitu untuk tidak dikenakan PPN. Akibatnya klien tidak bisa dikenai PPN atas jasa yang berikan. Selama tahun 2016 nilai jasa yang diberikan kepada klien mengalami penurunan. Dampaknya adalah nilai PPN masukan yang diberikan juga mengalami penurunan. Aset Tidak Lancar 2015 2016 Pertumbuhan Growth Jumlah Liabilitas Jangka Pendek | Total Current Liabilities 36.781.975 19.555.540 -46,6 Utang Bank | Bank Loan 17.500.000 2.000.000 -88,6 Utang Usaha | Trade Payable 15.306.787 14.368.649 -6,1 Utang Lainnya | Other Payable 486.411 537.571 10,5 Utang Pajak | Taxes Payable 2.332.665 1.140.560 -51,1 Liabilitas Imbalan Karyawan Jangka Pendek | Short Term Employee Beneit 812.237 933.134 14,9 Beban Akrual | Accrued Expenses 343.875 575.626 67,4 USD 74 Laporan Tahunan 2016 PT Samindo Resources Tbk Jumlah liabilitas jangka pendek Perseroan mencapai USD 19,5 juta atau turun sebesar -46,6 dibandingkan dengan tahun 2015. Terdepresiasinya liabilitas jangka pendek Perseroan didorong oleh turunnya dua komponen utama, yaitu utang bank dan utang usaha. Di 2016 Perseroan melunasi utang bank sebesar USD 27 juta, yang terbagi menjadi USD 15,5 juta merupakan utang bank jangka pendek dan USD 11,5 juta merupakan utang bank jangka panjang. Komponen utang usaha mencatat pertumbuhan negatif sebesar -6,1. Turunnya utang usaha Perseroan tidak lain adalah pengaruh dari turunnya pendapatan Perseroan. Liabilitas Jangka Panjang Total short-term liabilities was recorded at USD 19.5 million or a decreased by -46.6 compared to 2015. The decreased of the Compan’s total short-term liabilities was due to the decreased of two major components, namely bank loan and accounts payable. In 2016, the Company settled of its bank loan amounted to USD 27 million, consisted of USD 15.5 million short-term bank loan and USD 11.5 million long term bank loan. The trade payable component recorded a negative growth of -6.1. The decreased in in the Company’s trade payables was due to the lower in the Company’s revenues. Total Non Current Liabilities The accelerated debt payment program made by the Company also afected the total liabilities. Of the total USD 27 million bank debt repaid during 2016, a total of USD 11.5 million is bank debt. In total liabilities of the Company decreased by -35,0. Equity Program percepatan pembayaran utang yang dilakukan Perseroan juga berpengaruh terhadap jumlah liabilitas jangka panjang Perseroan. Dari total USD 27 juta utang bank yang dilunasi selama 2016, sebanyak USD 11,5 juta adalah utang bank jangka panjang. Secara total liabilitas jangka panjang Perseroan turun sebesar -35,0. Ekuitas 2015 2016 Pertumbuhan Growth Jumlah Ekuitas | Total Equity 93.347.586 107.481.261 15,1 Modal Saham | Share Capital 48.352.110 48.352.110 0,0 Tambahan Modal Disetor | A dditional Paid in Capital 12.618.152 12.618.152 0,0 Penyesuaian Penjabaran Kumulatif | Cumulative Translation Adjustment 26.089.620 24.923.907 -4,5 Saldo Laba | Retained Earnings 58.316.108 71.260.249 22,2 Kepentingan Non Pengendali | Non Controlling Interest 150.836 174.657 15,8 2015 2016 Pertumbuhan Growth Jumlah Liabilitas Jangka Panjang | Total Non Current Liabilities 31.103.148 20.217.461 -35,0 Utang Bank Jangka Panjang | Long Term Bank Loan 29.500.000 18.000.000 -39,0 Liabilitas Imbalan Karyawan | Employee Beneit Liabilities 1.603.148 2.217.461 38,3 The Company’s total equity increased by 15.1 at the end of 2016. The Company’s total shareholders’ equity reached USD 107.5 million. The increased in the Company’s equity was driven by higher in retained earnings, which reached 22.2. At the end of 2016, the Company recorded a negative net income growth. However, in the last four years, the Company has always recorded positive income. Therefore, the Company’s retained earnings continued to grow positively in 2016. Jumlah ekuitas Perseroan meningkat sebesar 15,1 di akhir 2016. Total ekuitas Perseroan mencapai USD 107,5 juta. Kenaikan jumlah ekuitas Perseroan didorong oleh peningkatan saldo laba Perseroan yang mencapai 22,2. Di akhir 2016 Perseroan mencatat pertumbuhan laba bersih negatif. Namun demikian dalam empat tahun terakhir Perseroan selalu membukukan laba yang positif. Oleh karenanya saldo laba Perseroan tetap tumbuh positif pada 2016. USD USD 75 PT Samindo Resources Tbk 2016 Annual Report USD USD 2015 2016 Pertumbuhan Growth Arus Kas | Cash Flow Arus Kas Bersih yang Diperoleh dari Aktiitas Operasi | Net Cash Flows Generated from Operating Activities 43.216.962 24.489.412 -43,3 Arus Kas Bersih yang Diperoleh dari Digunakan untuk Aktiitas Investasi | Net Cash Flows Generated from Used in Investing Activities 10.915.306 1.776.987 116,3 Arus Kas Bersih yang Digunakan untuk Aktiitas Pendanaan | Net Cash Flows Used in Financing Activities 20.030.109 35.028.515 74,9 Kas dan Setara kas Awal Tahun |