Cash and Cash Equivalents

PT ADHI KARYA Persero Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Lanjutan Untuk Tahun-tahun yang berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 Dalam Rupiah Penuh PT ADHI KARYA Persero Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Continued For the Years Ended December 31, 2013 and 2012 In Full of Rupiah 30 Selain piutang tersebut diatas yang dijaminkan untuk obligasi, seluruh piutang usaha digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka pendek Catatan 22. Penjelasan lebih terinci atas beberapa debitur adalah sebagai berikut: 1 PT Jakarta Monorail Perusahaan mendapatkan kontrak dengan PT Jakarta Monorail di tahun 2005 dengan nilai kontrak sebesar USD 224,203,692. Proyek ini terhenti sejak tahun 2007 dengan progress fisik sebesar USD 14,020,122. Di tahun 2008, Manajemen tetap melakukan upaya- upaya penyelesaian proyek Jakarta Monorail untuk mengamankan aset Perusahaan dan meneruskan proyek tersebut. Diantaranya Perusahaan telah memperoleh kuasa dari PT Jakarta Monorail untuk memproses lebih lanjut rencana penyerahan proyek kepada pemerintah provinsi DKI Jakarta. Manajemen juga mengirim surat kepada Pemerintah Provinsi DKI Jakarta perihal Tindak Lanjut Proyek Jakarta Monorail. Atas surat tersebut Pemerintah Provinsi DKI Jakarta telah memberikan jawaban, yang pada prinsipnya Pemerintah provinsi DKI Jakarta akan menyelesaikan proyek tersebut. Untuk itu Pemerintah provinsi DKI Jakarta telah meminta kepada BPKP Perwakilan Provinsi DKI Jakarta untuk melakukan due diligence terhadap proyek tersebut. Hasil due diligence BPKP intinya adalah sebagai berikut: a. Melanjutkan pembangunan Monorail dengan memanfaatkan pekerjaan konsorsium selama ini serta memberikan kompensasi kepada pihak konsorsium dengan nilai maksimum Rp 204.993.739.140. b. Dapat dilakukan penunjukan langsung sepanjang memenuhi ketentuan dan peraturan pemerintah No. 29 Tahun 2002 tentang penyelenggaraan Jasa Konstruksi dan Kepres No. 80 tahun 2003 tentang Pedoman Pelasanaan Pengadaan BarangJasa Pemerintah beserta perubahannya. Saldo piutang usaha bruto per 31 Desember 2013 dan 2012 sebesar Rp 26.693.761.000 dan saldo tagihan bruto per 31 Desember 2013 dan 2012 sebesar Rp 105.361.768.401 Catatan 7. Perusahaan telah membentuk cadangan kerugian penurunan nilai piutang sebesar Rp 26.693.761.000 dan estimasi kerugian atas tagihan bruto proyek monorail sebesar Rp 78.950.662.521. Sehingga nilai In addition to the above receivables as collateral for the bond, all trade receivables are used as collateral for short-term bank loans Note 22. More detailed explanation of some debtors are as follows: 1 PT Jakarta Monorail The Company got a contract with PT Jakarta Monorail in 2005 with a contract value of USD 224,203,692. The project was terminated since 2007 with the physical progress of USD 14,020,122. In 2008, the Management still make efforts in Jakarta Monorail project completion to secure the Company’s assets and continue the project. The Company among others has obtained the authorization of PT Jakarta Monorail for further processing of project delivery plan to the provincial government of DKI Jakarta. The Management also sent a letter to the provincial government of DKI Jakarta regarding the Follow Up of Jakarta Monorail Project. Upon such letter, the Jakarta provincial government has provided an answer, which, in principle, the provincial government of DKI Jakarta would complete the project. Therefore, the provincial government of DKI Jakarta has asked to the Financial and Development Supervisory Agency BPKP from the Jakarta Provincial Representative to conduct due diligence on the project. The due diligence results by the BPKP are essentially as follows: a. To continue the development of Monorail by utilizing the current consortium work and to provide compensation to the consortium with a maximum value of Rp 204,993,739,140. b. Direct appointments may be made to the extent of complying with government stipulation and regulation No. 29 of 2002 on Implementation of Construction Services and Presidential Decree No. 80 of 2003 on Guidelines of Government GoodsServices Procurement and its amendment. Balance of gross accounts receivables as of December 31, 2013 and 2012 amounted to Rp 26,693,761,000 and balance of gross receivables as of December 31, 2013 and 2012 amounted to Rp 105,361,768,401 Note 7. The Company made an allowance for impairment losses on accounts receivable amounted to Rp 26,693,761,000 and estimated losses on gross billing for monorail project amounted to PT ADHI KARYA Persero Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Lanjutan Untuk Tahun-tahun yang berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 Dalam Rupiah Penuh PT ADHI KARYA Persero Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Continued For the Years Ended December 31, 2013 and 2012 In Full of Rupiah 31 bersih tagihan bruto pada 31 Desember 2012 sebesar Rp 26.411.105.880, merupakan nilai residu aset yang telah dikerjakan yang dapat dijual apabila proyek tersebut tidak dilanjutkan. Manajemen telah melakukan upaya penyelesaian atas pembayaran tiang-tiang monorail, sesuai surat dari PT Jakarta Monorail No. 013JM-RDO-LII2013 tanggal 19 Februari 2013 tentang Penyelesaian Settlement antara PT Jakarta Monorail JM dan PT Adhi Karya Persero Tbk yang mengacu pada surat dari Ortus Holdings No. 101JMII2013 tanggal 19 Februari 2013 tentang Kesepakatan dengan PT Adhi Karya Persero Tbk sebagai pihak investor,dengan cara penyelesaian sebagai berikut : a. Ortus Holdings bersedia membeli saham PT Adhi Karya Persero Tbk yang berada di PT Indonesia Transit Central ITC dan PT Jakarta Monorail JM dengan harga premium 15 dari harga Par. b. PT Jakarta Monorail JM bersedia membeli tiang-tiang monorail dengan harga yang disepakati adalah nilai yang dikeluarkan dari hasil audit BPKP yaitu Rp 130.000.000.000 seratus tiga puluh miliar rupiah. Berdasarkan kondisi tersebut, Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan kerugian penurunan nilai piutang sudah mencukupi untuk menutupi penurunan nilai akibat tidak tertagihnya piutang. 2 PT Anugrah Lingkar Selatan ALS Perusahaan melaksanakan pekerjaan proyek Mall Lingkar Selatan Bandung berdasarkan surat perjanjian No. SP-005AKALSX4 tanggal 18 Oktober 2004 antara Perusahaan dengan PT Anugrah Lingkar Selatan ALS dengan nilai kontrak termasuk PPN sebesar Rp 19.882.000.000 dan kontrak arsitektur No.SP-006AKALSARS XII04 tanggal 16 Desember 2004 dengan nilai termasuk PPN Rp 10.300.000.000 serta kontrak No. SP-008AKALSMEII05 dengan nilai termasuk PPN sebesar Rp 11.942.920.000. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, piutang bruto ALS sebesar Rp 19.862.829.496. Pada 31 Desember 2013 dan 31 Desember 2012 akumulasi cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang ini sebesar Rp 1.741.053.539 Tanggal 14 Mei 2009 melalui putusan Pengadilan Niaga pada Pengadilan Negeri Jakarta Pusat No. 13Pailit2009PN.Niaga.Jkt.Pst, ALS telah dinyatakan pailit, namun Perusahaan masih Rp 78,950,662,521. Therefore the net value of gross receivables on December 31, 2012 amounted to Rp 26,411,105,880, representing a residual value of assets which have been accomplished and could be sold if the project would not proceed. Management has made efforts to resolve the payment monorail pillars, according a letter from PT Jakarta Monorail No.013JM-RDOLII2013 dated February 19, 2013 on the Settlement between PT Jakarta Monorail JM and PT Adhi Karya Persero Tbk, which refers to the letter from Ortus Holdings No.101JMII2013 dated February 19, 2013 on Agreements with PT Adhi Karya Persero Tbk as the investor, with the completion of the following ways: a. Ortus Holdings Adhi Karya willing to buy shares of PT Persero Tbk PT Indonesia Transit Central ITC and PT Jakarta Monorail JM at a price premium of 15 of the price of Par. b. PT Jakarta Monorail JM is willing to buy the monorail pillars at the agreed price is the value removed from the BPK audit results Rp 130,000,000,000 one hundred and thirty billion rupiahs. Based on these conditions, the Management believes that the allowance for impairment losses on receivables is sufficient to cover the impairment due to uncollectible receivables. 2 PT Anugrah Lingkar Selatan ALS The Company carried out the project work in Bandung South Ring Mall Mall Lingkar Selatan based on an agreement No. SP-005AKALSX4 dated October 18, 2004 between the Company and PT Anugrah Lingkar Selatan ALS with a total contract value including VAT amounting to Rp 19,882,000,000 and an architectural contract No. SP-006AKALSARSXII04 dated December 16, 2004 with a value including VAT amounting to Rp 10,300,000,000 and a contract No. SP- 008AKALSMEII05 with a value including VAT amounting to Rp 11,942,920,000. On December 31, 2013 and 2012, ALS gross receivables amounted to Rp 19,862,829,496 .On December 31, 2013 and December 31, 2012 , the accumulated allowance for impairment losses on receivables amounted to Rp 1,741,053,539 On May 14, 2009 through the Commercial Court decision in Central Jakarta District Court No. 13Pailit2009PN.Niaga.Jkt.Pst, ALS has been declared bankrupt, but the Company still pursue