IKHTISAR KEBIJAKAN SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES continued

The original financial statements included herein are in the Indonesian language PT MNC LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK DH PT GLOBAL LAND DEVELOPMENT TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT MNC LAND Tbk AND SUBSIDIARIES FORMERLY PT GLOBAL LAND DEVELOPMENT TBK NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2012 and 2011 Expressed in Rupiah, unless otherwise stated 21

2. IKHTISAR KEBIJAKSANAAN

AKUNTANSI lanjutan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES continued

f. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing lanjutan

f. Foreign Currency Transactions and Balances continued

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku, sesuai publikasi terakhir oleh Bank Indonesia. Laba atau rugi selisih kurs yang terjadi, dikreditkan atau dibebankan pada usaha tahun berjalan. Transactions involving foreign currencies are recorded in Rupiah amounts at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the end of the reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the rates of exchange last quoted by Bank Indonesia at that date. The resulting gains or losses are credited or charged to current year profit or loss. Kurs tukar yang digunakan adalah Rp 9.670 untuk USD 1 dan Rp 9.068 untuk USD 1 pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, yang dihitung berdasar rata-rata dari kurs beli dan jual dari kurs transaksi Bank Indonesia pada tanggal-tanggal tersebut. The rates of exchange used were Rp 9,670 to USD 1 and Rp 9,068 to USD 1 as of December 31, 2012 and 2011, respectively, computed by taking the average of buying and selling rates for transaction exchange rates of Bank Indonesia as of such date . g. Transaksi dengan pihak berelasi g. Transaction with related parties Suatu pihak dianggap berelasi dengan Perusahaan dan Entitas Anak jika: A party is considered to be related to the Company and Subsidiaries if: a. langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak i mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada dibawah pengendalian bersama, dengan Perusahaan dan Entitas Anak; ii memiliki kepentingan dalam entitas dan Entitas Anak yang memberikan pengaruh signifikan atas Perusahaan dan Entitas Anak; atau iii memiliki pengendalian bersama atas Perusahaan dan Entitas Anak; a. directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party i controls, or is controlled by, or is under common control with, the Company and Subsidiaries; ii has an interest in the Company and Subsidiaries that gives it significant influence over the Company and Subsidiaries; or, iii has joint control over the Company and Subsidiaries; b. suatu pihak yang berelasi dengan Perusahaan dan Entitas Anak; b. the party is an associate of the Company and Subsidiaries; c. suatu pihak adalah ventura bersama di mana Perusahaan dan Entitas Anak sebagai venturer; c. the party is a joint venture in which the Company and Subsidiaries is a venturer; d. suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Perusahaan dan Entitas Anak atau induk; d. the party is a member of the key management personnel of the Company and Subsidiaries or its parent; e. suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir a atau d; e. the party is a close member of the family of any individual referred to in a or d; f. suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau untuk di mana hak suara signifikan pada beberapa entitas, langsung maupun tidak langsung, individu seperti diuraikan dalam butir d atau e; atau f. the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in d or e; or g. suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari Perusahaan dan Entitas Anak atau entitas yang terkait dengan Perusahaan dan Entitas Anak. g. the party is a post employment benefit plan for the benefit of employees of the Company and Subsidiaries, or of any entity that is a related party of the Company and Subsidiaries. The original financial statements included herein are in the Indonesian language PT MNC LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK DH PT GLOBAL LAND DEVELOPMENT TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT MNC LAND Tbk AND SUBSIDIARIES FORMERLY PT GLOBAL LAND DEVELOPMENT TBK NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2012 and 2011 Expressed in Rupiah, unless otherwise stated 22

2. IKHTISAR KEBIJAKSANAAN

AKUNTANSI lanjutan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES continued

g. Transaksi dengan pihak berelasi lanjutan g. Transaction with related parties continued Seluruh transaksi yang dilakukan dengan pihak-pihak berelasi, baik dilakukan dengan kondisi dan persyaratan dengan pihak ketiga maupun tidak, diungkapkan pada laporan keuangan konsolidasian. All transactions with related parties, whether or not made at similar terms and conditions as those done with third parties, are disclosed in the consolidated financial statements.

h. DanaPencadangan untuk penggantian atas

Peralatan dan Perlengkapan Hotel h. Fundreserve for replacement of furniture fixtures and equipment Pencadangan untuk penggantian dan penambahan dari Hotel Furniture Fixture and equipment adalah 3,5 dari Total Revenue Hotel tahun sebelumnya. The reserve replacement of and addition to the Hotel’s furniture, fixtures and equipment is provided at 3.5 of the Hotel’s total revenues the preceding year. Biaya untuk penggantian, penambahan and hasil dari penjualan dari Furniture, Fixture dan equipment di bebankan kepada akun ini. The cost of replacements of and additions to Hotel’s furniture, fixtures and equipment is charged to this account. i. Persediaan i. Inventory Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, yang mana lebih rendah. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata. Inventories are stated at cost or net realizable value, whichever is lower. Cost is determined using the moving average method. Nilai realisai bersih adalah transaksi harga jual dalam kegiatan usaha normal, dikurangi dengan estimasi biaya penyelesaian dan transaksi biaya yang diperlukan untuk melaksanakan penjualan. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sales. j. Investasi j. Investments Investasi pada Entitas Asosiasi Investments in Associates Investasi Perusahaan pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Perusahaan mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Perusahaan atas laba atau rugi bersih, dan penerimaan dividen dari, entitas asosiasi sejak tanggal perolehan. The investment in associates is accounted for using the equity method. Associate is an entity in which the subsidiaries has significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Subsidiaries share in net earnings or losses of, and dividends received from, the investee since the date of acquisition. Laporan laba rugi komprehensif mencerminkan bagian Perusahaan atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Perusahaan mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika relevan dalam laporan perubahan ekuitas. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Perusahaan dengan entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Perusahaan dalam entitas asosiasi. The consolidated statements of comprehensive income reflects the Subsidiaries share of the results of operations of the associate. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associate, the Subsidiaries recognizes its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the statement of changes in equity. Unrealized gains and losses resulting from transactions between the subsidiaries and the associate are eliminated to the extent of the Subsidiaries interest in the associate. Laporan keuangan entitas asosiasi disusun atas periode pelaporan yang sama dengan Perusahaan. The financial statements of the associate are prepared for the same reporting period of the Subsidiaries.