Estimates and assumptions continued ii Estimasi cadangan lanjutan

PT PERTAMINA PERSERO DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut Dinyatakan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain PT PERTAMINA PERSERO AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended Expressed in thousands of US Dollars, unless otherwise stated 69

3. PENGGUNAAN ESTIMASI,

PERTIMBANGAN DAN ASUMSI MANAJEMEN lanjutan

3. MANAGEMENT’S USE

OF ESTIMATES, JUDGEMENTS AND ASSUMPTIONS continued b. Estimasi dan asumsi lanjutan

b. Estimates and assumptions continued vi Penyusutan, estimasi nilai sisa dan

masa manfaat aset tetap vi Depreciation, estimate of residual values and useful lives of fixed assets Masa manfaat properti investasi dan aset tetap Grup diestimasi berdasarkan jangka waktu aset tersebut diperkirakan dapat digunakan. Estimasi tersebut didasarkan pada penilaian kolektif berdasarkan bidang usaha yang sama, evaluasi teknis internal dan pengalaman terhadap aset sejenis. Taksiran masa manfaat setiap properti investasi dan aset ditelaah secara berkala dan diperbaharui jika estimasi berbeda dari perkiraan sebelumnya yang disebabkan karena pemakaian, usang secara teknis atau komersial serta keterbatasan hak atau pembatasan lainnya terhadap penggunaan aset. Hasil operasi di masa mendatang mungkin dapat terpengaruh secara signifikan oleh perubahan dalam waktu dan biaya yang terjadi karena perubahan yang disebabkan oleh faktor- faktor yang disebutkan di atas. Penurunan taksiran masa manfaat ekonomis setiap properti investasi dan aset tetap akan menyebabkan kenaikan beban penyusutan dan penurunan nilai tercatat aset tetap. The useful lives of the Group’s investment properties and fixed assets are estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on a collective assessment of similar businesses, internal technical evaluations and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limitation on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above. A reduction in the estimated useful life of any item of investment properties and fixed assets would increase the recorded depreciation and decrease the carrying values of fixed assets. vii Aset pajak tangguhan vii Deferred tax assets Aset pajak tangguhan diakui hanya bila saldo aset pajak tangguhan tersebut kemungkinan besar dapat direalisasi, dimana hal ini tergantung dari jumlah laba kena pajak yang memadai yang dapat dihasilkan di masa depan. Asumsi mengenai jumlah laba kena pajak yang memadai yang dapat dihasilkan di masa depan tergantung dari estimasi arus kas yang diestimasi oleh manajemen. Estimasi ini tergantung dari tingkat produksi dan volume penjualan di masa depan, harga komoditas, biaya operasi, pengeluaran barang modal, strategi perencanaan pajak, pendapatan dari operasi luar negeri entitas anak dan akuisisi operasi luar negeri di masa depan. Deferred tax assets are recognized only where it is considered more likely than not that they will be recovered, which is dependent on the generation of sufficient future taxable profits. Assumptions about the generation of future taxable profits depend on management’s estimates of future cash flows. These depend on estimates of future production and sales volumes, commodity prices, operating costs, capital expenditures, tax planning strategy, income from overseas subsidiaries, and future acquisition of overseas operations. PT PERTAMINA PERSERO DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut Dinyatakan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain PT PERTAMINA PERSERO AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended Expressed in thousands of US Dollars, unless otherwise stated 70

4. AKUISISI DAN PENAMBAHAN PARTICIPATING INTEREST

4. ACQUISITION AND

ADDITION OF PARTICIPATING INTEREST Grup telah melakukan penambahan participating interest melalui transaksi akuisisi maupun perolehan blok eks terminasi. Transaksi akuisisi ini dilakukan sejalan dengan strategi Grup dalam pengembangan bisnis hulu minyak dan gas yaitu untuk peningkatan jumlah produksi dan cadangan minyak, gas dan panas bumi serta pengembangan bisnis ke luar negeri. Ringkasan transaksi selama tahun 2015 sampai dengan tanggal 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut: The Group obtained additional participating interest through acquisition transactions or acquisitions of terminated blocks. The acquisition transactions were made in accordance with the Group’s strategy to develop its upstream business i.e. to increase oil, gas and geothermal production and reserves, and to expand the business to overseas. The summary of the Group’s transactions during 2015 until December 31, 2016 is as follows:

a. Akuisisi saham Pacifico SA “Pacifico” di Etablissements Maurel et Prom SA MP

a. Acquisition of Pacifico SA’s “Pacifico” share in Etablissements Maurel et Prom SA MP Pada tanggal 25 Agustus 2016, Grup melalui PT Pertamina Internasional Eksplorasi dan Produksi “PIEP”, entitas anak yang sepenuhnya dimiliki oleh Perusahaan, membeli seluruh saham yang dimiliki oleh Pacifico di Etablissements Maurel et Prom SA “MP” sebanyak 47.916.026 lembar saham yang setara dengan 24,53 saham MP senilai €201,2 juta nilai penuh setara dengan US227.222 Catatan 11.ii. Perusahaan berencana untuk menambah kepemilikan saham melalui proses tender offer dengan syarat dan ketentuan yang sama terhadap seluruh saham MP Catatan 49b. Pada tanggal 31 Desember 2016, investasi ini dicatat dengan menggunakan metode ekuitas. On August 25, 2016, the Group through PT Pertamina Internasional Eksplorasi dan Produksi “PIEP”, a wholly owned subsidiary of the Company, purchased all of the shares held by Pacifico in Etablissements Maurel et Prom SA “MP” representing 47,916,026 shares corresponding to 24.53 of MP’s shares valued at €201.2 million full amount equivalent to US227,222 Note 11.ii. The Company plans to increase its ownership of shares through a tender offer process with the same terms and conditions to all MP’s shares Note 49b. As of December 31, 2016, this investment is recognized using equity method.

b. Perolehan participating interest di Wilayah Kerja East Ambalat

b. Acquisition of participating interest in East Ambalat Contract Area

Berdasarkan Keputusan Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral tanggal 12 Mei 2016, Grup telah ditunjuk sebagai pengelola Wilayah Kerja East Ambalat. Based on the Decree of the Minister of Energy and Mineral Resources dated May 12, 2016, the Group has been appointed as the operator of East Ambalat Contract Area. Pada tanggal 25 Mei 2016, Grup melalui PT Pertamina Hulu Energi Ambalat Timur dan SKK Migas telah menandatangani KKS pengelolaan Wilayah Kerja East Ambalat dengan jangka waktu kontrak selama 30 tahun. On May 25, 2016, the Group through PT Pertamina Hulu Energi Ambalat Timur and SKK Migas signed PSC of East Ambalat Contract Area with 30 years contract period. PT Pertamina Hulu Energi Ambalat Timur yang memiliki 100 participating interest pada Wilayah Kerja East Ambalat berdasarkan KKS merupakan entitas anak dari PT Pertamina Hulu Energi. PT Pertamina Hulu Energi Ambalat Timur which owns a 100 participating interest in East Ambalat Contract Area based on the PSC is a subsidiary of PT Pertamina Hulu Energi.