CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENT AND ESTIMATES

P.T. KLIRING PENJAMINAN EFEK INDONESIA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN DANA JAMINAN 31 DESEMBER 2015 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT – Lanjutan P.T. KLIRING PENJAMINAN EFEK INDONESIA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS OF GUARANTEE FUND DECEMBER 31, 2015 AND FOR THE YEAR THEN ENDED – Continued Biaya perolehan Surat Utang Negara untuk tahun- tahun yang berakhir 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp 184.240.393.260 dan Rp 322.398.976.887. Acquisition cost of the Government Bonds for years ended December 31, 2015 and 2014 amounted to Rp 184,240,393,260 and Rp 322,398,976,887, respectively. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Surat Utang Negara dinyatakan berdasarkan harga referensi PT Penilai Harga Efek Indonesia. Kerugian belum terealisasi akibat perubahan nilai wajar terdiri atas kerugian sebesar Rp 4.899.060.000 untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015 dan keuntungan sebesar Rp 7.165.460.000 untuk tahun sebelum 2015, sedangkan kerugian yang telah direalisasi sebesar Rp 39.910.000 dan Rp 148.095.000 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014. As of December 31, 2015 and 2014, the Government Bonds values were based on reference price of PT Penilai Harga Efek Indonesia. Unrealized loss due to changes in fair value which consist of loss amounting to Rp 4,899,060,000 for the year ended December 31, 2015 and unrealized gain amounted to Rp 7,165,460,000 for the year prior to 2015, while the realized loss due to changes in fair value amounted to Rp 39,910,000 and Rp 148,095,000 at December 31, 2015 and 2014, respectively. Sehubungan dengan investasi ini, KPEI menunjuk PT Bank Mandiri Persero Tbk sebagai Kustodian. In relation to this investment, KPEI has appointed PT Bank Mandiri Persero Tbk as Custodian. 7. PIUTANG DANA JAMINAN 7. GUARANTEE FUND RECEIVABLES Akun ini merupakan tagihan Dana Jaminan kepada PT Bursa Efek Indonesia BEI yang timbul sehubungan dengan perjanjian antara KPEI dengan BEI No. SP-74BEJ.3-20897 - PJ-002KPEI0897 tanggal 18 Agustus 1997, dimana disepakati bahwa BEI atas nama KPEI melakukan pungutan Dana Jaminan kepada Anggota Kliring. This account represents Guarantee Fund receivables from PT Bursa Efek Indonesia BEI arising from agreement between KPEI and BEI No. SP-74BEJ.3-20897 - PJ-002KPEI0897 dated August 18, 1997, pertaining to collection of BEI on behalf of KPEI of Guarantee Fund from Clearing Members. Cadangan atas piutang ragu-ragu tidak dibentuk karena berdasarkan pengalaman masa lalu tidak terdapat pemegang rekening yang tidak tertagih. The allowance accounts is not provided on receivables since based on past experience there were no default on its account holders. 8. PIUTANG BUNGA 8. INTEREST RECEIVABLES 31 Desember 31 Desember December 31, December 31, 2015 2014 Rp Rp Surat Utang Negara 2.333.410.141 2.656.577.308 Government Bonds Deposito berjangka 7.623.332.954 7.217.363.164 Time deposits Jumlah 9.956.743.095 9.873.940.472 Total 9. BEBAN AKRUAL 9. ACCRUED EXPENSES Akun ini terdiri atas beban pengelolaan dana jaminan, bunga cadangan jaminan, beban jasa audit dan beban jasa bank kustodian yang masih harus dibayar. This account consists of accrued guarantee fund management fee, interest of reserved fund for guarantee interest expense, accrued audit fee and accrued custodian fee. SHAPING THE ROADMAP TOWARD QUALIFIED CENTRAL COUNTERPARTY LAPORAN TAHUNAN A N N U A L R E P O RT P.T. KLIRING PENJAMINAN EFEK INDONESIA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN DANA JAMINAN 31 DESEMBER 2015 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT – Lanjutan P.T. KLIRING PENJAMINAN EFEK INDONESIA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS OF GUARANTEE FUND DECEMBER 31, 2015 AND FOR THE YEAR THEN ENDED – Continued 10. PENGHASILAN BUNGA 10. INTEREST INCOME 2015 2014 Rp Rp Deposito berjangka 188.806.938.814 172.430.326.730 Time deposits Surat Utang Negara 18.144.578.833 23.288.816.075 Government Bonds Jasa giro bank 347.331 373.329 Bank accounts Jumlah 206.951.864.978 195.719.516.134 Total

11. INSTRUMEN KEUANGAN DAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

11. FINANCIAL INSTRUMENTS AND FINANCIAL RISK MANAGEMENT

a. Klasifikasi Instrumen Keuangan a. Categories of Financial Instruments Klasifikasi aset keuangan dan liabilitas keuangan Dana Jaminan adalah sebagai berikut: Classification of the Guarantee Fund’s financial assets and liabilities are as follows: 31 Desember 31 Desember December 31, December 31, 2015 2014 Rp Rp Aset keuangan pada nilai w ajar Financial assets, at fair value melalui laba rugi through profit or loss Investasi dalam Surat Investment in Government Utang Negara 183.380.445.000 328.319.415.000 Bonds Pinjaman yang diberikan dan piutang: Loans and receivables: Bank 190.165.093 186.474.723 Cash in banks Deposito berjangka 2.916.610.032.327 2.377.956.098.488 Time deposits Piutang dana jaminan 12.239.551.442 17.599.737.925 Guarantee fund receivables Piutang bunga 9.956.743.095 9.873.940.472 Interest receivables Jumlah 2.938.996.491.957 2.733.935.666.608 Total Liabilitas keuangan, pada biaya Financial liability, at amortized perolehan diamortisasi cost Beban akrual 20.253.298.944 20.495.430.924 Accrued expenses

b. Kebijakan dan Tujuan Manajemen Risiko Keuangan

b. Financial Risk Management Policies and Objectives

Kebijakan manajemen risiko keuangan Dana Jaminan bertujuan untuk memastikan bahwa sumber dana dikelola di instrumen dan lembaga keuangan yang aman, sesuai dengan aturan yang ditetapkan dengan memperhatikan risiko- risiko yang terkait yang meliputi risiko pasar termasuk risiko tingkat bunga dan risiko harga lain, risiko kredit, risiko likuiditas , dan juga tersedia pada saat digunakan sesuai dengan fungsi Dana Jaminan untuk menalangi kegagalan transaksi bursa. Guarantee Fund financial risk management policy is aimed to ensuring that financial resources are managed in secure instruments and secure financial institutions, in accordance with rules established by taking into account associated risks including market risk interest rate risk and other price risk, credit risk, liquidity risk, and also available at the time used in accordance with the functions of Guarantee Fund to cover the failure of securities transactions. Dalam pengelolaan Dana Jaminan mengacu kepada peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 26POJK.042014, Hasil Pertemuan Komite Kebijakan Kredit dan Pengendalian Risiko, dan Pedoman Kebijakan Investasi Dana Jaminan. For the management of Guarantee Funds refer to the Financial Service Authority regulation No. 26POJK.042014, Credit Policy Committee Meeting Results and Risk Management, Investment Policy and Guarantee Fund. x PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia SHAPING THE ROADMAP TOWARD QUALIFIED CENTRAL COUNTERPARTY