Pengakuan Pendapatan dan Beban Revenue and Expenses Recognition

originally issued in Indonesian language ] k shibit E 39 Exhibit E39 PT MODERN INTERNASIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2016 Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT MODERN INTERNASIONAL Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2016 Expressed in Rupiah, unless otherwise stated

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI,

DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN Lanjutan 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS Continued Estimasi dan Asumsi Lanjutan Estimates and Assumptions Continued Penyusutan Aset Tetap Lanjutan Depreciation of Property, Plant and Equipment Continued Nilai tercatat bersih atas aset tetap Grup pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing- masing sebesar Rp 1.222.666.029.642 dan Rp 1.488.954.464.510. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 13. The net carrying amount of the Group s property, plant and equipment as of 31 December 2016 and 2015 amounted to Rp 1,222,666,029,642 and Rp 1,488,954,464,510, respectively. Further details are disclosed in Note 13. Amortisasi Aset tak Berwujud Amortization of Intangible Assets Biaya perolehan aset tak berwujud disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tak berwujud antara 5 sampai 20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya amortisasi masa depan mungkin direvisi. The costs of intangible assets are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these intangible assets to be within 5 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future amortization charges could be revised. Nilai tercatat bersih atas aset tak berwujud Grup pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing- masing sebesar Rp 45.146.065.232 dan Rp 56.097.353.031. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 14. The net carrying amount of the Group s intangible assets as of 31 December 2016 and 2015 amounted to Rp 45,146,065,232 and Rp 56,097,353,031, respectively. Further details are disclosed in Note 14. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan Impairment of Non-Financial Assets Grup menilai apakah terdapat indikasi penurunan nilai semua aset non-keuangan pada setiap tanggal pelaporan. Aset non-keuangan diuji untuk penurunan nilai apabila terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tidak dapat dipulihkan kembali. Hal ini memerlukan estimasi nilai unit penghasil kas. Estimasi nilai mengharuskan Grup untuk membuat perkiraan arus kas masa depan yang diharapkan dari Unit Penghasil Kas dan juga memilih tingkat diskonto yang sesuai untuk menghitung nilai sekarang dari arus kas tersebut. Apabila terdapat nilai yang tidak bisa diestimasi secara andal, jumlah yang dapat dipulihkan didasarkan pada nilai wajar dikurangi biaya penjualan. The Group assess whether there are any indications of impairment for all non-financial assets at each reporting date. Non-financial assets are tested for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount of the asset may not be recoverable. This requires an estimation of the value in use of the cash generating-units. Estimating the value in use requires the Group to make an estimate of the expected future cash flows from the Cash- Generating Unit and also choose a suitable discount rate in order to calculate the present value of those cash flows. In cases were the value in use cannot be relaibly estimated, the recoverable amount is based on the fair value less cost to sell. Pada tahun 2016 dan 2015, Grup melakukan penurunan nilai pada aset non-finansial berikut: In 2016 and 2015, the Group impaired the following non-financial assets: 2 0 1 6 2 0 1 5 Persediaan Catatan 9 128.851.979.712 41.980.537.885 Inventories Note 9 Uang muka pembelian persediaan Catatan 11 14.585.670.855 5.027.136.402 Advances for purchase of inventories Note 11 Aset tetap Catatan 13 169.437.828.127 - Property, plant and equipment Note 13 Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual Catatan 13 20.224.360.744 - Non-current assets held for sale Note 13 Aset tak berwujud Catatan 14 12.961.505.180 - Intangible assets Note 14 . T o t a l 346.061.344.618 47.007.674.287 T o t a l Pada tahun 2016, penurunan nilai yang signifikan yang diakui terjadi karena penutupan beberapa outlet 7-Eleven pada 2016 dan kuarter pertama 2017. In 2016, significant amount of impairment were recognized mainly due to the shutdown of several 7 eleven outlets in 2016 and 1st quarter of 2017. originally issued in Indonesian language k shibit E 40 Exhibit E40 PT MODERN INTERNASIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2016 Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT MODERN INTERNASIONAL Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2016 Expressed in Rupiah, unless otherwise stated

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI,

DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN Lanjutan 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS Continued Estimasi dan Asumsi Lanjutan Estimates and Assumptions Continued Imbalan Kerja Employee Benefits Penentuan liabilitas imbalan kerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup langsung diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat terjadinya. Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas atas imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih. The determination of the Group employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group assumptions are recognized immediately in consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income as and when they occur. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group actual experiences or significant changes in the Group assumptions may materially affect its liability for employee benefits and net employee benefits expense. Nilai tercatat atas liabilitas diestimasi imbalan kerja Grup pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp 16.712.352.000 dan Rp 19.405.357.000. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 19. The carrying amount of the Group estimated liabilities for employee benefits as of 31 December 2016 and 2015 amounted to Rp 16,712,352,000 and Rp 19,405,357,000, respectively. Further details are disclosed in Note 19. 4. KAS DAN BANK 4. CASH ON HAND AND IN BANKS 31 Desember 2016 31 December 2016 31 Desember 2015 31 December 2015 K a s 6.729.717.869 8.490.074.065 Cash on hand B a n k Cash in banks Dalam Rupiah In Rupiah PT Bank Central Asia Tbk 2.740.768.958 7.893.611.735 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk 1.195.848.407 4.286.025.329 PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT Bank Sinarmas Tbk 1.109.179.755 303.873.137 PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Mayapada Tbk 549.090.213 256.544.966 PT Bank Mayapada Tbk PT Bank Mandiri Persero Tbk 467.370.766 1.839.777.921 PT Bank Mandiri Persero Tbk PT Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk 362.500.336 5.318.403 PT Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT Bank Permata Tbk 157.222.047 3.407.192 PT Bank Permata Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 60.175.450 4.044.252.722 PT Bank CIMB Niaga Tbk Dalam Dolar AS In US Dollar Standard Chartered Bank 3.093.180.429 3.201.475.591 Standard Chartered Bank PT Bank Permata Tbk 230.501.970 190.736.016 PT Bank Permata Tbk PT Bank Sinarmas Tbk 156.928.718 33.365.202 PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 119.460.581 35.540.100 PT Bank CIMB Niaga Tbk Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ 15.119.665 15.891.564 Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ PT Bank Central Asia Tbk 10.499.697 11.607.942 PT Bank Central Asia Tbk Lain-lain masing-masing di bawah Rp 100 juta 37.404.726 38.245.737 Others each below Rp 100 million Dalam Dolar Singapura In Singapore Dollar PT Bank CIMB Niaga Tbk 10.901.956 - PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Sinarmas Tbk - 445.239 PT Bank Sinarmas Tbk Sub-total 10.316.153.674 22.160.118.796 Sub-total T o t a l 17.045.871.543 30.650.192.861 T o t a l