Penentuan Lag Optimal Market Integration and Price Transmission on the CPO and Cooking Oil Markets in Indonesia

Medan dengan perubahan mencapai 0.031 dan 0.040 standar deviasi. Secara akumulatif, respon terbesar terhadap shock harga minyak goreng di Surabaya selama 12 bulan ditunjukkan oleh harga minyak goreng di Pekanbaru sebesar 0.31 standar deviasi. Selain Pekanbaru, pasar minyak goreng di Denpasar juga terkena dampak yang relatif besar akibat shock yang terjadi pada pasar minyak goreng di Surabaya. Kedekatan secara geografis antara kedua pasar memungkinkan informasi perubahan harga lebih mudah diterima oleh pelaku pasar di Denpasar.

9.7 Analisis Transmisi Harga Spasial

Analisis transmisi harga spasial dalam penelitian ini difokuskan pada analisis keberadaan asymmetric price transmission APT antar pasar yang mempunyai hubungan jangka panjang antara pasar minyak goreng pada pasar acuan yaitu Medan dan Surabaya dengan pasar di kota lain. Dari pengujian VAR Granger Causalityblock exogeneity sebelumnya telah diketahui jika harga minyak goreng di Medan dan Surabaya merupakan pasar acuan utama pada pasar minyak goreng antar wilayah yang menjadi variabel eksogen bagi variabel harga minyak goreng di seluruh kota yang diamati. Keberadaan APT dapat memberikan gambaran jika pasar tidak berjalan efisien, salah satunya karena adanya market power yang digunakan oleh pelaku pasar. Analisis transmisi harga spasial dilakukan dengan pendekatan kointegrasi, yaitu menggunakan model ECM yang dikembangkan Taubadel 1998. Sebelum melakukan estimasi model ECM, harus dilakukan uji kointegrasi secara bivariate antara harga pada pasar acuan yaitu Medan dan Surabaya masing-masing dengan pasar lokal di kota lainnya. Hal ini perlu dilakukan dalam analisis ini karena pengujian kointegrasi yang dilakukan pada tahap sebelumnya dalam bentuk multivariat.

9.7.1 Transmisi Harga Minyak Goreng di Medan dengan Kota Lain

Secara spasial, dari analisis kausalitas blok sebelumnya telah diketahui jika Medan merupakan pasar acuan pada pasar minyak goreng domestik di Indonesia. Pengujian kointegrasi antara harga minyak di Medan dengan kota-kota lain yang