LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA POST-EMPLOYMENT BENEFIT OBLIGATION

290 Untuk Tahun-Tahun Yang Berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 For the years ended December 31, 2012 and 2011 PT KERETA API INDONESIA PERSERO DAN ENTITAS ANAK PT KERETA API INDONESIA PERSERO AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Disajikan dalam Rupiah penuh, kecuali dinyatakan lain Expressed in full of Rupiah, unless otherwise stated Jumlah pindahan Total transfer Biaya Kehumasan Public relation cost Biaya Administrasi Administration cost Biaya Mess Guesthouse cost Beban Imbalan Pasca Kerja PSL Past-service liabilities expenses Peny. AT Lainnya Fasilitas Umum Other fixed assets depreciation PBB Property tax Jumlah beban usaha Total operating expenses 41. PENDAPATAN BEBAN LAIN-LAIN 41. OTHER INCOME EXPENSE Pendapatan Bunga Deposito Jasa Giro Interest income Beban Bunga Pinjaman Interest loans expense Selisih Kurs Foreign exchange Lainnya Others Jumlah Total 42. INFORMASI MENGENAI PIHAK BERELASI 42. INFORMATION ABOUT A RELATED PARTIES Nature of relationship with a related party as follows: a. a. b. b. 4.312.859.093 19.642.810.995 19.731.725.391 24.613.178.651 22.029.224.991 259.424.344.445 153.960.950.382 1.243.802.083.060 1.277.860.266.291 2012 2011 23.359.653.346 71.468.080.476 25.868.143.889 7.305.341.525 21.975.092.155 12.809.836.043 69.948.417.679 112.379.203.149 5.707.537.937 979.711.983.553 1.095.392.674.350 138.201.491.124 157.668.092.736 Pendapatan diluar usaha lain-lain terdiri atas: penyesuaian hasil rekonsiliasi BPYBDS, pengembalian biaya - listrik, pengembalian biaya - air, pengembalian biaya - PBB, pendapatan - penjualan dokumen lelang, laba penjualan persediaan, laba penjualan bahan yang tidak terpakai limbah, pendapatan - pinalti denda atas kontrak, pendapatan rupa-rupa non operasi dan pendapatan diluar usaha entitas anak. Other operational income the business consists of: BPYBDS reconciliated correction, return costs - electricity, return costs - water, return costs - PBB, revenue - sale of tender documents, gain on sale of stock, gain on sale of unused material waste, revenue - penalty penalties for contract, miscellaneous income and non operating income subsidiaries. Perusahaan merupakan bagian dari suatu kelompok usaha sebagaimana dijelaskan dibawah, dalam menjalankan operasinya berhubungan dan melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi. Mengenai hubungan tersebut, terdapat kemungkinan adanya transaksi yang dilakukan dengan kondisi dan syarat yang tidak sama apabila transaksi tersebut dilakukan dengan pihak yang berelasi. The Company is part of a business group as described below, in carrying out its operations and transactions with related parties relate. About the relationship, there is the possibility of a transaction made with the conditions and terms which are not the same if the transaction is carried out by parties to relate. Sifat hubungan dengan pihak-pihak yang berelasi sebagai berikut: Pemerintahan RI diwakili oleh Menteri BUMN merupakan pemegang saham perusahaan dan BUMN lain memiliki hubungan afiliasi melalui penyertaan modal Pemerintah RI. The Government of Indonesia represented by the Minister of State is the companys shareholders and other state affiliates through a capital investment the Government of Indonesia. The company places and lend funds in banks owned by the Government with the terms and interest rates normally applicable to third parties. Perusahaan menempatkan dan meminjamkan dana pada bank-bank yang dimiliki Pemerintah dengan persyaratan dan tingkat bunga normal sebagaimana yang berlaku untuk nasabah pihak ketiga. 112.200.000.000 9.590.954.754 101.734.848.335 58.452.810.716 215.168.354.799 2012 2011 894.465.073.184 965.890.776.065 20.880.701.332 291 Untuk Tahun-Tahun Yang Berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 For the years ended December 31, 2012 and 2011 PT KERETA API INDONESIA PERSERO DAN ENTITAS ANAK PT KERETA API INDONESIA PERSERO AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Disajikan dalam Rupiah penuh, kecuali dinyatakan lain Expressed in full of Rupiah, unless otherwise stated Bank: Bank: PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT Bank Mandiri Persero Tbk PT Bank Mandiri Persero Tbk PT Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk Jumlah bank Total bank Deposito: Time Deposits: PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT Bank Mandiri Persero Tbk PT Bank Mandiri Persero Tbk Jumlah deposito Total time deposits Piutang Usaha: Trade Receivable: PT Tambang Batubara Bukit Asam PT Tambang Batubara Bukit Asam Persero Tbk Persero Tbk PT Pertamina Persero PT Pertamina Persero PT Semen Baturaja Persero PT Semen Baturaja Persero PT Semen Padang Persero PT Semen Padang Persero PT Perkebunan Nusantara IV Persero PT Perkebunan Nusantara IV Persero TPKB TPKB PT Perkebunan Nusantara III Persero PT Perkebunan Nusantara III Persero PT INKA Persero PT INKA Persero PT Krakatau Steel Persero Tbk PT Krakatau Steel Persero Tbk Jumlah piutang usaha Total trade receivable Utang Usaha: Trade Payable: PT INKA Persero PT INKA Persero PT PINDAD Persero PT PINDAD Persero PT Asuransi Jiwasraya PT Asuransi Jiwasraya PT Telekomunikasi Indonesia, Tbk PT Telekomunikasi Indonesia, Tbk PT Jamsostek PT Jamsostek PT Waskita Mitra Banten PT Waskita Mitra Banten PT Pertamina Persero PT Pertamina Persero Jumlah Jumlah Kompensasi Manajemen Kunci Key Management Compensation Direksi: Directors: Gaji Pokok Salary Tantiem Tantiem Remunerasi Remuneration Tunjangan Transportasi Transportation allowance Tunjangan Hari Raya Keagamaan Religious holiday allowance Cuti Tahunan Annual Leave Jumlah Total 218.453.681 2.228.466.668 1.780.867.742 1.582.500.000 733.500.000 643.392.753 488.950.000 424.200.000 438.157.896 15.245.910.971 11.320.527.895 35.799.044.878 - 2.265.263.248 - 2.104.010.353 - 1.095.252.000 - - 1.705.396.179 140.756.987.842 108.623.441.219 2012 2011 7.674.084.718 7.660.598.576 56.900.767.363 105.330.835.000 42.592.650.000 1.587.210.040 30.457.471.894 21.096.986.016 14.316.179.404 619.902.183.351 309.111.526.844 1.608.046.535 1.022.986.336 - 793.260.843 144.647.718 Ikhtisar saldo transaksi pihak berelasi, sebagai berikut: Summarizes the balance of transactions with related parties as follows 2012 2011 570.227.336.846 264.337.875.546 2.933.645.510 170.601.439.287 196.692.964.619 262.000.000.000 68.000.000.000 189.419.129.860 5.000.000 133.003.507.696 166.542.861.568 27.212.971.550 19.591.711.584 4.623.862.151 4.945.572.491 - 169.381.211.091 451.419.129.860 237.386.211.091 95.143.213 95.143.213 377.238.000 831.336.000 28.577.860.490 1.763.884.976 2.693.266.832 1.708.584.522 292 Untuk Tahun-Tahun Yang Berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 For the years ended December 31, 2012 and 2011 PT KERETA API INDONESIA PERSERO DAN ENTITAS ANAK PT KERETA API INDONESIA PERSERO AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Disajikan dalam Rupiah penuh, kecuali dinyatakan lain Expressed in full of Rupiah, unless otherwise stated Dewan Komisaris Commissioners Board Gaji Pokok Salary Tantiem Tantiem Tunjangan Transportasi Transportation allowance Tunjangan Hari Raya Keagamaan Religious holiday allowance Tunjangan komunikasi Communication allowance Tunjangan Pakaian Clothing allowance Cuti Tahunan Annual Leave Jumlah Total 43. SUBSIDI PEMERINTAH 43. GOVERNMENT SUBSIDIES Public Service Obligation PSO Public Service Obligation PSO Diterima Pembayaran Subsidi Subsidy payment received Jumlah Total Dasar Hukum Kontrak PSO berasal dari: PSO contracts legal basis comes from: a. a. b. b. c. c. d. d. e. e. f. f. g. g. h. h. i. i. j. j. k. k. 3.352.344.942 2.370.299.195 818.756.680 770.922.428 336.608.000 253.618.500 312.990.500 180.650.000 113.934.000 97.560.000 69.800.000 34.000.000 - 28.456.000 5.004.434.122 3.735.506.123 2012 2011 623.893.048.696 623.437.570.507 Undang-Undang Nomor 17 Tahun 2003 tentang keuangan negara; - Law No. 17 year 2003 about State Financial; Law No. 19 year 2003 about State-owned enterprises BUMN; Undang-Undan Nomor 23 Tahun 2007 tentang Perkeretaapian; 623.893.048.696 Peraturan Menteri Perhubungan Nomor: KM 7 Tahun 2009 tentang Tarif Angkutan Orang dengan Kereta Api Kelas Ekonomi; Peraturan Menteri Perhubungan Nomor: 9 tentang Standar pelayanan Minimum Untuk Angkutan Orang Dengan Kereta Api; Peraturan Menteri Perhubungan Nomor: PM. 14 Tahun 2012 tentang Penyelenggaraan Kewajiban Pelayanan Publik Angkutan Orang Dengan Kereta Api Pelayanan Kelas Ekonomi Tahun Anggaran 2012; The Minister of Transportation Regulation No. KM 7 of 2009 about Transportation Person Price with Economy Class Train; Regulation of the Minister of Transportation Number: 9 of Minimum Standard Service for People Transportation by Train; Regulation of the Minister of Transportation No: pm. 14 2012 about the implementation of the obligations of public service Transport People by train economy class Service fiscal year 2012; Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor: 56 Tahun 2009 tentang Penyelenggaraan Perkeretaapian; Republic of Indonesian Regulations No. 56 year 2009 about the Organizing of Railways; Republic of Indonesian Regulations No. 79 year 2009 about The Traffic and Railways Transportation; Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 79 Tahun 2009 tentang Lalu Lintas dan angkutan Kereta Api; Peraturan Menteri Keuangan No: 156PMK.022010 tentang Tata Cara Penyediaan, Pencairan, dan Pertanggung jawaban Dana Penyelenggaraan Kewajiban pelayanan Publik Bidang angkutan Kereta Api Kelas Ekonomi; The Minister of Finance Regulation No: 156PMK.022010 about Procedures for the Procurement, Disbursement, and Accountability of funds For public service Obligations Of the railway transportation economy class; The Ministry of Finance Regulation No: 179PMK.052010 amendments to The Minister of Finance Regulation No: 82PMK.052007 about Fund Disbursement Procedures of Budget Cost Revenue and State Expenditure through the State Treasury Account; Peraturan Kementerian Keuangan No: 179PMK.052010 perubahan atas Peraturan Menteri Keuangan No: 82PMK.052007 tentang Tata Cara Pencairan Dana Atas Beban Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara melalui Rekening Kas Umum Negara; Law No. 23 year 2007 about Railways Transportation; 623.437.570.507 - Decision of the Director General of railways No: KA.407SK.102DJKA102011, dated October 26, 2011, of regarding the determination of the validity of a Graph Enforcement Train Travel GAPEKA Keputusan Direktur Jendral Perkeretaapian Nomor: KA.407SK.102DJKA102011, tanggal 26 Oktober 2011, Tentang penetapan Pemberlakuan Grafik Perjalanan Kereta Api Undang-Undang Nomor. 19 Tahun 2003 tentang Badan Usaha Milik negara; 2012 2011 293 Untuk Tahun-Tahun Yang Berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 For the years ended December 31, 2012 and 2011 PT KERETA API INDONESIA PERSERO DAN ENTITAS ANAK PT KERETA API INDONESIA PERSERO AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Disajikan dalam Rupiah penuh, kecuali dinyatakan lain Expressed in full of Rupiah, unless otherwise stated l. l. m. m. n. n. 44. LABA PER SAHAM 44. EARNINGS PER SHARE Laba Rugi Bersih Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Net Profit Loss Attributable to The Induk Owners of the Parent Entity Jumlah Rata-rata Tertimbang Saham Weighted average number of shares Ditempatkan dan Disetor Penuh placed and paid in full Laba Rugi Bersih per Saham Net profit loss per share 45. INFORMASI SEGMEN 45. SEGMENT INFORMATION No. 1. Total Aset Total Asset 2. Total Liabilitas Total Liabilities 3. Total Ekuitas Total Equity 4. Pendapatan Revenues 5. Beban Pokok Costs of Revenues 6. Beban Usaha Operating Expenses 7. Pendapatan Beban Lain-lain Other Income Expense 8. Laba Usaha Operating Income 9. Beban Pajak Taxes Expenses 10. Kepentingan non pengendali Non Controlling Interest 11. Laba Bersih Net Income 3.539.954.156.294 186.280.080.456 3.726.234.236.750 88.585.249.759 3.637.648.986.991 5.179.005.697.882 513.644.347.539 5.692.650.045.421 369.236.999.999 5.323.413.045.422 6.323.313.540.373 642.923.881.858 6.966.237.422.231 - 6.966.237.422.231 4.531.506.158.336 493.290.055.730 5.024.796.214.066 2011 2.745.516 2.470.000 in 2011; GAPEKA Tahun 2011; Keputusan Direktur Jenderal Perkeretaapian Nomor KU.002SK.29DJKA092011 tanggal 16 September 2011 Tentang Standar Prosedur Operasi Pelayanan Verifikasi Untuk Penyelenggaraan Kewajiban Pelayanan Publik Public Service Obligation PSO Angkutan Kereta Api Kelas Ekonomi; Decision of the Director General of railways No: KU.002SK.29DJKA092011, dated September 16, 2011, of Standard Operational Service Verification Procedure for implementation of the obligations of public service Public Service Obligation PSO train economics class; Presidential Regulation No: 53 2012 of Public Service Obligation and Subsidy of the Pioneer Transportation of Railway Sector, the cost of using infrastructure of State-Owned railways, and Maintenance and Operation of the State-owned Railways Infrastructure; Peraturan Presiden Nomor 53 tahun 2012 tentang Kewajiban Pelayanan Publik dan Subsidi Angkutan Perintis Bidang Perkeretaapian, Biaya Penggunaan Prasarana Perkeretaapian Milik Negara, serta Perawatan dan Pengoperasian Prasarana Perkeretaapian Milik Negara; Peraturan Menteri Perhubungan Nomor 28 Tahun 2012 tentang Pedoman Perhitungan dan Penetapan Tarif Angkutan Orang Dengan Kereta Api. Regulation of the Minister of transportation No: 28 2012 of Guidelines for the calculation and Determination of the Price of Transport People by train. 425.567.786.492 201.908.093.809 155.004,66 81.744,17 Informasi segmen per 31 Desember 2012 berdasarkan operasi induk dan Entitas Anak adalah sebagai berikut: Segment information as at December 31, 2012, based on the parent and subsidiary operations are as follows: 8.718.959.854.177 699.924.427.995 9.418.884.282.172 457.822.249.758 8.961.062.032.414 Entitas Induk Parent entity Entitas Anak Subsidiary Jumlah Total Eliminasi Eliminated Konsolidasian Consolidated Keterangan Description - 5.024.796.214.066 1.243.802.083.060 - 1.243.802.083.060 1.168.776.490.077 75.025.592.983 101.785.039.088 5.795.576.337 95.989.462.751 5.745.385.585 101.734.848.336 623.030.891.959 74.608.233.146 697.639.125.105 - 697.639.125.105 152.910.170.607 17.889.263.272 170.799.433.880 - 170.799.433.880 - - - 462.943.601 462.943.601 368.335.682.263 62.514.546.211 430.850.228.474 5.282.441.983 425.567.786.492 Informasi segmen berdasarkan wilayah operasi tidak dapat disajikan mengingat wilayah operasi tidak dapat dijadikan dasar untuk mengukur profit center masing- masing wilayah. Information based on region of operation can not be served because the operation can not be used as a basis for measuring the profit centers of each region. 2012 294 Untuk Tahun-Tahun Yang Berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 For the years ended December 31, 2012 and 2011 PT KERETA API INDONESIA PERSERO DAN ENTITAS ANAK PT KERETA API INDONESIA PERSERO AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Disajikan dalam Rupiah penuh, kecuali dinyatakan lain Expressed in full of Rupiah, unless otherwise stated 46. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING 46. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCY ASET ASSETS Kas dan setara kas Cash and cash equivalent Jumlah Total 47. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN 47. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS Aset Keuangan Financial Asset Kas dan Setara Kas Cash and cash equivalent Piutang Usaha Tade receivable Piutang Lain-lain Other receivable Jumlah Total Liabilitas Keuangan: Financial Liabilities Pinjaman Jangka Pendek Short-term loans Utang Usaha Trade payable Beban Masih Harus Dibayar Accrued expenses Liabilitas Lancar Lainnya Other current liabilities Jumlah Total 48. KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO 48. RISK MANAGEMENT POLICY Berbagai aktivitas yang dilakukan membuat Perusahaan terekspos terhadap berbagai risiko keuangan, termasuk dampak nilai tukar mata uang asing, tingkat harga komoditas dan tingkat suku bunga. Program manajemen risiko keseluruhan yang dimiliki Perusahaan ditujukan untuk menghadapi ketidakpastian harga komoditas dan untuk meminimalkan dampak yang tidak diharapkan pada kinerja keuangan Perusahaan. Manajemen risiko dijalankan oleh Dewan Direksi Perusahaan. Dewan Direksi melakukan identifikasi, evaluasi dan lindung nilai terhadap risiko-risiko keuangan, apabila dianggap perlu. Komite menentukan prinsip manajemen risiko secara keseluruhan, termasuk risiko pasar, kredit dan likuiditas. 590.799.186 590.799.186 252.158.066 245.266.758 245.266.758 4.496.884,29 USD 43.484.871.091 7.258.310,60 USD 65.818.360.855 1.069.480.616 1.069.480.616 834.549,62 EUR 10.690.463.795 40.010,68 SGD 316.369.048 54.491.703.934 Dalam ribuan rupiah in thousand Rupiahs Risk management is carried out by the Board of Directors of the Company. The Board of Directors identifies, evaluates and hedges financial risks, if deemed necessary. The Committee provides principles for overall risk management, including market risk, credit risk and liquidity. Various activities were undertaken to make the Company faces various financial risks, including the impact of foreign currency exchange rates, commodity prices and interest rates. Overall company risk management program focuses on the unpredictability of commodity prices and to minimize potential side effects on the Companys financial performance. 1.745.762.896 1.745.762.896 943.979.025 943.979.025 31 Desember December 31, 2012 Nilai Tercatat Nilai Wajar Carrying value Foreign currency Mata Uang Asing 31 Desember December 31, 2012 Rp 31 Desember December 31, 2011 Mata Uang Asing Rp Foreign currency 227.111,00 EUR 2.666.058.280 34.488,00 SGD 240.530.966 Fair value 31 Desember December 31, 2011 Nilai Tercatat Nilai Wajar Carrying value Fair value 739.095.512 739.095.512 345.502.330 345.502.330 147.737.737 51.339.937 128.929.822 128.929.822 749.013.330 749.013.330 418.206.936 418.206.936 1.095.851.208 1.095.851.208 252.158.066 147.737.737 51.339.937 68.724.950.101 109.916.317 109.916.317 231.437.977 231.437.977 233.414.672 233.414.672 1.579.447.251 1.579.447.251 295 Untuk Tahun-Tahun Yang Berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 For the years ended December 31, 2012 and 2011 PT KERETA API INDONESIA PERSERO DAN ENTITAS ANAK PT KERETA API INDONESIA PERSERO AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Disajikan dalam Rupiah penuh, kecuali dinyatakan lain Expressed in full of Rupiah, unless otherwise stated a. Risiko Pasar a. Market Risk 1 Risiko Mata Uang Asing 1 Foreign Currency Risk 2 Risiko Harga 2 Price Risk 3 Risiko Suku Bunga 3 Interest Rate Risk b. Risiko Kredit b. Credit Risk Pendapatan, pendanaan dan sebagian besar biaya operasi dari Perusahaan, dilakukan dalam mata uang Rupiah, oleh karena itu Perusahaan memiliki eksposur yang signifikan terhadap fluktuasi nilai tukar mata uang asing USD. Perusahaan tidak melakukan perikatan kontrak forward pembelian Dolar untuk melindungi beban operasi di masa mendatang dalam mata uang USD. Perusahaan tidak memiliki instrumen keuangan yang terekspos terhadap perubahan harga pasar, dimana perusahaan secara aktif melakukan penyesuaian yang diperlukan untuk mengatasi dampak perubahan harga pasar. Revenue, funding and most of the operational costs of the Company, made in the amount of Rupiah, and therefore the Company has significant exposure to fluctuations in foreign currency USD. The Company does not purchase futures contracts to protect the dollar in the future operating costs are denominated in USD. Price risk is the risk of fluctuations in the value of financial instruments as a result of changes in market prices, regardless of whether the change was caused by factors specific to individual instruments or the issuer or factors affecting all instruments traded in the market. Risiko kredit adalah resiko dimana salah satu pihak atas instrumen keuangan akan gagal memenuhi kewajibannya dan menyebakan pihak lain mengalami kerugian keuangan. Kebijakan umum perusahaan untuk penjualan ke pelanggan baru dan yang sudah ada adalah menyeleksi pelanggan-pelanggan yang memiliki kondisi keuangan yang kuat serta reputasi yang baik. The Company has no financial instruments exposed to changes in market prices, where the company is actively make the necessary adjustments to cope with the impact of changes in market prices. Risiko harga adalah risiko fluktuasi nilai instrumen keuangan sebagai akibat perubahan harga pasar, terlepas dari apakah perubahan tersebut disebabkan oleh faktor-faktor spesifik dari instrumen individual atau penerbitnya atau faktor-faktor yang mempengaruhi seluruh instrumen yang diperdagangkan di pasar. Interest cash flow risk is the risk that future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. Company exposure to interest rate is considered low when viewed from the side of the balance, but continue to monitor the companies to minimize the negative impact on the company. Borrowings issued at variable interest rates expose the company to cash flows from interest rate risk. Risiko bunga atas arus kas adalah risiko dimana arus kas masa datang suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposure terhadap suku bunga perusahaan dinilai rendah apabila ditinjau dari sisi laporan posisi keuangan, namun perusahaan terus memonitor hal ini untuk meminimalkan dampak negatif terhadap perusahaan. Pinjaman yang dikeluarkan pada tingkat suku bunga variabel mengekspose perusahaan terhadap arus kas dari risiko tingkat suku bunga. Credit risk is the risk of one party to a financial instrument will fail to meet its obligations and cause the other party suffers financial losses. The general policy for sale to new customers and existing customers to choose who has the strong financial condition and good reputation. 296 Untuk Tahun-Tahun Yang Berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 For the years ended December 31, 2012 and 2011 PT KERETA API INDONESIA PERSERO DAN ENTITAS ANAK PT KERETA API INDONESIA PERSERO AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Disajikan dalam Rupiah penuh, kecuali dinyatakan lain Expressed in full of Rupiah, unless otherwise stated c. Risiko Likuiditas c. Liquidity Risk d. Nilai Wajar d. Fair Value e. Pengelolaan Modal e. Capital Management 49. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING 49. IMPORTANT TREATY AGREEMENT Entitas Induk Parent Entity a. Perjanjian Penyerahan Jasa Angkutan Barang a. Freight Service Delivery Agreements Dalam mengelola permodalannya, Perusahaan senantiasa mempertahankan kelangsungan usaha serta memaksimalkan manfaat bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya. Manajemen yakin akan kemampuannya untuk terus mengontrol dan mempertahankan exposure yang minimal terhadap risiko kredit mengingat perusahaan memiliki kebijaksanaan yang jelas dalam pemilihan pelanggan, menggunakan perjanjian yang berkekuatan hukum pada saat melakukan transaksi penjualan, dan sejarah tingkat kredit macet yang rendah. Risiko likuiditas juga dikenal risiko pendanaan adalah risiko dimana perusahaan akan mengalami kesulitan dalam memperoleh dana untuk memenuhi komitmennya terkait dengan instrumen keuangan. Risiko likuiditas mungkin timbul akibat ketidakmampuan perusahaan untuk menjual aset keuangan secara cepat dengan harga yang mendekati nilai wajarnya. Risiko likuiditas muncul dalam situasi perusahaan kesulitan memperoleh pendanaan. Kebijakan manajemen risiko likuiditas yang berhati-hati dilakukan dengan menjaga kecukupan kas dan setara kas. Perusahaan mengelola risikio likuiditas dengan memonitor perkiraan arus kas dan arus kas aktual serta menyesuaikan profil jatuh tempo dari aset dan liabilitas keuangan. Management confidence in its ability to continue to control and maintain minimal exposure to credit risk given the company has a clear policy in the selection of customers, using the force of law at the time of the sale agreement, and the low level of bad credit history. Liquidity risk also known as funding risk is a risk that companies will have difficulty in getting funds to meet commitments associated with financial instruments. Liquidity risk may arise from the inability of companies to sell assets quickly at prices close to fair value. Liquidity risk arises in situations of difficulty in obtaining financing companies. Liquidity risk management policy conducted carefully to maintain sufficient cash and cash equivalents. The Company manages liquidity by monitoring risk cash flow forecasts and actual cash flows and adjust the maturity profile of financial assets and liabilities. Manajemen berpendapat bahwa nilai buku dari aset dan liabilitas keuangannya mendekati nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan tersebut pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011. Perseroan telah mengikat perjanjian penyerahan jasa angkutan barang dengan beberapa Perseroan lain dengan ikhtisar sebagai berikut: The Company agrees to have the cargo delivery services to several other companies with a summary as follows: Management believes that book value of assets and financial liabilities approaching the fair value of financial assets and liabilities as at December 31, 2012 and 2011. Dalam mengelola permodalannya, Perusahaan senantiasa mempertahankan kelangsungan usaha serta memaksimalkan manfaat bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya. Perusahaan secara aktif dan rutin menelaah dan mengelola permodalannya untuk memastikan struktur modal dan pengembalian yang optimal bagi pemegang saham, dengan mempertimbangkan efisiensi penggunaan modal berdasarkan arus kas operasi dan belanja modal, serta mempertimbangkan kebutuhan modal di masa yang akan datang. The Company actively and regularly examines and manages its capital structure to ensure optimal capital and returns to shareholders, taking into account the efficient use of capital by operating cash flow and capital expenditures, and to consider capital needs in the future.