PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk

41

3. PT Bank Central Asia Tbk

• Installment Loan -6 Berdasarkan Surat Penawaran No: 40723GBK2016 tanggal 21 Oktober 2016, AFI memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank Central Asia Tbk sebesar Rp300.000.000.000 Installment Loan-6 yang dimulai sejak tanggal 21 Oktober 2016 dan akan berakhir pada tanggal 21 Oktober 2021. Tingkat suku bunga berkisar antara 10,50 - 11,00 per tahun. Jumlah penarikan terkini adalah sebesar Rp32.900.000.000. • Kredit Lokal Berdasarkan Surat Penawaran No: 40723GBK2016 tanggal 21 Oktober 2016, AFI memperoleh tambahan dan perpanjangan fasilitas kredit lokal dari PT Bank Central Asia Tbk menjadi Rp 200.000.000.000 yang akan jatuh tempo pada 15 Pebruari 2018 dengan tingkat suku bunga 10,50 per tahun. Jaminan yang diberikan atas fasilitas ini adalah berupa Piutang Pembiayaan. Selama pinjaman belum dilunasi, AFI tidak diperkenankan antara lain melakukan perubahan pemegang saham yang menyebabkan perubahan kepemilikan keluarga Budi sebagai ultimate shareholder, kecuali dengan persetujuan tertulis terlebih dahulu dari PT Bank Central Asia Tbk. Jumlah penarikan terkini adalah sebesar Rp79.787.740.047

4. PT Bank MNC Internasional Tbk

Berdasarkan Surat Penawaran No:582MNCBMFGX2016 tanggal 10 Oktober 2016, AFI memperoleh Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus III PTK III dari PT Bank MNC Internasional Tbk sebesar Rp100.000.000.000 yang dimulai sejak 10 Oktober 2016 dan akan berakhir pada 10 Oktober 2022. Tingkat suku bunga sebesar 11,50 per tahun. Jaminan yang diberikan atas fasilitas ini adalah berupa Piutang Pembiayaan. Selama pinjaman belum dilunasi, dalam hal AFI melakukan investasi ke perusahaan lain, melakukan perubahan komposisi pemegang saham utamamayoritaspengendali dan membagikan dividen kepada pemegang saham wajib memberitahukan secara tertulis maksimum 14 hari setelahnya kepada PT Bank MNC International Tbk. Jumlah penarikan terkini adalah sebesar Rp88.000.000.000.

5. PT Bank CIMB Niaga Tbk

Berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit ke-26 tanggal 1 November 2016, AFI memperoleh perpanjangan jangka waktu Fasilitas Pinjaman Tetap sebesar Rp 30.000.000.000 yang jatuh tempo pada 3 November 2016 diperpanjang hingga tanggal 3 November 2017.

6. PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk

Berdasarkan konirmasi dengan Pihak Bank BNI, AFI memperoleh perpanjangan jangka waktu Fasilitas Kredit Modal Kerja sebesar Rp 50.000.000000 yang jatuh tempo pada 28 September 2016 diperpanjang hingga tanggal 28 Januari 2017. Perpanjangan dilakukan secara otomatis setiap 3 bulan. 42 SELURUH KEWAJIBAN PERSEROAN PADA TANGGAL 30 SEPTEMBER 2016 TELAH DIUNGKAPKAN PADA PROSPEKTUS INI. PERSEROAN TELAH MELUNASI SELURUH KEWAJIBAN JANGKA PANJANGNYA YANG TELAH JATUH TEMPO, DAN HINGGA PROSPEKTUS INI DITERBITKAN, TIDAK TERDAPAT KEWAJIBAN JANGKA PANJANG YANG JATUH TEMPO NAMUN BELUM DILUNASI OLEH PERSEROAN. SETELAH TANGGAL 30 SEPTEMBER 2016 SAMPAI DENGAN TANGGAL LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN DAN SETELAH TANGGAL LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN SAMPAI DENGAN EFEKTIFNYA PERNYATAAN PENDAFTARAN, PERSEROAN TIDAK MEMILIKI LIABILITAS- LIABILITAS LAIN YANG SIGNIFIKAN KECUALI LIABILITAS-LIABILITAS YANG TIMBUL DARI KEGIATAN USAHA NORMAL PERSEROAN SERTA LIABILITAS-LIABILITAS YANG TELAH DINYATAKAN DI DALAM PROSPEKTUS INI DAN YANG TELAH DIUNGKAPKAN DALAM LAPORAN KEUANGAN. DENGAN MELIHAT KONDISI KEUANGAN PERSEROAN, MANAJEMEN BERKEYAKINAN BAHWA PERSEROAN MENYATAKAN KESANGGUPANNYA UNTUK MEMENUHI SELURUH KEWAJIBANNYA YANG TELAH DIUNGKAPKAN DALAM LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN DENGAN PERSYARATAN SEBAGAIMANA MESTINYA. SAMPAI DENGAN TANGGAL PROSPEKTUS INI DITERBITKAN, TIDAK TERDAPAT PEMBATASAN-PEMBATASAN NEGATIVE COVENANTS YANG DAPAT MERUGIKAN HAK- HAK PEMEGANG SAHAM PUBLIK. 43 IV. IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING Tabel berikut ini menggambarkan Ikhtisar Data Keuangan Penting Konsolidasian Perseroan untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2016 dan 2015 tidak diaudit serta untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, 2014, 2013, 2012, dan 2011. Data- data keuangan penting tersebut berasal dari Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2016 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar Rekan, member of the RSM network dengan opini wajar tanpa pengecualian yang ditandatangani oleh Rudi Hartono Purba, untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar Rekan dengan opini wajar tanpa pengecualian yang ditandatangani oleh Rudi Hartono Purba, untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Aryanto, Amir Jusuf, Mawar Saptoto dengan opini wajar tanpa pengecualian yang ditandatangani oleh Saptoto Agustomo, untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Aryanto, Amir Jusuf, Mawar Saptoto dengan opini wajar tanpa pengecualian yang ditandatangani oleh Dudi Hadi Santoso dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Aryanto, Amir Jusuf, Mawar Saptoto dengan opini wajar tanpa pengecualian yang ditandatangani oleh Mawar I.R. Napitupulu. LAPORAN POSISI KEUANGAN dalam miliar Rupiah Uraian Pada tanggal 30 September Pada tanggal 31 Desember 2016 2015 2014 2013 2012 2011 ASET ASET LANCAR Kas dan Setara Kas 153,6 147,7 122,2 228,2 101,2 146,0 Piutang Usaha Neto Pihak Berelasi 41,0 43,8 34,7 12,2 50,1 39,3 Pihak Ketiga 363,9 353,3 354,9 381,9 234,3 172,8 Aset Keuangan Lancar Lainnya Pihak Berelasi 41,9 66,3 77,0 38,4 7,9 0,2 Pihak Ketiga 180,9 169,9 133,6 97,5 35,0 32,5 Piutang Pembiayaan Konsumen – Setelah Dikurangi Pendapatan yang Belum Diakui dan Penurunan Nilai 3.894,9 3.485,4 3.278,9 2.734,1 1.954,3 1.509,9 Persediaan – Neto 400,6 350,5 308,5 285,2 359,0 138,1 Pajak Dibayar di Muka 33,0 39,8 30,6 12,7 12,7 9,6 Beban Dibayar di Muka 39,2 54,3 31,4 41,2 22,3 32,4 Total Aset Lancar 5.149,0 4.711,0 4.371,8 3.831,4 2.776,9 2.080,8 ASET TIDAK LANCAR Investasi Tersedia Untuk Dijual 3,6 3,6 3,6 3,6 - - Investasi pada Entitas Asosiasi 83,8 83,4 51,9 34,8 61,1 33,1 Properti Investasi 343,5 283,6 165,4 132,6 21,3 4,5 Aset Tetap – Neto 686,5 747,3 864,4 778,9 534,2 347,6 Aset Pajak Tangguhan 28,0 23,0 21,2 18,3 10,6 8,5 Aset Lain-lain 7,5 6,1 12,0 10,2 36,2 31,7 Total Aset Tidak Lancar 1.152,9 1.147,0 1.118,5 978,4 663,5 425,5 TOTAL ASET 6.301,9 5.858,0 5.490,3 4.809,8 3.440,4 2.506,3 44 dalam miliar Rupiah Uraian Pada tanggal 30 September Pada tanggal 31 Desember 2016 2015 2014 2013 2012 2011 LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Pinjaman Jangka Pendek 949,5 951,0 786,7 667,3 371,3 187,4 Utang Usaha Pihak Ketiga 176,7 140,7 97,3 113,3 96,8 99,9 Liabilitas Jangka Pendek Lainnya Pihak Berelasi 10,1 49,9 21,1 6,7 - - Pihak Ketiga 178,7 253,5 239,0 156,8 169,3 85,2 Beban Akrual 67,5 51,2 40,4 31,4 56,5 20,8 Pendapatan Diterima Dimuka 6,9 1,9 3,7 3,5 1,4 0,2 Utang Pajak 52,6 27,0 34,1 44,3 64,2 29,9 Liabilitas Jangka Panjang – Pinjaman Jangka Panjang 1.518,6 1.587,6 1.442,9 1.107,5 893,9 650,8 Total Liabilitas Jangka Pendek 2.960,6 3.062,8 2.665,2 2.130,8 1.653,4 1.074,2 LIABILITAS JANGKA PANJANG Pinjaman Jangka Panjang 1.768,6 1.405,5 1.540,4 1.524,4 893,9 783,2 Imbalan Pasca Kerja 115,3 87,0 87,1 75,1 49,9 41,3 Liabilitas Pajak Tangguhan - 4,7 3,4 3,5 - - Total Liabilitas Jangka Panjang 1.883,9 1.497,2 1.630,9 1.603,0 943,8 824,5 TOTAL LIABILITAS 4.844,5 4.560,0 4.296,1 3.733,8 2.597,2 1.898,7 EKUITAS Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Modal Dasar - 5.400.000.000 saham pada tanggal 30 September 2016 dan 4.000.000 saham pada tanggal 31 Desember 2015, 2014, 2013, 2012, dan 2011 Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh - 1.350.000.000 saham pada tanggal 30 September 2016 dan 2.777.777 saham pada tanggal 31 Desember 2015, 2014, 2013, 2012, dan 2011 135,0 27,8 27,8 27,8 27,8 27,8 Tambahan Modal Disetor - 8,1 8,1 8,1 8,1 8,1 Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Enitas AnakAsosiasi 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 Saldo Laba 1.006,1 981,7 905,3 825,0 658,0 468,4 Total Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk 1.141,8 1.018,3 941,9 861,6 694,6 505,0 Kepentingan Non Pengendali 315,6 279,7 252,3 214,4 148,6 102,6 TOTAL EKUITAS 1.457,4 1.298,0 1.194,2 1.076,0 843,2 607,6 TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 6.301,9 5.858,0 5.490,3 4.809,8 3.440,4 2.506,3 45 LAPORAN LABA RUGI dalam miliar Rupiah, kecuali dinyatakan lain Uraian Periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 2015 2015 2014 2013 2012 2011 PENDAPATAN 4.980,8 4.028,8 5.657,2 5.926,1 5.862,3 4.374,8 3.794,3 BEBAN POKOK PENJUALAN 4.126,2 3.362,0 4.772,8 5.059,1 4.965,4 3.469,6 3.149,1 LABA BRUTO 854,6 666,8 884,4 867,0 896,9 905,2 645,3 Beban Usaha 513,8 467,4 630,1 586,6 531,2 612,9 465,2 Pendapatan Lainnya 20,4 8,2 17,1 8,2 12,6 49,4 26,0 Beban Pajak Final 1,3 1,1 1,4 1,2 1,6 - - Beban Lainnya 37,5 2,5 14,6 4,0 17,5 36,9 20,5 LABA USAHA 322,4 204,0 255,4 283,4 359,2 304,8 185,6 Beban Keuangan 73,2 60,3 84,5 80,6 30,0 - - Bagian Laba Entitas Asosiasi 0,6 1,1 1,0 1,1 0,5 - - LABA SEBELUM PAJAK 248,6 142,6 169,9 203,9 329,7 304,8 185,6 BEBAN PAJAK PENGHASILAN 60,3 33,5 37,1 43,8 81,1 71,7 41,4 LABA PERIODE TAHUN BERJALAN 188,3 109,1 132,8 160,1 248,6 233,1 144,2 PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAINNYA Pengukuran Kembali atas Program Imbalan Pasti 15,2 6,9 10,6 2,5 13,0 - - Pajak Penghasilan Terkait Pos-pos yang tidak akan Direklasiikasi ke Laba Rugi 3,8 1,7 2,6 0,6 3,2 - - TOTAL LABA KOMPREHENSIF PERIODE TAHUN BERJALAN 176,9 114,3 140,8 158,2 258,4 233,1 144,2 Laba PeriodeTahun Berjalan yang dapat Diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk 152,6 93,1 105,4 122,2 212,6 189,3 118,9 Kepentingan Non Pengendali 35,7 16,0 27,4 37,9 36,0 43,8 25,3 188,3 109,1 132,8 160,1 248,6 233,1 144,2 Laba Komprehensif Periode Tahun Berjalan yang dapat Diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk 141,1 98,3 113,4 120,3 222,4 189,3 118,9 Kepentingan Non Pengendali 35,8 16,0 27,4 37,9 36,0 57,4 25,3 176,9 114,3 140,8 158,2 258,4 233,1 144,2 LABA PER SAHAM DASAR Dalam Rupiah Penuh 150 260 294 341 593 622 332 46 RASIO-RASIO Uraian Periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September Tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 2015 2015 2014 2013 2012 2011 Rasio Pertumbuhan Pendapatan 23,6 t.d.d 4,5 1,1 34,0 15,3 t.d.d Beban Pokok Penjualan 22,7 t.d.d 5,7 1,9 43,1 10,2 t.d.d Laba Usaha 58,0 t.d.d 9,9 21,1 17,8 64,2 t.d.d Laba Komprehensif 54,8 t.d.d 11,0 38,8 10,9 61,6 t.d.d Total Aset t.d.d t.d.d 6,7 14,1 39,8 37,3 t.d.d Total Liabilitas t.d.d t.d.d 6,1 15,1 43,8 36,8 t.d.d Total Ekuitas t.d.d t.d.d 8,7 11,0 27,6 38,8 t.d.d Rasio-Rasio Keuangan x Total Liabilitas Total Ekuitas 3,3 t.d.d 3,5 3,6 3,5 3,1 3,1 Total Liabilitas Total Aset 0,8 t.d.d 0,8 0,8 0,8 0,8 0,8 Aset Lancar Liabilitas Jangka Pendek 1,7 t.d.d 1,5 1,6 1,8 1,7 1,9 Rasio-Rasio Usaha Laba Bruto Pendapatan 17,2 16,6 15,6 14,6 15,3 20,7 17,0 Laba PeriodeTahun Berjalan Pendapatan 3,8 2,7 2,3 2,7 4,2 5,3 3,8 Laba Komprehensif Pendapatan 3,6 2,8 2,5 2,7 4,4 5,3 3,8 Laba Bruto Total Aset 13,6 t.d.d 15,1 15,8 18,6 26,3 25,7 Laba PeriodeTahun Berjalan Total Aset 3,0 t.d.d 2,3 2,9 5,2 6,8 5,8 Laba Komprehensif Total Aset 2,8 t.d.d 2,4 2,9 5,4 6,8 5,8 Laba Bruto Total Ekuitas 58,6 t.d.d 68,1 72,6 83,4 107,4 106,2 Laba PeriodeTahun Berjalan Total Ekuitas 12,9 t.d.d 10,2 13,4 23,1 27,6 23,7 Laba Komprehensif Total Ekuitas 12,1 t.d.d 10,8 13,2 24,0 27,6 23,7 Rasio Keuangan Terkait Industri Otomotif Gross Proit Margin 14,5 14,6 14,2 13,0 13,8 17,8 14,6 Operating Proit Margin 5,3 3,5 3,6 3,4 5,1 6,6 4,2 Days of Outstanding Account Receivables hari 26,7 t.d.d 30,4 26,9 26,7 23,7 19,7 Days of Inventories hari 29,5 t.d.d 30,8 24,4 22,4 39,6 16,7 Days of Outstanding Account Payables hari 13,0 t.d.d 12,4 7,7 8,9 10,7 12,0 Rasio Keuangan Terkait Industri Jasa Pembiayaan Debt-to-Equity RatioGearing Ratio x 5,9 t.d.d 6,2 6,9 7,1 7,5 7,5 Liabilities-to-Equity Ratio x 6,2 t.d.d 6,6 7,3 7,4 8,0 8,0 Non-Performing Loan 1,7 t.d.d 2,0 2,0 1,3 1,0 1,1 Financing-to-Assets Ratio 93,1 t.d.d 88,2 86,2 83,1 86,8 85,5 Capital Ratio Equity-to-Assets 13,9 t.d.d 13,1 12,1 11,9 11,2 11,1 47 Uraian Periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September Tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 2015 2015 2014 2013 2012 2011 Rasio Fasilitas Pinjaman yang Diperoleh: PT New Ratna Motor Pinjaman dari PT Bank Mandiri Persero Tbk Total Liabilitas Total Ekuitas maksimal 200 119,1 t.d.d 120,2 108,0 102,5 83,72 81,20 PT Andalan Finance Indonesia Pinjaman dari PT Toyota Astra Financial Services Total Liabilitas Total Ekuitas maksimal 10x 6,2x 6,9x 6,6x 7,3x 7,4x 8,0x 8,0x Pinjaman dari PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat Dan Banten Tbk Debt to Equity Ratio DER Gearing Ratio maksimal 10x 5,9x 6,5x 6,2x 6,8x 7,1x 7,5x 7,5x Non-Performing Loan melebihi 90 hari maksimal 3 total pembiayaan 1,6 3,0 2,4 2,3 1,4 1,0 1,1 Pinjaman dari PT Bank DKI Total Liabilitas Total Ekuitas maksimal 10x 6,2x 6,9x 6,6x 7,3x 7,4x 8,0x 8,0x Pinjaman dari PT Bank Pan Indonesia Tbk dan PT Bank Internasional Indonesia Total Liabilitas Total Ekuitas maksimal 8,5x 6,2x 6,9x 6,6x 7,3x 7,4x 8,0x 8,0x Pinjaman dari PT Bank ICBC Indonesia Net Non Performing Asset dari Piutang Dagang maksimal 5 4,2 4,5 4,5 4,1 2,3 2,6 2,2 Keterangan: t.d.d: tidak dapat diperbandingkan karena periode laporan keuangan terakhir tidak mencakup satu tahun buku. 48 V. ANALISIS DAN PEMBAHASAN OLEH MANAJEMEN Analisis dan Pembahasan Oleh Manajemen ini harus dibaca bersama-sama dengan Ikhtisar Data Keuangan Penting pada Bab IV pada Prospektus ini dan Laporan Keuangan Konsolidasi Perseroan beserta catatan-catatan di dalamnya yang terdapat pada Bab XVI pada Prospektus ini. Pembahasan dan analisis keuangan berdasarkan Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan untuk periode sembilan bulan yang berakhir tanggal 30 September 2016 dan 2015 tidak diaudit serta tahun- tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013. Data-data keuangan penting tersebut berasal dari Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2016 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar Rekan, member of the RSM network dengan opini wajar tanpa pengecualian yang ditandatangani oleh Rudi Hartono Purba, untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar Rekan dengan opini wajar tanpa pengecualian yang ditandatangani oleh Rudi Hartono Purba, untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Aryanto, Amir Jusuf, Mawar Saptoto dengan opini wajar tanpa pengecualian yang ditandatangani oleh Saptoto Agustomo, dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Aryanto, Amir Jusuf, Mawar Saptoto dengan opini wajar tanpa pengecualian yang ditandatangani oleh Dudi Hadi Santoso.

1. UMUM