41
3. PT Bank Central Asia Tbk
•
Installment Loan -6
Berdasarkan Surat Penawaran No: 40723GBK2016 tanggal 21 Oktober 2016, AFI memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank Central Asia Tbk sebesar Rp300.000.000.000 Installment Loan-6 yang
dimulai sejak tanggal 21 Oktober 2016 dan akan berakhir pada tanggal 21 Oktober 2021.
Tingkat suku bunga berkisar antara 10,50 - 11,00 per tahun. Jumlah penarikan terkini adalah sebesar Rp32.900.000.000.
•
Kredit Lokal
Berdasarkan Surat Penawaran No: 40723GBK2016 tanggal 21 Oktober 2016, AFI memperoleh tambahan dan perpanjangan fasilitas kredit lokal dari PT Bank Central Asia Tbk menjadi
Rp 200.000.000.000 yang akan jatuh tempo pada 15 Pebruari 2018 dengan tingkat suku bunga 10,50 per tahun.
Jaminan yang diberikan atas fasilitas ini adalah berupa Piutang Pembiayaan. Selama pinjaman belum dilunasi, AFI tidak diperkenankan antara lain melakukan perubahan pemegang
saham yang menyebabkan perubahan kepemilikan keluarga Budi sebagai ultimate shareholder, kecuali dengan persetujuan tertulis terlebih dahulu dari PT Bank Central Asia Tbk.
Jumlah penarikan terkini adalah sebesar Rp79.787.740.047
4. PT Bank MNC Internasional Tbk
Berdasarkan Surat Penawaran No:582MNCBMFGX2016 tanggal 10 Oktober 2016, AFI memperoleh Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus III PTK III dari PT Bank MNC Internasional Tbk sebesar
Rp100.000.000.000 yang dimulai sejak 10 Oktober 2016 dan akan berakhir pada 10 Oktober 2022. Tingkat suku bunga sebesar 11,50 per tahun.
Jaminan yang diberikan atas fasilitas ini adalah berupa Piutang Pembiayaan. Selama pinjaman belum dilunasi, dalam hal AFI melakukan investasi ke perusahaan lain, melakukan
perubahan komposisi pemegang saham utamamayoritaspengendali dan membagikan dividen kepada pemegang saham wajib memberitahukan secara tertulis maksimum 14 hari setelahnya kepada
PT Bank MNC International Tbk.
Jumlah penarikan terkini adalah sebesar Rp88.000.000.000.
5. PT Bank CIMB Niaga Tbk
Berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit ke-26 tanggal 1 November 2016, AFI memperoleh perpanjangan jangka waktu Fasilitas Pinjaman Tetap sebesar Rp 30.000.000.000 yang jatuh tempo
pada 3 November 2016 diperpanjang hingga tanggal 3 November 2017.
6. PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk
Berdasarkan konirmasi dengan Pihak Bank BNI, AFI memperoleh perpanjangan jangka waktu Fasilitas Kredit Modal Kerja sebesar Rp 50.000.000000 yang jatuh tempo pada 28 September 2016 diperpanjang
hingga tanggal 28 Januari 2017. Perpanjangan dilakukan secara otomatis setiap 3 bulan.
42
SELURUH KEWAJIBAN PERSEROAN PADA TANGGAL 30 SEPTEMBER 2016 TELAH DIUNGKAPKAN PADA PROSPEKTUS INI.
PERSEROAN TELAH MELUNASI SELURUH KEWAJIBAN JANGKA PANJANGNYA YANG TELAH JATUH TEMPO, DAN HINGGA PROSPEKTUS INI DITERBITKAN, TIDAK TERDAPAT
KEWAJIBAN JANGKA PANJANG YANG JATUH TEMPO NAMUN BELUM DILUNASI OLEH PERSEROAN.
SETELAH TANGGAL 30 SEPTEMBER 2016 SAMPAI DENGAN TANGGAL LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN DAN SETELAH TANGGAL LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN SAMPAI DENGAN
EFEKTIFNYA PERNYATAAN PENDAFTARAN, PERSEROAN TIDAK MEMILIKI LIABILITAS- LIABILITAS LAIN YANG SIGNIFIKAN KECUALI LIABILITAS-LIABILITAS YANG TIMBUL DARI
KEGIATAN USAHA NORMAL PERSEROAN SERTA LIABILITAS-LIABILITAS YANG TELAH DINYATAKAN DI DALAM PROSPEKTUS INI DAN YANG TELAH DIUNGKAPKAN DALAM
LAPORAN KEUANGAN.
DENGAN MELIHAT KONDISI KEUANGAN PERSEROAN, MANAJEMEN BERKEYAKINAN BAHWA PERSEROAN MENYATAKAN KESANGGUPANNYA UNTUK MEMENUHI SELURUH
KEWAJIBANNYA YANG TELAH DIUNGKAPKAN DALAM LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN DENGAN PERSYARATAN SEBAGAIMANA MESTINYA.
SAMPAI DENGAN TANGGAL PROSPEKTUS INI DITERBITKAN, TIDAK TERDAPAT PEMBATASAN-PEMBATASAN NEGATIVE COVENANTS YANG DAPAT MERUGIKAN HAK-
HAK PEMEGANG SAHAM PUBLIK.
43
IV. IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING
Tabel berikut ini menggambarkan Ikhtisar Data Keuangan Penting Konsolidasian Perseroan untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2016 dan 2015 tidak diaudit serta
untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, 2014, 2013, 2012, dan 2011. Data- data keuangan penting tersebut berasal dari Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan dan Entitas
Anak untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2016 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar Rekan, member of the RSM network
dengan opini wajar tanpa pengecualian yang ditandatangani oleh Rudi Hartono Purba, untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Amir
Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar Rekan dengan opini wajar tanpa pengecualian yang ditandatangani oleh Rudi Hartono Purba, untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 yang telah diaudit oleh
Kantor Akuntan Publik Aryanto, Amir Jusuf, Mawar Saptoto dengan opini wajar tanpa pengecualian yang ditandatangani oleh Saptoto Agustomo, untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal
31 Desember 2013 dan 2012 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Aryanto, Amir Jusuf, Mawar Saptoto dengan opini wajar tanpa pengecualian yang ditandatangani oleh Dudi Hadi Santoso dan untuk
tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Aryanto, Amir Jusuf, Mawar Saptoto dengan opini wajar tanpa pengecualian yang ditandatangani
oleh Mawar I.R. Napitupulu.
LAPORAN POSISI KEUANGAN
dalam miliar Rupiah
Uraian Pada tanggal
30 September Pada tanggal 31 Desember
2016 2015
2014 2013
2012 2011
ASET ASET LANCAR
Kas dan Setara Kas 153,6
147,7 122,2
228,2 101,2
146,0 Piutang Usaha Neto
Pihak Berelasi 41,0
43,8 34,7
12,2 50,1
39,3 Pihak Ketiga
363,9 353,3
354,9 381,9
234,3 172,8
Aset Keuangan Lancar Lainnya Pihak Berelasi
41,9 66,3
77,0 38,4
7,9 0,2
Pihak Ketiga 180,9
169,9 133,6
97,5 35,0
32,5 Piutang Pembiayaan Konsumen
– Setelah Dikurangi Pendapatan yang Belum Diakui
dan Penurunan Nilai 3.894,9
3.485,4 3.278,9
2.734,1 1.954,3
1.509,9 Persediaan – Neto
400,6 350,5
308,5 285,2
359,0 138,1
Pajak Dibayar di Muka 33,0
39,8 30,6
12,7 12,7
9,6 Beban Dibayar di Muka
39,2 54,3
31,4 41,2
22,3 32,4
Total Aset Lancar 5.149,0
4.711,0 4.371,8
3.831,4 2.776,9
2.080,8 ASET TIDAK LANCAR
Investasi Tersedia Untuk Dijual 3,6
3,6 3,6
3,6 -
- Investasi pada Entitas Asosiasi
83,8 83,4
51,9 34,8
61,1 33,1
Properti Investasi 343,5
283,6 165,4
132,6 21,3
4,5 Aset Tetap – Neto
686,5 747,3
864,4 778,9
534,2 347,6
Aset Pajak Tangguhan 28,0
23,0 21,2
18,3 10,6
8,5 Aset Lain-lain
7,5 6,1
12,0 10,2
36,2 31,7
Total Aset Tidak Lancar 1.152,9
1.147,0 1.118,5
978,4 663,5
425,5 TOTAL ASET
6.301,9 5.858,0
5.490,3 4.809,8
3.440,4 2.506,3
44
dalam miliar Rupiah
Uraian Pada tanggal
30 September Pada tanggal 31 Desember
2016 2015
2014 2013
2012 2011
LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK
Pinjaman Jangka Pendek 949,5
951,0 786,7
667,3 371,3
187,4 Utang Usaha
Pihak Ketiga 176,7
140,7 97,3
113,3 96,8
99,9 Liabilitas Jangka Pendek Lainnya
Pihak Berelasi 10,1
49,9 21,1
6,7 -
- Pihak Ketiga
178,7 253,5
239,0 156,8
169,3 85,2
Beban Akrual 67,5
51,2 40,4
31,4 56,5
20,8 Pendapatan Diterima Dimuka
6,9 1,9
3,7 3,5
1,4 0,2
Utang Pajak 52,6
27,0 34,1
44,3 64,2
29,9 Liabilitas Jangka Panjang –
Pinjaman Jangka Panjang 1.518,6
1.587,6 1.442,9
1.107,5 893,9
650,8
Total Liabilitas Jangka Pendek 2.960,6
3.062,8 2.665,2
2.130,8 1.653,4
1.074,2 LIABILITAS JANGKA PANJANG
Pinjaman Jangka Panjang 1.768,6
1.405,5 1.540,4
1.524,4 893,9
783,2 Imbalan Pasca Kerja
115,3 87,0
87,1 75,1
49,9 41,3
Liabilitas Pajak Tangguhan -
4,7 3,4
3,5 -
-
Total Liabilitas Jangka Panjang 1.883,9
1.497,2 1.630,9
1.603,0 943,8
824,5 TOTAL LIABILITAS
4.844,5 4.560,0
4.296,1 3.733,8
2.597,2 1.898,7
EKUITAS Ekuitas Yang Dapat
Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk
Modal Dasar - 5.400.000.000 saham pada tanggal 30
September 2016 dan 4.000.000 saham pada tanggal
31 Desember 2015, 2014, 2013, 2012, dan 2011
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh - 1.350.000.000 saham
pada tanggal 30 September 2016 dan 2.777.777 saham
pada tanggal 31 Desember 2015, 2014, 2013, 2012, dan
2011
135,0 27,8
27,8 27,8
27,8 27,8
Tambahan Modal Disetor -
8,1 8,1
8,1 8,1
8,1 Selisih Transaksi Perubahan
Ekuitas Enitas AnakAsosiasi 0,7
0,7 0,7
0,7 0,7
0,7 Saldo Laba
1.006,1 981,7
905,3 825,0
658,0 468,4
Total Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik
Entitas Induk 1.141,8
1.018,3 941,9
861,6 694,6
505,0
Kepentingan Non Pengendali 315,6
279,7 252,3
214,4 148,6
102,6 TOTAL EKUITAS
1.457,4 1.298,0
1.194,2 1.076,0
843,2 607,6
TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS
6.301,9 5.858,0
5.490,3 4.809,8
3.440,4 2.506,3
45
LAPORAN LABA RUGI
dalam miliar Rupiah, kecuali dinyatakan lain
Uraian Periode sembilan
bulan yang berakhir pada tanggal 30
September Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember
2016 2015
2015 2014
2013 2012
2011
PENDAPATAN 4.980,8
4.028,8 5.657,2
5.926,1 5.862,3
4.374,8 3.794,3
BEBAN POKOK PENJUALAN 4.126,2
3.362,0 4.772,8
5.059,1 4.965,4
3.469,6 3.149,1
LABA BRUTO 854,6
666,8 884,4
867,0 896,9
905,2 645,3
Beban Usaha 513,8
467,4 630,1
586,6 531,2
612,9 465,2
Pendapatan Lainnya 20,4
8,2 17,1
8,2 12,6
49,4 26,0
Beban Pajak Final 1,3
1,1 1,4
1,2 1,6
- -
Beban Lainnya 37,5
2,5 14,6
4,0 17,5
36,9 20,5
LABA USAHA 322,4
204,0 255,4
283,4 359,2
304,8 185,6
Beban Keuangan 73,2
60,3 84,5
80,6 30,0
- -
Bagian Laba Entitas Asosiasi 0,6
1,1 1,0
1,1 0,5
- -
LABA SEBELUM PAJAK 248,6
142,6 169,9
203,9 329,7
304,8 185,6
BEBAN PAJAK PENGHASILAN 60,3
33,5 37,1
43,8 81,1
71,7 41,4
LABA PERIODE TAHUN BERJALAN
188,3 109,1
132,8 160,1
248,6 233,1
144,2 PENGHASILAN
KOMPREHENSIF LAINNYA
Pengukuran Kembali atas Program Imbalan Pasti
15,2 6,9
10,6 2,5
13,0 -
-
Pajak Penghasilan Terkait Pos-pos yang tidak akan
Direklasiikasi ke Laba Rugi 3,8
1,7 2,6
0,6 3,2
- -
TOTAL LABA KOMPREHENSIF PERIODE TAHUN BERJALAN
176,9 114,3
140,8 158,2
258,4 233,1
144,2
Laba PeriodeTahun Berjalan yang dapat Diatribusikan kepada:
Pemilik Entitas Induk 152,6
93,1 105,4
122,2 212,6
189,3 118,9
Kepentingan Non Pengendali 35,7
16,0 27,4
37,9 36,0
43,8 25,3
188,3 109,1
132,8 160,1
248,6 233,1
144,2
Laba Komprehensif Periode Tahun Berjalan yang dapat
Diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk
141,1 98,3
113,4 120,3
222,4 189,3
118,9 Kepentingan Non Pengendali
35,8 16,0
27,4 37,9
36,0 57,4
25,3 176,9
114,3 140,8
158,2 258,4
233,1 144,2
LABA PER SAHAM DASAR Dalam Rupiah Penuh
150 260
294 341
593 622
332
46
RASIO-RASIO
Uraian Periode sembilan
bulan yang berakhir pada tanggal 30
September Tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember
2016 2015
2015 2014
2013 2012
2011 Rasio Pertumbuhan
Pendapatan 23,6
t.d.d 4,5
1,1 34,0
15,3 t.d.d
Beban Pokok Penjualan 22,7
t.d.d 5,7
1,9 43,1
10,2 t.d.d
Laba Usaha 58,0
t.d.d 9,9
21,1 17,8
64,2 t.d.d
Laba Komprehensif 54,8
t.d.d 11,0
38,8 10,9
61,6 t.d.d
Total Aset t.d.d
t.d.d 6,7
14,1 39,8
37,3 t.d.d
Total Liabilitas t.d.d
t.d.d 6,1
15,1 43,8
36,8 t.d.d
Total Ekuitas t.d.d
t.d.d 8,7
11,0 27,6
38,8 t.d.d
Rasio-Rasio Keuangan x
Total Liabilitas Total Ekuitas 3,3
t.d.d 3,5
3,6 3,5
3,1 3,1
Total Liabilitas Total Aset 0,8
t.d.d 0,8
0,8 0,8
0,8 0,8
Aset Lancar Liabilitas Jangka Pendek
1,7 t.d.d
1,5 1,6
1,8 1,7
1,9
Rasio-Rasio Usaha
Laba Bruto Pendapatan 17,2
16,6 15,6
14,6 15,3
20,7 17,0
Laba PeriodeTahun Berjalan Pendapatan
3,8 2,7
2,3 2,7
4,2 5,3
3,8 Laba Komprehensif Pendapatan
3,6 2,8
2,5 2,7
4,4 5,3
3,8 Laba Bruto Total Aset
13,6 t.d.d
15,1 15,8
18,6 26,3
25,7 Laba PeriodeTahun Berjalan
Total Aset 3,0
t.d.d 2,3
2,9 5,2
6,8 5,8
Laba Komprehensif Total Aset 2,8
t.d.d 2,4
2,9 5,4
6,8 5,8
Laba Bruto Total Ekuitas 58,6
t.d.d 68,1
72,6 83,4
107,4 106,2
Laba PeriodeTahun Berjalan Total Ekuitas
12,9 t.d.d
10,2 13,4
23,1 27,6
23,7 Laba Komprehensif Total Ekuitas
12,1 t.d.d
10,8 13,2
24,0 27,6
23,7
Rasio Keuangan Terkait Industri Otomotif
Gross Proit Margin 14,5
14,6 14,2
13,0 13,8
17,8 14,6
Operating Proit Margin 5,3
3,5 3,6
3,4 5,1
6,6 4,2
Days of Outstanding Account Receivables hari
26,7 t.d.d
30,4 26,9
26,7 23,7
19,7 Days of Inventories hari
29,5 t.d.d
30,8 24,4
22,4 39,6
16,7 Days of Outstanding Account
Payables hari 13,0
t.d.d 12,4 7,7
8,9 10,7
12,0
Rasio Keuangan Terkait Industri Jasa Pembiayaan
Debt-to-Equity RatioGearing Ratio x
5,9 t.d.d
6,2 6,9
7,1 7,5
7,5 Liabilities-to-Equity Ratio x
6,2 t.d.d
6,6 7,3
7,4 8,0
8,0 Non-Performing Loan
1,7 t.d.d
2,0 2,0
1,3 1,0
1,1 Financing-to-Assets Ratio
93,1 t.d.d
88,2 86,2
83,1 86,8
85,5 Capital Ratio Equity-to-Assets
13,9 t.d.d
13,1 12,1
11,9 11,2
11,1
47
Uraian Periode sembilan
bulan yang berakhir pada tanggal 30
September Tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember
2016 2015
2015 2014
2013 2012
2011 Rasio Fasilitas Pinjaman yang
Diperoleh: PT New Ratna Motor
Pinjaman dari PT Bank Mandiri Persero Tbk
Total Liabilitas Total Ekuitas maksimal 200
119,1 t.d.d
120,2 108,0
102,5 83,72
81,20
PT Andalan Finance Indonesia Pinjaman dari PT Toyota
Astra Financial Services
Total Liabilitas Total Ekuitas maksimal 10x
6,2x 6,9x
6,6x 7,3x
7,4x 8,0x
8,0x
Pinjaman dari PT Bank Pembangunan Daerah Jawa
Barat Dan Banten Tbk Debt to Equity Ratio DER
Gearing Ratio maksimal 10x
5,9x 6,5x
6,2x 6,8x
7,1x 7,5x
7,5x Non-Performing Loan
melebihi 90 hari maksimal 3 total pembiayaan
1,6 3,0
2,4 2,3
1,4 1,0
1,1
Pinjaman dari PT Bank DKI
Total Liabilitas Total Ekuitas maksimal 10x
6,2x 6,9x
6,6x 7,3x
7,4x 8,0x
8,0x
Pinjaman dari PT Bank Pan Indonesia Tbk dan PT Bank
Internasional Indonesia Total Liabilitas Total Ekuitas
maksimal 8,5x 6,2x
6,9x 6,6x
7,3x 7,4x
8,0x 8,0x
Pinjaman dari PT Bank ICBC Indonesia
Net Non Performing Asset dari Piutang Dagang
maksimal 5 4,2
4,5 4,5
4,1 2,3
2,6 2,2
Keterangan: t.d.d: tidak dapat diperbandingkan karena periode laporan keuangan terakhir tidak mencakup satu tahun buku.
48
V. ANALISIS DAN PEMBAHASAN OLEH MANAJEMEN
Analisis dan Pembahasan Oleh Manajemen ini harus dibaca bersama-sama dengan Ikhtisar Data Keuangan Penting pada Bab IV pada Prospektus ini dan Laporan Keuangan Konsolidasi Perseroan
beserta catatan-catatan di dalamnya yang terdapat pada Bab XVI pada Prospektus ini.
Pembahasan dan analisis keuangan berdasarkan Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan untuk periode sembilan bulan yang berakhir tanggal 30 September 2016 dan 2015 tidak diaudit serta tahun-
tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013. Data-data keuangan penting tersebut berasal dari Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk periode
sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2016 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar Rekan, member of the RSM network dengan opini wajar
tanpa pengecualian yang ditandatangani oleh Rudi Hartono Purba, untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Amir Abadi Jusuf, Aryanto,
Mawar Rekan dengan opini wajar tanpa pengecualian yang ditandatangani oleh Rudi Hartono Purba, untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 yang telah diaudit oleh Kantor
Akuntan Publik Aryanto, Amir Jusuf, Mawar Saptoto dengan opini wajar tanpa pengecualian yang ditandatangani oleh Saptoto Agustomo, dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember
2013 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Aryanto, Amir Jusuf, Mawar Saptoto dengan opini wajar tanpa pengecualian yang ditandatangani oleh Dudi Hadi Santoso.
1. UMUM