Aspek Keuangan Financial Aspects

IPC in Brief Company Profile Management Discussion Analysis On Company Performance Corporate Governance 199 IPC • Laporan Tahunan 2014 Annual Report CAPITAL STRUCTURE 1. Liabilities Current liabilities as at 31 December 2014 is Rp3.08 trillion, a decrease of 18.74 from Rp3.79 trillion in 2013. Several current liabilities accounts underwent changes, such as short term bank loans which decreases in considerable amounts. Long-term liabilities at year end of 2014 is Rp8.71 trillion, an increse of 333.79 compared to Rp2.01 trillion in year 2013. This is partly due to increase in long-term liabilities balance, considering the Company just completed USD550 million bank loan. Tabel Tingkat Kesehatan Perseroan | Company’s Level of Soundness Table Indikator Bobot Point Capaian 2014 Achievement 2014 Skor 2014 Score 2014 Indicator RKAP Realisasi Realization RKAP Realisasi Realization

A. Aspek Keuangan Financial Aspects

1. Imbalan kepada Pemegang Saham 15,00 28,72 18,93 15 15 Return to Equity 2. Imbalan Investasi ROI 10,00 31,85 15,35 10 9 Return on Investment ROI 3. Rasio Kas 3,00 47,98 114,95 3 3 Cash Ratio 4. Rasio Lancar 4,00 163,48 155,10 3 3 Current Ratio 5. Collection Period hari 4,00 32 Hari Day 28 Hari Day 4 4 Collection Period day 6. Perputaran Persediaan hari 4,00 2 Hari Day 2 Hari Day 4 4 Inventory turnover day 7. Perputaran Total Aset 4,00 76,02 45,51 2,5 1,5 Total Asset Turnover 8. Rasio Modal Sendiri terhadap Total Aset 6,00 62 45,60 4,5 5,5 Equity to total asset ratio Jumlah Aspek Keuangan 50,00 46,00 45,00 Total Financial Aspects B. Aspek Operasional Operational Aspects 1. Pelayanan Jasa Kapal Ship Services a. Waiting Time for Pilot WT 8,00 B BS 6,40 8,00 Waiting Time for Pilot WT b. ETBT 7,00 C B 3,50 5,60 ETBT 2. Pelayanan Jasa Barang Goods Services a. BSH 5,00 C BS 2,50 5,00 BSH b. TGH 5,00 BS BS 5,00 4,50 TGH 3. Peningkatan Kualitas SDM HR Quality Improvement a. Pendapatan Usaha per Total Pegawai 6,00 BS B 6,00 4,80 Operating Revenue per Total Employees b. Laba Bersih per Total Pegawai 4,00 BS C 4,00 2,00 Net Proit per Total Employees Jumlah Aspek Operasional 35,00 27,40 29,90 Total Operational Aspects C. Aspek Administrasi Administration Aspects 1. Laporan Perhitungan Tahunan 3,00 bulan ke 4 bulan ke 4 3,00 3,00 Annual Calculation Report 2. Rancangan RKAP 3,00 2 bulan 2 bulan 3,00 3,00 RKAP Draft 3. Laporan Periodik 3,00 0x30 hari 0x30 hari 3,00 3,00 Periodical Report 4. Kinerja PKBL 3,00 Performance of PUKK a. Efektivitas Penyaluran Dana 3,00 88,04 10,58 2,00 - Efectiveness of Fund Disbursement b. Tingkat Kolektibilitas Pengembalian 3,00 60,30 20,00 2,00 1,00 Receivables Collectibility Level Jumlah Aspek Administrasi 15,00 13,00 10,00 Total Administration Aspects Jumlah A+B+C 100,00 86,40 84,90 Total A+B+C STRUKTUR MODAL 1. Liabilitas Liabilitas jangka pendek pada tanggal 31 Desember 2014 adalah Rp3,08 triliun, atau menurun 18,74 dari Rp3,79 triliun pada tahun 2013. Akun liabilitas jangka pendek yang mengalami perubahan antara lain utang bank jangka pendek yang menurun dalam jumlah cukup besar. Liabilitas jangka panjang akhir 2014 adalah Rp8,71 triliun, meningkat 333,79 dibandingkan tahun 2013 yang Rp2,01 triliun. Hal ini sebagian disebabkan naiknya saldo liabilitas jangka panjang, mengingat Perseroan merealisasikan pinjaman sindikasi USD550 juta. Sekilas IPC Profil Perusahaan Analisa Pembahasan Manajemen Atas Kinerja Perusahaan Tata Kelola Perusahaan 200 IPC • Laporan Tahunan 2014 Annual Report 2. Ekuitas Ekuitas per 31 Desember 2104 mencapai Rp9,89 triliun. Dibandingkan tahun 2013 yang sebesar Rp9,19 triliun, berarti mengalami kenaikan 7,55. Rp Ribu, kecuali Rp thousand, except Uraian 2014 2013 Perubahan | Change Description Liabilitas Jangka Pendek 3.081.801.025 3.792.529.463 18,74 Current Liabilities Liabilitas Jangka Panjang 8.713.798.820 2.008.763.380 333,79 Long-term Liabilities Jumlah Liabilitas 11.795.599.845 5.801.292.843 103,33 Total Liabilities Jumlah Ekuitas 9.887.338.184 9.193.635.040 7,55 Total Equity Jumlah Liabilitas dan Ekuitas 21.682.938.029 14.994.927.883 44,60 Total Liabilities and Equity INVESTASI BARANG MODAL Berikut ini rincian investasi barang modal yang direalisasikan dalam dua tahun terakhir 2013-2014: Rp Juta, kecuali Rp Million, except Uraian 2014 2013 Perubahan | Change Description Investasi Induk Perusahaan Holding Company Investment Bangunan fasilitas pelabuhan 2.855.705 2.223.150 28,45 Port facilitiy building Kapal 5.193 44.142 88,24 Ship Alat fasilitas pelabuhan 141.731 247.624 42,76 Port facility equipment Instalasi fasilitas pelabuhan 149.466 91.491 63,37 Port facility installation Tanah 9.877 4.551 117,05 Land Jalan dan bangunan 353.265 205.960 71,52 Road and building Peralatan - 3.320 100 Equipment Kendaraan 510 2.050 75,13 Vehicles Emplasemen 2.139 1.097 95,07 Emplacement Investasi Non Fisik 87.309 176.832 50,63 Non Physic Investment Total Investasi Induk Perusahaan 3.605.195 3.000.216 20,16 Holding Company Total Investment Total Investasi Anak Perusahaan 236.413 153.289 54,23 Subsidiary Company Total Investment Jumlah 3.841.608 3.153.505 21,82 Total Investasi Induk Perusahaan Realisasi investasi Induk Perusahaan sepanjang tahun 2014 mencapai Rp3,61 triliun, naik 20,16 dibandingkan tahun 2013 yang sebesar Rp3,00 triliun. Untuk investasi barang modal ini, sebagian besar terserap pada pembangunan fasilitas pelabuhan yang mencapai Rp2,85 triliun atau 96,54 dari total investasi Induk Perusahaan. Realisasi investasi alat fasilitas pelabuhan mencapai Rp141,73 miliar. Penyerapan terbesarnya ada di cabang Tanjung Priok untuk pengadaan 4 unit Rubber Tired Gantry Crane RTGC dan di cabang Pontianak untuk pengadaan 4 unit Rail Mountain Gantry Crane RMGC. 2. Equity Equity as at 31 December 2014 is Rp9.89 trillion. It increases 7.55 compared to Rp9.19 trillion in 2013. INVESTMENT IN CAPITAL GOODS Following are the details of realized capital expenditure in the last two year 2013-2014: Holding Company Investment The realization of Holding Company investment reached Rp3.61 trillion in 2014, up by 20.16 from Rp3.00 trillion in 2013. This capital expenditure was mostly intended on the construction of port facilities worth Rp2.85 trillion or 96.54 of Holding Company’s total investment. The realization of investment of port facility equipment amounted Rp141.73 billion. The largest outlays were at Tanjung Priok branch to obtain 4 units Rubber Tired Gantry Crane RTGC and 4 units Rail Mountain Gantry Crane RMGC at Pontianak branch. IPC in Brief Company Profile Management Discussion Analysis On Company Performance Corporate Governance 201 IPC • Laporan Tahunan 2014 Annual Report Untuk instalasi fasilitas pelabuhan, sepanjang tahun 2014 yang direalisasikan sebesar Rp149,47 miliar. Dibandingkan tahun 2013 yang sebesar Rp91,49 miliar, ada kenaikan 63,37. Pencapaian terbesarnya ada di Tanjung Priok, yaitu berupa pekerjaan pasokan daya listrik termasuk tambahan daya dan jaringan ke kapal pelanggan di Dermaga Pelabuhan Tanjung Priok yang mencapai Rp102,01 miliar. Sedangkan investasi tanah yang sebesar Rp9,9 miliar pada tahun 2014, digunakan untuk cabang Teluk Bayur berupa appraisal pembebasan lahan perkantoran di area multipurpose yang dilaksanakan oleh PT Sucoindo. Untuk investasi jalan dan bangunan, sebagian besar terserap untuk pembangunan gedung Pusat Pelatihan Kepelabuhanan di Ciawi, Bogor, sebesar Rp153,07 miliar dari total investasi Rp353,26 miliar. Pelaksana kegiatan adalah PT Waskita Karya. Investasi Anak Perusahaan Realisasi investasi anak perusahaan sebesar Rp236,41 miliar, naik 54,23 dibandingkan tahun 2013 yang sebesar Rp153,19 miliar. Penyerapan investasi terbesar pada anak perusahaan ini adalah PT Multi Terminal Indonesia untuk pengadaan 13 unit RTGC terkait dengan pengoperasian lapangan lini II di cabang Tanjung Priok. PERBANDINGAN TARGET, REALISASI, DAN PROYEKSI KEUANGAN 2015 Kinerja pencapaian atas target yang telah ditetapkan oleh Perseroan pada tahun buku 2014 cukup bervariasi. Beberapa indikator ada yang berada di atas target, namun ada juga yang tidak tercapai. Pada akumulasi aset misalnya, pencapaian adalah 111,76 dari target yang telah ditetapkan. Namun pencapaian pendapatan usaha hanya 75,48. Berikut ini tabel target dan pencapaian yang telah ditetapkan, serta target yang ingin dicapai pada tahun 2015. Laporan Neraca Rp Ribu, kecuali Balance Sheet Rp thousand, except Uraian Target 2014 Realisasi | Realization 2014 Proyeksi | Projection 2015 Realisasi Target | Realization Target Description Aset Lancar 3.163.871.794 4.779.804.707 11.796.765.673 151,07 Current Assets Aset Tidak Lancar 16.237.272.870 16.903.133.322 24.943.483.580 104,10 Non-Current Assets Jumlah Aset 19.401.144.664 21.682.938.029 36.740.249.253 111,76 Total Assets Liabilitas Jangka Pendek 1.936.138.738 3.081.801.025 2.994.839.244 159,17 Current Liabilities Liabilitas Jangka Panjang 5.436.500.400 8.713.798.820 21.069.224.576 160,28 Non-Current Liabilities The realization of port facility installations was Rp149.47 billion during 2014. Compared to 2013 of Rp91.49 billion, there was an increase of 63.37. The biggest accomplishment in Tanjung Priok was a construction of electricity power supply including additional power and network to customer’s ship at Tanjung Priok Port’s dock worth Rp 102.01 billion. Whilst investment in land amounted Rp.9.9 billion in 2014 was developed for Teluk Bayur branch in the form of oice land acquisition appraisal at multipurpose area conducted by PT Sucoindo. For roads and building investment, most of the outlay were used for the construction of Port Training Center in Ciawi, Bogor, amounted Rp153.07 billion of Rp353.26 billion total investment. The main contractor of the project is PT Waskita Karya Subsidiary Company Investment The realization of subsidiary company’s investment reached Rp236.41 billion, up by 54.23 compared to Rp153.19 billion in 2013. The major outlay of the subsidiary company was at PT Multi Terminal Indonesia to obtain 13 thirteen units RTGC related to activation of line II area at Tanjung Priok branch. 2015 COMPARISON OF FINANCIAL TARGET, REALIZATION AND PROJECTION Target accomplishments performances by the Company in iscal year 2014 are varied. Some indicators reached beyond the target, however there are some which were not accomplished. On asset accumulation for example, the accomplishment reached 111.76 from the target. However, operating proit was recorded 75.48 of its target. The table below described target and achievements, along with 2015 target. Sekilas IPC Profil Perusahaan Analisa Pembahasan Manajemen Atas Kinerja Perusahaan Tata Kelola Perusahaan 202 IPC • Laporan Tahunan 2014 Annual Report Laporan Neraca Rp Ribu, kecuali Balance Sheet Rp thousand, except Uraian Target 2014 Realisasi | Realization 2014 Proyeksi | Projection 2015 Realisasi Target | Realization Target Description Jumlah Liabilitas 7.372.639.138 11.795.599.845 24.064.063.820 159,99 Total Liabilities Jumlah Ekuitas 12.028.505.526 9.887.338.184 12.676.185.433 82,20 Total Equity Jumlah Liabilitas dan Ekuitas 19.401.144.664 21.682.938.029 36.740.249.253 111,76 Total Liabilities and Equity Laporan Laba Rugi Rp Ribu, kecuali Proit and Loss Statement Rp thousand, except Uraian Target 2014 Realisasi | Realization 2014 Target | Target 2015 Realisasi Target | Realization Target Description Pendapatan Usaha 8.488.309.958 6.406.942.104 7.184.137.494 75,48 Operating Revenues Beban Usaha 5.890.621.065 5.364.511.554 5.473.946.681 91,07 Operating Expenses Laba Usaha 2.801.091.577 1.320.736.814 1.710.190.813 47,15 Operating Proit Laba sebelum Pajak 3.394.503.525 2.041.742.540 2.618.627.209 60,15 Proit and Loss before Tax Laba Tahun Berjalan 2.684.201.985 1.575..988.803 2.080.899.028 58,71 Proit Loss for the Year Laporan Arus Kas Rp Ribu, kecuali Statement of Cash Flows Rp thousand, except Uraian Target 2014 Realisasi | Realization 2014 Target | Target 2015 Realisasi Target | Realization Target Description Arus kas dari Aktivitas Operasi 1.919.898.258 1.456.278.549 1.568.961.953 75,85 Cash Flow from Operating Activities Arus kas dari Aktivitas Investasi 3.548.631.456 3.475.081.688 4.917.821.076 97,93 Cash Flow from Investing Activities Arus kas dari Aktivitas Pendanaan 1.649.628.675 4.444.521.392 11.696.095.072 269,43 Cash Flow from Financing Activities Kas Setara Kas Awal Periode 907.605.329 1.021.681.082 1.901.573.940 112,57 Cash and Cash Equivalent at the Beginning of the Year Kas Setara Kas Akhir Periode 928.500.805 3.452.433.499 10.248.809.889 371,83 Cash and Cash Equivalent at the end of the year KEWAJIBAN TERHADAP NEGARA Pemenuhan kewajiban kepada Negara selama tahun 2014 terealisasi sebesar Rp1,92 triliun dengan rincian sebagai berikut: Dalam miliar rupiah, kecuali Rp billion, except

1. Kontribusi Dividen tahun 2014 796,31