Fair Value of Financial Instrument

PT PERKEBUNAN NUSANTARA XII PERSERO PT PERKEBUNAN NUSANTARA XII PERSERO CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS Untuk Tahun yang Berakhir Tanggal 31 Desember 2010 For the Year Ended December 31, 2010 Dengan Perbandingan Angka untuk Tahun yang Berakhir Tanggal 31 Desember 2009 Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated With Comparative Balance for the Year Ended December 31, 2009 Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain 40. 40. 41. 41. Capaian Kinerja Perusahaan Corporate Performance Achievements Cash and Kas dan Setara Kas KS Cash Equivalent CE Piutang Usaha PU Accounts Receivable AR Persediaan SD Inventories IN Aset Lancar AL Current Assets CA Penyusutan dan Depreciation and Amortisasi PA Amortization DA Jumlah Aset JA Total Assets TA Kewajiban Lancar KL Current Liabilities CL Kewajiban Jk. Panjang KJP Long-term Liabilities LTL Jumlah Kewajiban JK Total Liabilities TL Modal Kerja Bersih Net Working Capital MKB = AL - KL NWC = CA - CL Akumulasi Saldo Laba RE Retained Earnings RE Ekuitas EK Equity EQ Laba Bersih LRB Net Income NI Laba Bersih LRB1 Net Income NI1 Modal Sendiri Equity MS = EK - LRB - ATDP E = EQ - NI - ATDP Pajak Penghasilan PJ Income Tax TA Jumlah Pendapatan Total Operating Usaha JPU RevenueS TOR Total Pendapatan TP Total Revenue TR Laba Kotor LK Gross Profit GP Biaya Bunga BB Interest Cost IC Capital Employed CE Capital Employed CE EBIT EBIT = LRB + BB + PJ + PA = NI + IC + TA + DA Perbedaan jumlah akhir antara sesudah perubahan tahun 2009 dengan sebelum perubahan tahun 2009 disebabkan didalam saldo kewajiban jangka pendek lainnya termasuk saldo pos sementara uang muka KNAKTA dan pengurusan HGU bersaldo debet masing- masing sebesar Rp 1.025.375.000 dan Rp 100.000.000, sehingga dalam penyajian komparatif di tahun 2010 di reklas ke uang muka. The difference between the total after the change year of 2009 with before changes year of 2009 due to other short-term liabilities including outstanding advances the post while the KNA KTA and handling HGU debit balance amounting to Rp 1,025,375,000 and Rp 100,000,000, resulting in comparative presentation in year 2010 at reclasification to advance. 0,13 0,14 0,26 CORPORATE PERFORMANCE AND SIGNIFICANT FINANCIAL RATIOS ACHIEVEMENT CAPAIAN KINERJA PERUSAHAAN DAN RASIO KEUANGAN PENTING Uraian 1 249.712.055.376 0,11 0,00 4=2-33 0,55 0,14 0,40 507.779.330.075 86.808.016.164 23.083.838.153 166.600.407.455 Deviasi 21.132.645.354 407.007.253.753 607.007.253.753 890.227.999.575 0,07 0,07 0,04 46.663.758.092 26.759.068.642 149.989.768.920 250.015.354.429 380.996.968 73,08 0,15 0,53 0,53 0,11 0,37 0,08 0,09 0,72 1 Descripitions 2010 2 2009 3 456.499.178.371 29.868.132.638 502.031.630.855 192.571.023.333 21.272.275.870 459.604.218.825 111.910.954.087 100.993.465.283 100.975.476.844 506.013.788.470 33.504.122.082 934.438.202.832 952.864.167.137 28.223.291.769 1.180.930.791.584 324.374.735.581 249.548.802.250 573.923.537.831 74.662.680.205 868.252.403.191 REKLASIFIKASI AKUN lanjutan RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS continued 24.424.196.690 1.029.659.072.147 336.823.370.593 170.955.959.482 427.070.887.398 321.879.742.072 521.879.742.072 66.108.140.010 65.833.484.559 455.771.602.062 0,16 0,46 109 PT PERKEBUNAN NUSANTARA XII PERSERO PT PERKEBUNAN NUSANTARA XII PERSERO CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS Untuk Tahun yang Berakhir Tanggal 31 Desember 2010 For the Year Ended December 31, 2010 Dengan Perbandingan Angka untuk Tahun yang Berakhir Tanggal 31 Desember 2009 Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated With Comparative Balance for the Year Ended December 31, 2009 Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain 41. 41. Rasio Keuangan Penting Key Financial Ratios Rasio Likuiditas Liquidity Ratio Rasio Lancar ALKL Current Ratio AL KL Rasio Cepat KS + PU KL Quick Ratio KS + PU KL Rasio Kas KS KL Cash Ratio KS KL Rasio Leverage Leverage Ratio Rasio Kewajiban atas Aset JKJA Debts to Assets Ratio JKJA Rasio Kewajiban atas Debts to Equities Ekuitas JKEK Ratio JKEK Rasio Kwjbn Jk. Pjg atas Long Term Debts to Equities Ekuitas KJPEK Ratio KJPEK Rasio Aktivitas Activity Ratio Perputaran Persediaan SDJPU Inventory Turn Over SDJPU Total Assets Turn Over Rasio Perputaran Aset TPCE TPCE Receivable Turn Over Penagihan Rata2 PUJPUx365 PUJPUx365 Rasio Profitabilitas Profitability Ratio Imbalan thd Ekuitas LRB1MS Return on Equity LRB1MS Imbalan thd Investasi Return on Invesment EBIT + PA CE EBIT + PA CE Marjin Laba Kotor atas Gross Profit Margin Penjualan LK JPU LK JPU Marjin Laba Bersih atas Penjualan LRB TP Net Profit Margin LRB TP Rasio EBITDA atas Aset Rasio EBITDA atas Aset kali CAPAIAN KINERJA PERUSAHAAN DAN RASIO KEUANGAN PENTING lanjutan CORPORATE PERFORMANCE AND SIGNIFICANT FINANCIAL RATIOS ACHIEVEMENT continued Descriptions Rasio Leverage adalah ukuran yang dipergunakan untuk menghitung tingkat kemampuan perusahaan dalam memenuhi segala kewajibannya apabila saat ini perusahaan dilikuidasi. Rasio likuiditas PT Perkebunan Nusantara XII Persero secara umum di atas tahun 2009, walaupun tidak signifikan namun kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendeknya pada tahun 2010 mengalami peningkatan. Hal ini dipengaruhi oleh penurunan cukup signifikan pada kewajiban jangka pendek antara lain hutang usaha, hutang pajak dan hutang antar badan hukum serta peningkatan cukup signifikan pada aset lancar antara lain persediaan dan biaya dibayar dimuka. Liquidity ratio of PT Perkebunan Nusantara XII Persero is generally on top in 2009, although not significant, but the ability of the company to meet its short term obligations in 2010 have increased. This is influenced by a significant reduction in short- term liabilities include accounts payable, taxes payable and intercompany loans legal entity and a significant increase in current assets such as inventories and prepaid expenses. But for the current assets of high liquidity levels, a decline compared to the year 2009. This is influenced by a decrease in cash and cash equivalents and trade receivables in 2010. Leverage Ratio is a measure used to calculate the level of the companys ability to meet all current obligations if the company liquidated. Tingkat kemampuan PT Perkebunan Nusantara XII Persero tahun 2010 dalam memenuhi kewajiban apabila dilakukan likuidasi pada saat ini mengalami penurunan dibanding tahun 2009, hal ini dipengaruhi oleh kenaikan cukup signifikan pada hutang bank pada tahun 2010. kali Namun untuk aset lancar yang tingkat likuiditasnya tinggi, terjadi penurunan dibanding tahun 2009. Hal ini dipengaruhi oleh penurunan pada kas dan setara kas serta piutang usaha pada tahun 2010. Rasio Likuiditas adalah ukuran yang dipergunakan untuk menghitung tingkat kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Liquidity Ratio is a measure used to calculate the level of the companys ability to meet its short term obligations. Rate the ability of PT Perkebunan Nusantara XII Persero in 2010 to meet the obligation, if done at the time of liquidation is lower than in 2009, it is influenced by a significant increase in bank debt in 2010. 48,85 10,60 16,31 41,11 65,08 189,80 21,80 13,85 c 2010 2009 9,02 19,96 38,36 0,58 -0,01 11,25 14,44 a Satuan Unit Deviasi Uraian 0,04 -0,37 -0,53 0,43 0,50 24,35 49,19 7,43 10,87 13,63 6,51 48,60 94,55 76,98 -0,01 -0,03 0,26 49,32 97,30 32,76 0,03 -0,02 0,20 0,38 63,05 193,69 a c=c-dd d b 74,23 110 PT PERKEBUNAN NUSANTARA XII PERSERO PT PERKEBUNAN NUSANTARA XII PERSERO CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS Untuk Tahun yang Berakhir Tanggal 31 Desember 2010 For the Year Ended December 31, 2010 Dengan Perbandingan Angka untuk Tahun yang Berakhir Tanggal 31 Desember 2009 Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated With Comparative Balance for the Year Ended December 31, 2009 Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain 41. 41.

42. KAJIAN ATAS KELANGSUNGAN USAHA

42. REVIEW OF THE GOING CONCERN

6,56 x Laba Sebelum Bunga Pajak Earning Before Tax Interest 3,26 x Saldo Laba Rugi Retained Earnings 1,05 x Laba Sebelum Bunga Pajak Earning Before Tax Interest If calculated from earnings before tax, as follows: Laba Sebelum Bunga dan Pajak Laba Sebelum Pajak Dikurangi : Pendapatan Bunga Ditambah : Beban Bunga Jumlah Aset Saldo Laba Rugi Saldo Ekuitas Jumlah Kewajiban Catatan : Notes : ‡-LNDKDVLOQ\D=PHQJLQGLNDVLNDQSUHGLNVLSDLOLW ‡,IUHVXOW=LQGLFDWHVSUHGLFWLRQRIEDQNUXSWF\ ‡-LNDKDVLOQ\D=PHQJLQGLNDVLNDQJUD\DUHD ‡,IUHVXOW=LQGLFDWHVJUD\DUHD ‡-LNDKDVLOQ\D=PHQJLQGLNDVLNDQWLGDNSDLOLW ‡,IUHVXOW=LQGLFDWHVQREDQNUXSWF\ 1.180.930.791.584 2010 2009 1.029.659.072.147 111.384.325.959 21.272.275.870 90.532.336.700 420.286.611 Jumlah Aset Total Assets 164.073.774.411 = + Dibandingkan dengan tahun 2009, rasio perputaran persediaan dan penagihan rata-rata piutang terjadi peningkatan, sedangkan rasio perputaran aset mengalami penurunan dari tahun lalu. Namun secara umum efektivitas perusahaan dalam kondisi yang cukup baik. Compared with the year 2009, inventory turnover ratio and average receivables Collectibility increased, while the asset turnover ratio has decreased from last year. But in general the effectiveness of firms in a reasonable condition. Rasio Aktivitas adalah ukuran yang dipergunakan untuk menghitung tingkat efektivitas perusahaan dalam memanfaatkan semua sumber daya yang ada pada pengendaliannya. Activity Ratio is a measure used to calculate the level of company effectiveness in utilizing all available resources in its control. 573.923.537.831 Total Liabilities 507.779.330.075 321.879.742.072 Add : Interest Charges Total Assets 407.007.253.753 Rasio Profitabilitas atau rasio kemampulabaan perusahaan adalah ukuran yang dipergunakan untuk menghitung hasil akhir bersih dari berbagai kebijakan dan keputusan manajemen yang akan memberikan jawaban akhir tentang efektivitas manajemen dalam mengelola perusahaan. 521.879.742.072 Equities Z - Score Jumlah Aset Total Assets 29.868.132.638 Profitability Ratio is a measure of corporate profitability that is used to calculate the net outcome of various policy and management decisions that will provide the final answer about the effectiveness of management in managing the company. Dibandingkan dengan tahun 2009, Rasio Imbalan Ekuitas sebesar 19,96 terjadi kenaikan, begitu pula dengan Rasio Imbalan Investasi sebesar 38,36 terjadi kenaikan, Rasio Margin Laba Bersih atas total Pendapatan sebesar 10,60 terjadi kenaikan dan Rasio EBITDA atas Aset sebesar 16,31 diatas tahun lalu, sehingga secara umum ditinjau dari segi Profitabilitas tahun 2010 PT Perkebunan Nusantara XII Persero adalah cukup baik. Compared with the year 2009, the Return on Equity ratio amounted to 19.96 have to increases, so does the Return on Invesment ratio of 38,36 have to increases, Net Profit Margin Ratio of total revenue amounted to 10.60 and EBITDA to Assets of 16.31 above last year, so in general terms of profitability in 2010 PT Perkebunan Nusantara XII Persero is pretty good. Dari hasil analisis model indikator Z-score model untuk menilai asumsi kelangsungan usaha perusahaan, sebagai berikut : Z-score model dikembangkan dari kombinasi beberapa formula analisis rasio keuangan untuk perusahaan yang belum go-public oleh Edwards Altman dengan formula sebagai berikut : 6,72 x Nilai Buku Ekuitas Equities Jumlah Aset Total Assets Jumlah Kewajiban Total Liabilities From the results of model analysis indicators Z-score model to assess the companys going concern assumption, as follows: Z-score model was developed from a combination of some formula of financial ratio analysis for companies that go public yet by Edwards Airman with the formula as follows: 291.945.592 Less : Interest Income Retained Earnings 607.007.253.753 Earning Before Tax and Interest Jika diperhitungkan dari laba sebelum pajak, sebagai berikut : + + 134.497.587.365 Earning Before Tax CAPAIAN KINERJA PERUSAHAAN DAN RASIO KEUANGAN PENTING lanjutan CORPORATE PERFORMANCE AND SIGNIFICANT FINANCIAL RATIOS ACHIEVEMENT continued 111 PT PERKEBUNAN NUSANTARA XII PERSERO PT PERKEBUNAN NUSANTARA XII PERSERO CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS Untuk Tahun yang Berakhir Tanggal 31 Desember 2010 For the Year Ended December 31, 2010 Dengan Perbandingan Angka untuk Tahun yang Berakhir Tanggal 31 Desember 2009 Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated With Comparative Balance for the Year Ended December 31, 2009 Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain

42. KAJIAN ATAS KELANGSUNGAN USAHA lanjutan